Токенізація акцій США: новий тренд, що змінює глобальну інвестиційну структуру

У 2025 році токенізація акцій на американському ринку стала неймовірно швидко фокусом глобального ринку блокчейн. Згідно з даними платформи, нинішня капіталізація токенізованих акцій становить 422 мільйони доларів, а кількість адрес власників досягла 50 тисяч, що на 2000% більше, ніж 30 днів тому.

Нещодавно кілька платформ і бірж випустили токенізовані версії таких традиційних зірок американського фондового ринку, як Apple, Tesla, NVIDIA. Ці токенізовані акції більше не обмежені торговими годинами Уолл-стріт, а обертаються між глобальними інвесторами цілодобово.

Ця хвиля токенізації не лише відображає технологічний прорив, а й є неминучим результатом попиту на ринку та послаблення регулювання, що прискорює зміну глобальної інвестиційної структури.

Прискорюючі фактори токенізації американських акцій

Токенізація американських акцій вийде на піковий рівень у 2025 році, що в основному зумовлено наступними факторами:

1. Технічний прогрес: основні публічні блокчейни, такі як Ethereum та Solana, вже мають можливість підтримувати масштабну токенізацію активів. Досвідченість кросчейн-мостів та механізмів децентралізованої ідентифікації знизила бар'єри для входження традиційних активів на блокчейн.

2. Ринковий попит: глобальні інвестори, особливо з країн, що розвиваються, проявляють високу зацікавленість у інвестуванні в американські акції. Проте традиційні канали стикаються з проблемами, такими як складність відкриття рахунків, високі витрати та обмеження щодо торгових годин. Ланцюгові американські акції пропонують 24-годинний, низький поріг входу та низькі витрати на інвестиції, задовольняючи накопичений глобальний попит.

3. Глобальна стратегія долара: токенізація акцій США забезпечила новий шлях для руху вартості в доларових стейблкоїнах, ставши прихованим каналом для глобального повернення капіталу до США. Це глибоко пов'язано зі стратегією міжнародної експансії долара, що приваблює глобальний капітал до активів у доларах.

Стратегічна гра між біржами та платформами

За зростанням лістингових акцій на блокчейні стоїть стратегічна гра між біржами та платформами токенізації:

1. Професійна платформа токенізації активів (як Backed, MyStonks): шляхом співпраці з традиційними фінансовими установами вони відкривають нові бізнес-моделі в регуляторній сірій зоні. Вони знижують витрати на дотримання норм, надаючи глобальним користувачам більш гнучкі інвестиційні канали.

2. Торговельні платформи (як-от Kraken): впровадження токенів акцій США для розширення асортименту торгівлі, підвищення лояльності користувачів та зменшення ризику виведення активів користувачів до традиційних фінансових установ. Це відображає очікування на ринкових майданчиках щодо "доступу реальних активів до Web3".

Дослідження різних шляхів токенізації

1. MyStonks: використовує най"рідніший" спосіб, перетворюючи акції на NFT та ERC-20 Токен, підкреслюючи приналежність активів користувачеві. Але стикається з обмеженістю ліквідності та комбінованості NFT.

2. Backed: більше схоже на продовження традиційних фінансових установ, де реальні американські акції зберігаються в регульованій фондовій системі, випускаючи токени, прив'язані 1:1. Це знижує бар'єри для участі традиційних установ у Web3, але користувачі мають обмежене право контролю над активами.

3. Kraken: Як "інтерфейсна платформа", інтегрує існуючі токен-продукти, надаючи користувачам знайомий інтерфейс та зручний торговий досвід. Цей підхід знижує бар'єр для користувачів, але має слабкі властивості на ланцюгу.

Ці три моделі підкреслюють "активи належать користувачу", "активи справжні та надійні" та "транзакції достатньо зручні", досліджуючи "універсальний вираз" традиційних фінансових активів на блокчейні.

Вплив американських акцій на блокчейні

1. Торговля цілодобово: перетворіть американські акції на глобальні активи, що торгуються 24 години на добу.

2. Зниження інвестиційного порогу: глобальні користувачі можуть безпосередньо купувати акції США за допомогою стейблкоінів, спрощуючи процес трансакцій на міжнародному рівні.

3. Оновлення екосистеми DeFi: ланцюгові американські акції принесли в DeFi активи, які мають реальну корпоративну підтримку та грошові потоки, забезпечуючи кредитну основу, пов'язану з реальними активами.

4. Фінансові інновації: ланцюгові американські акції можуть бути комбіновані, закладені, поділені та перепаковані, що обіцяє створення більш зрілого ланцюгового фінансового екосистеми.

Висновок

Токенізація американських акцій відображає сильне прагнення блокчейну до реальних активів. Це не лише цифровізація традиційних активів, а й пошук активної логіки, яка здатна підтримувати торгівлю, ліквідність та довіру користувачів у Web3. Вплив цієї трансформації вже перевищує сам продукт і формує глобальну інвестиційну картину.