Шифрування ринку макро дослідження: політична резонанс і технологічні інновації сприяють новим рекордам Біткойна

Один. Макроекономічний контекст: послаблення політики та зміна настроїв на ринку

У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", знижуючи норму обов'язкових резервів на 0,5 процентного пункту та знижуючи облікову ставку на 0,1 процентного пункту до 1,4%. Ця політика вплине не лише на традиційний фінансовий ринок, але й відкриє потенційні можливості для крипторинку та екосистеми Web3. Водночас очікування позитивних результатів високорівневих економічних переговорів між Китаєм та США сприятим подальшому зростанню ризикового апетиту на глобальних ринках.

1.1 Поліпшення економічних відносин стимулює ринкові настрої

З виходом політики "Подвійного зниження" в Китаї та покращенням економічних відносин між США та Китаєм, оптимістичні очікування щодо економічних перспектив суттєво зросли, ціни на ризикові активи загалом зросли. Ця серія політичних сигналів не лише змінила емоції інвесторів, але й принесла позитивний вплив на крипторинок. Зростання ризикових активів, таких як Біткойн, є безпосереднім відображенням зміни настроїв на ринку.

1.2 Збільшення глобальної ліквідності

Китайська політика "подвійного зниження" вливала близько 10 трильйонів юанів довгострокової ліквідності в ринок, і ця монетарна експансія не лише позитивно вплинула на китайську економіку, але й може викликати зміни в глобальних капітальних потоках. Глобальний капітал буде більш активно шукати нові інвестиційні канали, попит на криптовалюти значно зросте. Біткойн, як "цифрове золото", під час глобального монетарного пом'якшення демонструє свою цінність, ставши важливим інструментом у боротьбі з інфляцією та знеціненням валюти.

1.3 Політика Федеральної резервної системи

Федеральна резервна система стикається з подвійним тиском високої інфляції та високого рівня безробіття, в короткостроковій перспективі може зберегти поточну політику процентних ставок. Посилення долара має глибокий вплив на глобальні капітальні потоки, особливо на ринок криптоактивів. Незважаючи на сильний долар, попит на криптоактиви не знизився суттєво, навпаки, знову з'явилася тенденція до "цифрового золота" як до активу-убежища.

Два, динаміка ринку Біткойн: ціна наближається до 100 тисяч доларів

Біткойн у 2025 році демонструє сильне зростання, ціна неодноразово наближається до психологічного рівня в 100 тисяч доларів. Цей етап зростання обумовлений як макроекономічним фоном, так і структурною еволюцією внутрішньої інфраструктури шифрування, а також двосторонньою грою емоцій та очікувань.

На відміну від минулих циклів бичачого ринку, у цьому раунді зростання інституційні інвестори стали провідною силою. Великі інвестиційні компанії готують біткойн-ETF, що сприяє інституційній інтеграції біткойна. Вступ інституційних капіталів підвищив глибину та стабільність ринку, зменшивши волатильність, що раніше була "під контролем чистих емоцій".

Логіка рідкості на стороні пропозиції продовжує підсилювати здатність Біткойна до цінового закріплення. У квітні 2024 року відбудеться четверте зменшення винагороди за блок, яке зменшить кількість монет за блок з 6.25 до 3.125, що суттєво зменшує нову пропозицію. Сторона попиту зростає експоненційно під впливом кількох факторів, таких як вихід ETF, покупки центральних банків тощо. Нерівність у структурі попиту та пропозиції формує базову підтримку для середньострокового зростання цін.

Несмотря на долгосрочную логику, поддерживающую突破 нових максимумів ціни Біткойна, в короткостроковій перспективі все ще існує можливість різких коливань. Ринок вступає в стадію гри між гарячим інтересом та ризиком. Інвесторам потрібно знайти баланс між захопленням і спокоєм, зрозуміти, що Біткойн – це не тільки ціна, а й віра, інституції та резонанс епохи.

! Звіт про макродослідження крипторинку: відновлення економіки та торгівлі між Китаєм та США та резонанс «подвійного падіння», біткойн знову перевищив $100 000

Три, розвиток екосистеми Web3: подвійний імпульс політики та технологій

Екосистема Web3 вступає в новий етап розвитку, поступово еволюціонуючи в базову інфраструктуру, орієнтовану на глобальне цифрове управління, трансакційну співпрацю та інтернет цінностей. Політичне спрямування, технологічні інновації та розширення застосувань три основні сили накладаються одна на одну, сприяючи переходу Web3 від концепції до масштабного впровадження.

1. Підтримка політики

Політика Сполучених Штатів у сфері криптовалют та Web3 переходить від "регуляторного тиску" до "стратегічного прийняття". Нью-Гемпшир ухвалив "Закон про резервування Біткойна", що вимагає зберігати частину фінансових резервів держави у формі Біткойна. Це надає іншим штатам "пілотний шаблон", що може спричинити тенденцію до "BTC-ізації місцевих урядів", вносячи довгострокові інституційні інвестиції в екосистему Web3.

На федеральному рівні просувається "Законопроект про фінансові інновації та майбутнє технологій", що пропонує визначити основні цифрові активи як "неконтрольовані товари" та встановити єдину регуляторну структуру. Це зміцнило довіру ринку до довгострокових інституцій в екосистемі Web3, забезпечуючи політичні орієнтири для входження підприємств та капіталу.

2. Технічний прогрес

Модульні блокчейни та інші технології інфраструктури, такі як нульове знання, входять у практичну стадію, суттєво підвищуючи продуктивність, комбінованість та можливості захисту конфіденційності Web3 мереж. ZK-rollup як основне рішення Layer 2 для Ethereum вже перейшло до стадії масового розгортання. Протоколи класу MCP, що поєднують AI та Web3, вже мають початкову форму, що дозволяє перенести процеси навчання, виклику та верифікації AI моделей на блокчейн.

3. Розширення сфер застосування

Крос-бортові платежі, цифрова ідентифікація ( DID ) стали важливим проривом для впровадження Web3. Сценарії, такі як соціальні мережі на блокчейні, ігри, голосування громадян, перевірка освітніх кваліфікацій, отримують можливості для вибуху завдяки зрілості системи DID. Екосистема Web3 формує три типи рушійних сил для застосувань: потреби в оновленні традиційних галузей "ланцюгової реформи", еволюція криптографічних оригінальних потреб, культурна резонанс молоді по всьому світу щодо вільної співпраці та суверенітету цінностей.

Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії

Хоча екосистема Web3 і ринок Біткойн демонструють сильний ріст, інвесторам все ще слід звертати увагу на потенційні ризики:

1. Існує невизначеність щодо напрямку глобальної процентної політики, що може вплинути на оцінку ризикових активів.
2. Регуляторна структура ще не зовсім чітка, існує сіре поле в правозастосуванні.
3. Новітні технології все ще стикаються з ризиками безпеки, такими як вразливості смарт-контрактів тощо.
4. Структурна диверсифікація ринку може призвести до етапних бульбашок

Рекомендації щодо інвестиційних стратегій:

1. Особи з низьким ризиковим апетитом можуть використовувати Біткойн як довгострокову інвестицію, поступово нарощуючи позиції під час корекцій.
2. Ті, хто прагне зростання прибутку, можуть звернути увагу на проекти в інфраструктурному секторі з реальним застосуванням та активною екосистемою.
3. Використання поетапного формування позицій, ротаційного коригування, встановлення цілей прибутку та збитків та інших динамічних методів управління.
4. Посилити вимір "чутливості до політики", пріоритетно розміщуючи нові проекти на фоні чітко визначених тенденцій відповідності.

П'ять, висновок

У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий етап структурного зростання під впливом численних позитивних факторів. Ціна Біткойна наближається до позначки в сто тисяч доларів, екосистема Web3 продовжує розширювати свої застосування. Проте ризики, такі як зміни в політиці та невизначеність регулювання, все ще існують. Інвестори повинні зберігати спокій та робити обґрунтовані рішення в умовах структурного процвітання, дотримуючись стратегії, що поєднує цінову основу, політичні рекомендації та забезпечення безпеки, щоб скористатися наступними основними вигодами.