Retweet el título original "Solana juega un nuevo juego MEV, el arbitraje atómico domina el mercado comercial, ¿es un tesoro oculto o una nueva hoz?"

Con los DEX individuales comenzando a ofrecer opciones de tarifas de prioridad personalizadas y medidas contra ataques sandwich, los beneficios de los ataques sandwich en Solana han disminuido significativamente. A fecha de 6 de mayo, esta cifra ha caído a 582 SOL, mientras que hace solo unos meses, un solo ataque sandwich por un bot podría generar fácilmente un beneficio diario promedio de alrededor de 10,000 SOL. Sin embargo, este no es el fin de MEV, ya que un nuevo tipo de arbitraje atómico se está convirtiendo en la principal fuente de negociación en la cadena de Solana.

Según datos de sandwiched.me, la proporción de esta arbitraje atómico on-chain ha alcanzado un nivel exagerado. El 8 de abril, la proporción de propinas contribuidas por el arbitraje atómico alcanzó el 74,12 %, y en otros momentos, básicamente se mantuvo por encima del 50 %. En otras palabras, ahora en la cadena Solana, cada dos transacciones pueden tener una utilizada para arbitraje atómico.

Pero en redes sociales, casi no se discute sobre el arbitraje atómico. ¿Es esta nueva oportunidad de arbitraje realmente un tesoro escondido? ¿O es otra hoz de moda?

Arbitraje atómico, un nuevo enfoque para el trading de MEV

Primero, entendamos qué es el arbitraje atómico. El arbitraje atómico se refiere a realizar operaciones de arbitraje que involucran múltiples pasos en una sola transacción atómica de blockchain. Un arbitraje atómico típico implica comprar un cierto activo a un precio más bajo en un intercambio descentralizado (DEX) en la misma transacción, seguido de vender el activo a un precio más alto en otro DEX. Dado que todo el proceso está encapsulado en una única transacción atómica, naturalmente elimina el riesgo de contraparte y el riesgo de ejecución parcial presentes en el arbitraje tradicional entre intercambios o el arbitraje no atómico. Si la operación tiene éxito, la ganancia quedará bloqueada; si la operación falla, aparte de perder las comisiones de negociación, el estado de los activos del arbitrajista volverá a su estado original, evitando la situación de completar solo la compra sin la venta.

La atomicidad no es una característica diseñada para el arbitraje, sino un atributo básico inherente de la cadena de bloques para garantizar la consistencia del estado. Los arbitrajistas aprovechan de manera inteligente esta garantía, agrupando operaciones (compra, venta) que originalmente requieren una ejecución paso a paso y conllevan riesgos de ejecución en una unidad atómica, eliminando así los riesgos de ejecución a nivel técnico.

Los ataques de sandwich o los bots de trading automático tradicionalmente se han centrado en el mismo par de trading, identificando oportunidades rentables. Luego, al empaquetar operaciones, los oponentes se ven atrapados en medio de los trades o simplemente se envían operaciones en rápida sucesión para crear oportunidades. Por otro lado, el arbitraje atómico utiliza esencialmente el método de empaquetar operaciones, pero pone más énfasis en identificar las diferencias de precio entre múltiples pools de liquidez para aprovechar oportunidades de arbitraje.

Mito de Ganancias y Realidad Brutal

Desde los datos actuales, este arbitraje atómico parece tener un buen margen de beneficio. En el último mes, el arbitraje atómico en la cadena Solana ha ganado 120,000 SOL (valorado en unos 17 millones de dólares), y la dirección más rentable solo gastó 128.53 SOL, lo que resultó en un beneficio de 14,129 SOL, con una tasa de retorno de 109 veces. La mayor ganancia individual, solo gastó 1.76 SOL, ganó 1,354 SOL, con una tasa de retorno única de 769 veces.

Actualmente, hay 5656 robots de arbitraje atómico en las estadísticas, con un ingreso promedio de 24.48 SOL (3071 USD) por dirección, y un costo promedio de aproximadamente 870 USD. Esta cifra parece no ser tan alta como el atacante de sándwich anterior, pero parece ser un negocio decente después de todo, con una tasa de retorno mensual del 352%.

Sin embargo, vale la pena señalar que los costos mostrados aquí son solo los costos de las transacciones en cadena. El arbitraje atómico requiere más inversión detrás de él.

Según la información web proporcionada por un desarrollador de MEV, hay varios requisitos de hardware para ejecutar el arbitraje atómico, incluyendo un RPC privado y un servidor con 8 núcleos y 8GB de memoria. Desde una perspectiva de costos, el costo del servidor es aproximadamente entre $100 y $300 al mes, mientras que el costo mínimo de configurar un servidor privado es de alrededor de $50 al mes. El costo mensual total oscila entre alrededor de $150 y $500, y este es solo el umbral mínimo. Además, para arbitrar más rápido, generalmente es necesario configurar servidores con múltiples direcciones IP al mismo tiempo.

Desde el ejemplo, se puede ver en un sitio web de implementación de arbitraje atómico específico que en la última semana, solo 15 direcciones tienen ganancias superiores a 1 SOL, siendo la más grande de 15 SOL, mientras que las ganancias de los demás en la semana están por debajo de 1 SOL, y muchos todavía están en estado de pérdida. Y si consideramos los costos de servidores y nodos, básicamente, todos los robots en esta plataforma pueden estar en un estado de pérdida. También está claro que muchas direcciones han optado por detener el arbitraje.

¿Quién está obteniendo ganancias? Desentrañando el misterio del arbitraje 'libre de riesgos'

Por supuesto, en realidad, parece entrar en conflicto con los grandes datos. A partir de los datos generales, los robots que realizan arbitraje atómico en Solana todavía se encuentran en un estado rentable. Esto también está sujeto al 'principio de Pareto', donde unos pocos robots de arbitraje de alto nivel han obtenido muchas ganancias, mientras que otros siguen siendo novatos.

Al mirar hacia atrás en la lógica general del arbitraje atómico, no es difícil encontrar que el punto más importante para lograr rentabilidad es descubrir oportunidades de arbitraje. Tomando el arbitraje más rentable como ejemplo, este intercambio inicialmente compró 3679 tokens grok por 2.13 SOL (con un precio aproximado de $0.08 cada uno) y luego los vendió por $199,000 (con un precio aproximado de $54.36 cada uno). Obviamente, este exitoso arbitraje también aprovechó una brecha en un pool de trading con liquidez escasa, atrayendo a un gran comprador que no prestó atención a la profundidad del pool.

Pero esencialmente, estas oportunidades son raras, y debido a que los bots en la cadena casi siempre están observando oportunidades similares. Por lo tanto, estas ocasionales grandes oportunidades de arbitraje son más como ganar la lotería.

El reciente aumento del arbitraje atómico puede deberse a que algunos desarrolladores empaquetan esta oportunidad de arbitraje como un negocio sin riesgos para los principiantes, desarrollando una versión gratuita para que la usen y proporcionando tutoriales. Solo toman un 10% de ganancia al obtener beneficios del arbitraje. Además, estos equipos también cobran tarifas de suscripción por ayudar en la construcción de nodos y servidores, así como por proporcionar más servicios IP.

De hecho, debido a la comprensión superficial de la tecnología por parte de la mayoría de los usuarios, las herramientas de monitoreo de oportunidades de arbitraje utilizadas son similares. Esto resulta en última instancia en poco beneficio y la incapacidad de cubrir los costos básicos.

Según la observación de PANews, a menos que tenga una cierta base técnica, herramientas de monitoreo de arbitraje únicas, y servidores y nodos de alto rendimiento, la mayoría de los jugadores que desean participar en el arbitraje atómico simplemente están pasando de ser cortados en especulación a comprar servidores y ser estafados por las tarifas de suscripción. A medida que más y más personas participan, la probabilidad de fracaso en el arbitraje también aumenta. Tomando como ejemplo el programa con el mayor rendimiento en sandwiched.me, la tasa actual de fracaso en la transacción del programa ha superado el 99%, lo que significa que básicamente todas las transacciones han fallado y los robots participantes aún tienen que pagar tarifas en cadena.

Antes de sumergirse en esta ola aparentemente atractiva de 'arbitraje atómico', cada participante potencial debe mantener una mente clara, evaluar completamente sus recursos y capacidades, estar alerta contra las promesas 'sin riesgo' excesivamente empaquetadas y evitar convertirse en otra ola de 'puerros' en esta nueva 'fiebre del oro'.

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1. Este artículo es reproducción de [PANewsEl título original es “Solana realiza una nueva obra de MEV, el arbitraje atómico ocupa la mitad de la dominancia comercial, ¿es un tesoro escondido o una nueva hoz?”; los derechos de autor pertenecen al autor original [Frank, PANews], si tiene alguna objeción a la reimpresión, por favor contacteEquipo de Aprendizaje de GateEl equipo lo procesará tan pronto como sea posible de acuerdo con el proceso relevante.
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