Відновлення в сфері Децентралізовані фінанси на порозі? Aave може стати лідером нового циклу зростання

Нещодавно потенційне відновлення в сфері Децентралізованих фінансів привернуло широку увагу фахівців галузі. Останнім часом один аналітик поділився статтею, в якій вказав на кілька основних причин, чому відновлення DeFi 2.0 може бути на порозі:

• Децентралізовані фінанси технології значно покращилися, що призвело до кращої масштабованості, безпеки та інноваційних застосувань, таких як токенізація реальних активів і кредитні продукти на базі блокчейну.
• Загальна заблокована вартість ( TVL ) зросла майже в 3 рази з жовтня минулого року, обсяги торгів на децентралізованих біржах ( DEX ) постійно перевищують обсяги торгів на централізованих біржах.
• Основні фінансові установи входять на ринок через токенізовані фонди та стейбли, що свідчить про зростання прийняття в індустрії.
• Нещодавнє зниження процентних ставок покращило ліквідність на ринку, що зробило Децентралізовані фінанси більш привабливими в порівнянні з традиційними інвестиціями.
• Децентралізовані фінанси екосистема дедалі більше дозріває та стає безпечнішою, готуючись до нового етапу зростання.

У макроекономічному середовищі голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл натякнув, що зниження на 50 базисних пунктів може стати переломним моментом. Грошова маса M2 знову зросла, а динаміка ціни біткойна схожа на попередні цикли, що натякає на можливість початку нового етапу зростання.

Однак є й думки, що різке зниження процентних ставок може свідчити про економічний спад, а геополітична напруга залишається потенційним ризиком. Тим не менш, поточна атмосфера на ринку залишається оптимістичною, здається, готується до унікального зростання.

Враховуючи тривалий ведмежий ринок, оцінка сектора Децентралізовані фінанси може бути заниженою. У цій статті буде основна увага приділена потенційній ролі Aave у відновленні Децентралізовані фінанси.

Aave: на підході?

TVL Децентралізованих фінансів зріс більше ніж удвічі з мінімуму 2022 року до 77 мільярдів доларів, але все ще на 50% нижче піку 2021 року в 154 мільярдів доларів. Це свідчить про те, що незважаючи на відновлення інтересу, оцінка Децентралізованих фінансів все ще залишається далеко нижче високих показників попереднього бичачого ринку.

1. Лідерство на ринку та активність

Aave як одна з основних платформ у сфері Децентралізовані фінанси дозволяє користувачам безпосередньо позичати криптовалюту. Від моменту свого запуску в 2017 році Aave за останні три роки займає понад 50% частки на ринку позик у DeFi. Його успіх зумовлений постійними оновленнями та запуском нових продуктів, таких як стабільна монета GHO, а також заходами, що підвищують безпеку, як-от модуль безпеки на 400 мільйонів доларів. Програма "Купити та розподілити" підтримує довгострокове зростання токена шляхом створення стабільного тиску на купівлю.

У 2024 році TVL Aave досяг 13 мільярдів доларів, що свідчить про сильний рівень прийняття користувачами та довіри до платформи. Запуск стабільної монети GHO збільшив джерела доходу, а розширення на не-EVM ланцюги, такі як Aptos, розширило ринкову сферу.

Останні дані про активні позики Aave становлять 7,4 мільярда доларів, що є значним зростанням, яке зміцнює його домінуючу позицію на ринку DeFi кредитування. Це зростання стало можливим завдяки нещодавнім коригуванням токеноміки, які зменшили інфляційний тиск і перенаправили доходи до стейкерів стабільних монет, підвищивши привабливість для кредиторів.

2. Низька оцінка та можливості накопичення

Хоча Aave займає провідну позицію, проте залишається недооціненою, як і інші проєкти Децентралізовані фінанси. Кілька місяців тому були аналізи, які вказали, що ціна Aave та витрати (P/F) становлять 2.8 рази, річний дохід 240 мільйонів доларів. Ураховуючи, що 93% постачання токенів вже в обігу, Aave може зіткнутися з меншим тиском продажу, і після 2.5 років консолідації, ймовірно, чекає на відновлення. Недавнє突破 ціни натякає, що Aave може бути на ранній стадії нової висхідної тенденції, ставши потенційно якісним активом для довгострокового накопичення.

3. Інтерес установ зростає

Запуск Aave Arc привернув увагу інституційних інвесторів, це ліцензійний DeFi продукт, розроблений для регульованих фінансових установ. Наразі понад 30 компаній зі списку білих, включаючи CoinShares, Wintermute та Galaxy Digital, можуть отримати доступ до цієї платформи. Aave Arc має на меті з'єднати традиційні фінанси з DeFi, забезпечуючи відповідне середовище для кредитування цифрових активів.

Крім того, деяка відома інвестиційна компанія офіційно включила Aave до свого портфеля цифрових активів. У зв'язку з можливим зниженням процентних ставок у США, зниження традиційних ставок зробить високий дохід у Децентралізованих фінансах більш привабливим, що підвищить попит.

Потенційний запуск ETH ETF також може принести значні потоки капіталу в Децентралізовані фінанси, Aave, як лідер ринку кредитування Ethereum, має всі шанси стати основним бенефіціаром, залучаючи новий капітал від інституційних інвесторів.

4. Конкурентна перевага

На фоні інших платформ кредитування, Aave вирізняється багатоланцевими можливостями та широкою підтримкою активів. Aave працює на кількох мережах, таких як Polygon, Avalanche та Fantom, пропонуючи користувачам більш широкий охоплення, нижчі витрати та швидші швидкості транзакцій.

Крім того, Aave підтримує більше різноманітних типів застави, від криптовалют до токенізованих активів та стейкінгових деривативів. Ця різноманітна стратегія, разом з такими інноваційними функціями, як миттєві позики та стабільна валюта GHO, допомагає Aave займати більшу частку на ринку Децентралізовані фінанси та зміцнює її домінуючі позиції в сфері кредитування.

5. Каталізатор майбутнього розвитку

Стратегічна пропозиція Aave 2030 має на меті розширення протоколу та впровадження нових функцій:

1. Багатоланцюгове розширення: підтримка не-EVM ланцюгів, створення кросчейн платформи Децентралізовані фінанси, підвищення рівня прийняття користувачами та ліквідності.
2. Оновлення Aave V4: впровадження інтеграції фізичних активів, підвищення капітальної ефективності та вдосконалення інструментів управління. Завдяки інтеграції фізичних активів з GHO стейблкоїном, Aave прагне різноманітити базу забезпечення, залучаючи більше користувачів та інституцій.
3. Активна фінансова модель: для плану 2030 року запропоновано перспективну бюджетну модель, початковий бюджет складає 15 мільйонів GHO та 25 000 stkAAVE, призначених для досліджень і безпеки аудиту.

Метою Aave є створення стійкої, кросчейн, відповідної вимогам екосистеми Децентралізовані фінанси до 2030 року, що адаптується до змін на ринку, ставши основною інфраструктурою для роздрібних та інституційних користувачів.

Фундаментальний аналіз

Фактори, що сприяють зростанню:

• Контролює 67% ринку Децентралізовані фінанси кредитування, управляє 74 мільярдами доларів активних кредитів
• Багатоплатформенна структура з планами подальшого розширення, щоб залучити більше користувачів та ліквідності
• Зростання стабільної монети GHO сприяє диверсифікації доходів
• Aave Arc залучає інституційних інвесторів до комплаєнс-участі в Децентралізовані фінанси
• Потенційний запуск ETH ETF та середовище зниження процентних ставок можуть сприяти зростанню фінансів в DeFi

Песимістичні фактори:

• Висока концентрація ринку може посилити вплив технічних проблем або регуляторних ризиків
• Сповільнення зростання GHO або зростання конкурентів можуть вплинути на доходи
• Глобальна економічна рецесія може обмежити діяльність Децентралізованих фінансів
• Зростання геополітичних ризиків підвищує невизначеність та ринкову волатильність
• Потенційне посилення регуляторного контролю все ще є довгостроковим ризиком, особливо на таких ключових ринках, як США та ЄС.

Загалом, провідна позиція Aave в сфері Децентралізованих фінансів, технологічні інновації та привабливість для інститутів забезпечують міцну основу для його майбутнього розвитку. Однак інвестори все ще повинні бути обережними щодо макроекономічних ризиків та регуляторної невизначеності. Оскільки ринок входить у новий цикл, Aave має потенціал зіграти ключову роль у відродженні Децентралізованих фінансів.