Детальний аналіз RWA в криптоактивах

Визначення та значення RWA

RWA відноситься до матеріальних або фінансових активів, які існують поза цифровою сферою, але токенізовані та внесені в блокчейн. До цих активів входять нерухомість, мистецтво, золото, товари, державні облігації, акції та інтелектуальна власність. Токенізація передбачає перетворення власності або пов'язаних прав на ці активи в цифрові токени, що дозволяє їх торгувати, інвестувати або використовувати в протоколах децентралізованих фінансів. Цей процес вважається однією з найбільших ринкових можливостей у галузі блокчейну з потенційним ринковим обсягом у трильйони доларів.
Значення RWA полягає в його здатності покращити ліквідність, доступність та часткову власність. Наприклад, інвестори можуть придбати токени, які представляють невелику частину цього, а не всю власність, знижуючи поріг входу та демократизуючи доступ до високоцінних активів. Це особливо привабливо на ринках, де традиційна ліквідність активів погана або складно отримується, наприклад, в нерозвинених країнах у сфері нерухомості.

Як працює RWA в криптоактивах

Процес маркування RWA включає кілька кроків:

1. Вибір та оцінка активів:Визначення реальних активів, таких як будівлі або мистецтво, та оцінка їх ринкової вартості, історії виконання та фізичного стану. Правова власність повинна бути бездискусійною, з контрактами або доказами нарахувань.
2. Правова структура:Забезпечте юридичне представництво активів на блокчейні, чи то через токенізовані спеціальні цільові структури (SPV), чи безпосередню токенізацію активів. Це гарантує відповідність з правовими нормами, особливо для активів, класифікованих як цінні папери.
3.Зберігання:Використовуючи гаманець для самостійного зберігання або через ліцензованих кастодіанів для додаткового захисту безпеки для збереження фізичних активів.
4. Створення токену:Випуск цифрових токенів на блокчейні, які представляють власність чи права на активи. Дані про вартість та власність активів вбудовані в метадані токену, щоб забезпечити прозорість.
5. Початкове випускання:Продаж токенів інвесторам зазвичай вимагає проведення перевірок KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering) для відповідності регуляціям, як показано на платформах, таких як InvestaX або IX Swap.
6. Вторинна торгівля:Токени можна торгувати на централізованих біржах (CEX), таких як Gate.com, або на децентралізованих біржах (DEX), щоб підвищити ліквідність.
7. Поточне управління:З використанням смарт-контрактів для забезпечення обслуговування активів, виплати дивідендів або інших зобов'язань, процес автоматизації передачі власності, договорів оренди або кураторських послуг тощо.

Смарт-контракти відіграють важливу роль у автоматизації створення, управління та переказу RWAs. Вони покращують ефективність, зменшуючи посередників, але потенційні вразливості коду потребують надійних практик безпеки.