Meteora: Нове визначення фундаменту ліквідності Solana

Що таке Meteora?

(Джерело: MeteoraAG)

Meteora — це DeFi-протокол нового покоління, створений на базі екосистеми Solana під керівництвом YZi Labs і за підтримки IDG Capital. Мета Meteora — побудувати надзвичайно ефективну, комбіновану та стійку блокчейн-інфраструктуру ліквідності. Після офіційного ребрендингу з Mercurial Finance на Meteora у 2023 році проєкт швидко посів провідні позиції як джерело ліквідності для топових агрегаторів, зокрема Jupiter Swap. Це забезпечує більшу гнучкість для потоків капіталу на Solana. На сьогодні Meteora залучила понад 55 млн доларів і відіграє ключову роль у DeFi-ландшафті Solana.

Формування динамічного та стійкого капітального шару

Основна ідея Meteora — забезпечувати постійний рух капіталу в DeFi замість його простою. Її стратегія базується на трьох ключових модулях:

• DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker): протокол динамічного маркетмейкінгу ліквідності.
• DAMM (Dynamic Automated Market Maker): автоматизований механізм маркетмейкінгу.
• Dynamic Vaults: система оптимізації прибутковості та управління ризиками.

У поєднанні ці модулі створюють найбільш гнучкий механізм ліквідності для Solana. Вони дають змогу постачальникам ліквідності (LP) точно розподіляти кошти в умовах волатильності ринку, підвищувати прибутковість та покращувати торговий досвід користувачів.

Meteora: ключові технології та інновації

DLMM: новий підхід до маркетмейкінгу завдяки інноваційному дизайну

DLMM — одна з базових технологій Meteora. Відмінно від класичних автоматизованих маркетмейкерів (AMM), DLMM використовує архітектуру цінових бінів, що дозволяє LP концентрувати капітал у потрібних цінових діапазонах.

Наприклад, якщо очікується, що SOL торгуватиметься між 100 і 110 доларами, LP можуть розміщувати кошти саме в цьому діапазоні. Така архітектура забезпечує максимальну ефективність капіталу, значно збільшує доходи від комісій та зменшує простої коштів, роблячи управління ліквідністю гнучким і точним.

Dynamic Vaults: інтелектуальна система оптимізації прибутковості

Dynamic Vaults — це ще одна визначна інновація Meteora, яка автоматично розподіляє незадіяний капітал між різними DeFi-протоколами кредитування, такими як Kamino, MarginFi та Solend, з метою отримання найвищої прибутковості. Vaults забезпечують подвійні джерела прибутку: торгові комісії з пулів DLMM та відсотки з кредитних платформ. Smart-стратегії автоматично перебалансовують активи та капіталізують доходи, дозволяючи користувачам постійно максимізувати прибутковість без ручного контролю.

Alpha Vault: захист ліквідності для справедливого запуску токенів

Для протидії ботам-спекулянтам у процесі первинного розміщення токенів Meteora запровадила механізм Alpha Vault, який використовує поетапний випуск та блокування ліквідності для гарантування стабільності і справедливості. На відміну від класичних запусків, які часто характеризуються високою волатильністю, Alpha Vault дає змогу довгостроковим учасникам входити за раціональними цінами, скорочує короткострокову спекуляцію та забезпечує стійку ринкову ліквідність.

M3M3: постійні стимули для власників токенів

Модуль M3M3 від Meteora впроваджує концепцію Hold-to-Earn, мотивуючи користувачів довгостроково володіти токенами. Власники токенів стейкають активи в пулах ліквідності й отримують доходи з торгової діяльності. Протокол автоматично капіталізує всі прибутки, збільшує доходи та підтримує пропозицію стейблкоїнів і сталий розвиток екосистеми.

Завдяки зазначеним технологіям і механізмам Meteora пропонує значні переваги у використанні капіталу, автоматичному генеруванні прибутковості та ринковій справедливості, створюючи більш безпечний, гнучкий і стійкий DeFi-досвід.

Структура токеноміки

Meteora впроваджує особливу модель Розподілювача ліквідності, щоб уникнути продажного тиску, характерного для звичайних airdrop. Користувачі отримують позиції у ліквідних пулах MET/SOL замість простих токенів, заробляючи реальні торгові доходи. Загальна пропозиція MET — 1 000 000 000; початковий обіг — 48% (480 000 000 MET).

Негайний обіг (48%)

• Стейкхолдери-першопрохідці: 20%
• Винагороди постачальникам ліквідності та користувачам: 15%
• Стейкери екосистеми Jupiter: 3%
• Launchpad і Launchpool: 3%
• Консультанти та позаблокчейнові учасники: 2%
• Учасники M3M3: 2%
• Ліквідність та підтримка маркетмейкінгу на централізованих біржах (CEX): 3%

Довгострокове вестингування (52%, лінійний розподіл протягом 6 років)

• Основна команда: 18%
• Скарбниця та резерв: 34%

(Джерело: MeteoraAG)

Структура токеноміки ілюструє орієнтацію на спільноту та довгострокову стратегію розвитку, узгоджуючи інтереси команди, інвесторів і майбутнього екосистеми.

Утиліта токена

• Управління: власники можуть голосувати за політику протоколу, структуру комісій і напрями розвитку продуктів;
• Стимули ліквідності: участь у ліквідності або сейфах приносить винагороди MET;
• Поділ прибутку: частина доходу протоколу використовується для викупу MET і розподілу між стейкерами;
• Розвиток екосистеми: підтримка запуску нових проєктів і партнерських програм стимулювання.

Спотова торгівля MET доступна за посиланням: https://www.gate.com/trade/MET_USDT

Висновок

Meteora — це не просто ще одна децентралізована біржа, а ядро ліквідності Solana DeFi. Завдяки точному маркетмейкінгу DLMM, автоматизованій прибутковості Dynamic Vaults та інноваційній моделі розподілу токенів Meteora формує ефективний, комбінований та стійкий капітальний шар для DeFi-екосистеми.