Інсайти Web3 індустрії 2024 року

У новий рік ми підготували аналіз і оцінки різних напрямків Web3, сподіваючись, що це надасть цінні інсайти для розвитку галузі.

ZK технології

У 2023 році технології ZK отримали подальший розвиток у застосуванні, головним чином у таких кількох напрямках:

zkEVM

zkEVM зробив певний прогрес у кількох типах, таких як type0, type1, type2. Type0 повністю ідентичний Ethereum, але стикається з технічними викликами, type1 має вдосконалення та компроміси на основі EVM, наразі загальний досвід застосування та сумісність операційних кодів досить хороші, type2 та інші раніше запустили основну мережу та шукають відповідні сценарії застосування. Ситуація у різних проєктів різна, необхідно проводити конкретний аналіз.

zkVM

Основний технічний маршрут - zkWASM, архітектура має більшу масштабованість, напрямки застосування переважно пов'язані з співпрацею з біржами для створення високопродуктивних DEX. Основні проекти включають Delphinus Labs, ICME, wasm0 тощо.

Напрямок RISC V в основному досліджується RISC0, порівняно з WASM він більш дружній до мов фронтенду та апаратного забезпечення бекенду, але має проблеми з ефективністю та часом доказу. Сценарії застосування також розширюються, такі як моделювання середовища виконання Ethereum Reth, середовища виконання FHE, Bitcoin Rollup тощо.

У сфері zkLLVM,=nil; на цій основі було випущено Type-1 zkEVM, що дозволяє швидко компілювати високорівневі мови в zkSNARK-кола.

Майнінг ЗК

Ефективність GPU та FPGA схожа, але ціна GPU вища. Сценарії ASIC можуть поступово відрізнятися, такі як ASIC-мікросхеми спеціального призначення, потреби FHE тощо. Зростає кількість Prover DAO, обчислювальна потужність є основною конкурентною перевагою.

ZK Middleware

включаючи zkBridge, zkPoS, ZK Coprocessor, zkML, ZK надійні обчислення та інші сценарії. ZK Coprocessor вже в основному досяг етапу тестової мережі; zkML сектор гарячий, але прогрес проектів і конкуренція показують диференціацію; також з'явився новий сектор спільного використання ZK доказів.

МЕВ

• Торгова постачальницька ланка на ранній стадії ( стадія намірів ) заслуговує на увагу
• Рішення LVR та нове покоління DEX-дизайну та інфраструктури для покращення LP зростатимуть
• Ефективна робота приватних аукціонів/торгових пулів значно покращить торговий ланцюг постачання.
• Розвиток FHE, MPC та ZKP заслуговує на увагу
• У довгостроковій перспективі безліцензійні системи є більш конкурентоспроможними
• MEV-ланцюг постачання зазнає змін у таких сферах, як APS, виконання документів, PEPC тощо.

Замовлення аукціон (OFA)

В 2023 році почне зростати, високовартісні угоди будуть направлені в OFA, а не в публічні торгові пул. Від аукціонів RFQ до агрегаторів блокчейн-простору існує безліч варіантів реалізації OFA. Очікується, що в майбутньому кількість угод ETH, що здійснюються через OFA, зросте.

Блокбілдер

Наразі ринок зосереджений на кількох builder, частина з яких є компаніями з високочастотної торгівлі. У майбутньому, коли обсяги арбітражу між CEX/DEX зменшаться, переваги високочастотної торгівлі можуть ослабнути.

Релей

Ринок реле стикається з двома основними проблемами: високою концентрацією ринку та відсутністю механізмів стимулювання. У майбутньому можна очікувати швидкого розвитку та впровадження оптимістичних реле, а також пропозицій щодо стимулювання реле.

Абстракція рахунку (AA)

AA поділяється на дві основні категорії: гаманці з розумними контрактами та модульні послуги.

Що стосується гаманців смарт-контрактів, то покладатися лише на функції для отримання трафіку стає все важче, варто звернути увагу на wallet factory.

У сфері модульних послуг Bundler та Paymaster стали стандартними послугами.

Нинішні тенденції включають:

• Інфраструктура вже досить розвинена, кількість користувачів швидко зростає
• Розвиток AA на L2 перевищує L1, EF розглядає можливість надання рідної підтримки для L2
• Недостатня підтримка DApp для AA, все ще існують проблеми з реалізацією крос-ланцюгових рахунків.
• Приватний мемпул або злиття з MEV, намір, оптимізація користувацького досвіду

Наміри

Intents розвивається швидко, хоча стикається з деякими проблемами, але має здійсненні рішення.

Intents потрібно враховувати order flow та залучення користувачів, підходить для поєднання з MEV та AA архітектурою. Builder та Searcher найкраще підходять для ролей matching та solver.

Telegram Bot може еволюціонувати в напрямку Intents, переваги в order flow надають йому значну переговорну силу щодо builder та SUAVE.

Доступність даних(DA)

У DA-секторі небагато учасників, головними є Celestia, Eigenlayer та Avail, прогрес проектів варіюється. Явно виражений ефект лідерства, обмежені можливості для середніх та малих учасників.

З точки зору клієнта, публікація DA в Ethereum є найнадійнішою, але дорогою. Після впровадження protodanksharding витрати значно знизяться, і великі проекти Rollup можуть вибрати Ethereum як рівень DA.

Інші клієнти DA проектів переважно з екосистеми Cosmos, проекти RaaS тощо. EigenDA має спеціальну позицію, можливо, зможе залучити деяких клієнтів з проміжної зони.

Є також деякі ранні DA проекти та DA( для конкретних сценаріїв, такі як біткойн DA), які можуть отримати непогану частку ринку в сегментованих областях.

Рамки Rollup та RaaS

ринок ролапів в основному насичений, залишаються нові можливості для розвитку. Наразі на ринок вийшло щонайменше 30 проектів RaaS та постачальників інфраструктури, підтримуваних венчурними капіталістами.

Частина L2/L3 фреймів (, таких як OP Stacks ), вже отримала значне фінансування з боку громадських товарів та прийняття розробниками.

Специфічні додатки (, такі як DePIN ), можуть використовувати Ethereum rollup через використання налаштованих умов виконання.

Нові технології, такі як Risc0 Zeth, можуть змінити спосіб перевірки стану rollup; FHE rollup у поєднанні з ZKP та MPC можуть забезпечити універсальну конфіденційність DeFi.

Космос

Cosmos Hub в майбутньому продовжить зміцнювати свою екологічну позицію:

• Частина валідаторів безпеки (PSS) може гнучко забезпечити крос-ланковий спільний захист
• Планується впровадження мультистрибкової IBC для покращення користувацького досвіду
• Додати функції Megablocks, Atomic IBC, забезпечити атомарні міжланцюгові транзакції
• Формування єдиного ринку MEV, подібного до спільного секвенсора Ethereum, SUAVE тощо

Розробка екосистемних додатків Cosmos останнім часом зазнала впливу L2, і кількість нових проєктів зменшилась. Але високоіндивідуалізована базова структура надає їй велику гнучкість, що дозволяє шукати індивідуалізовані публічні блокчейн-об'єкти в ритмі еволюції основних наративів.

Безпека

Проект безпечної траси досяг прогресу на всіх рівнях, продукти включають:

• Виявлення та перехоплення на блокчейні
• Інструмент для трекінгу в ланцюгу
• Послуги ручного аудиту та винагороди
• Інструменти розробницького середовища
• Різні технічні методології застосування (, такі як нечітке тестування )

Кожен інструмент підходить для виявлення певних типів вразливостей, але важко повністю замінити повний аудит.

Проект можна також аналізувати з таких вимірів, як швидкість обслуговування та оновлення, розмір бази вразливостей, носій, реальні потреби партнерів тощо.

ШІ

Напрямки поєднання криптовалют та штучного інтелекту включають:

• Інфраструктура базової обчислювальної потужності
• Навчання на основі конкретних джерел даних
• Інструмент для спілкування
• Платформа міток даних

Проекти в галузі базової інфраструктури обчислювальної потужності мають інновації, але є досить ранніми, потрібно врахувати майбутні шляхи стійкого розширення бізнесу.

Платформа міток даних перетворює традиційне ручне маркування в форму web3, що є ключовим для отримання замовлень. Необхідно зосередитися на отриманні більшої кількості замовлень навколо даних з високою вартістю та високими бар'єрами входження.

Є ще багато нових проєктів, таких як чат-інструменти To C, які поєднують AI.

Як криптофонд, більше уваги приділяємо проектам ZKML, які мають переваги даних у вертикальних областях криптовалюти, або продуктам для споживачів, які тісно пов'язані з ШІ.

DeFi

Зміни 2023 року:

• Інвестори потребують продуктів з реальним доходом, таких як LSDfi або RWA дохід
• Централізовані біржі стикаються з регуляторним тиском, можливості DEX збільшуються, особливо на високопродуктивних DEX на L2.
• Забезпечити нешифрованим корінним користувачам (, включаючи установу ), величезні можливості доступу до проектів з прибутковістю Web3.

Витрати, пов'язані з постійними DEX(, такими як dYdX, GMX, Drift, Jupiter), займають найвищу частку у різних сегментах.

Ліквідний стейкінг продовжує зростати, близько 22% ETH залучено в стейкінг, Lido займає приблизно 32% ринку стейкінгу ETH. Ліквідні стейкінгові токени залишаються найбільшим сегментом DeFi, TVL становить близько 20 мільярдів доларів.

Ігри та розваги

Ігрова студія

Ігрові проекти можна розділити на такі категорії:

1. Казуальні ігри: такі як Gameta, Gomble тощо, характеризуються низькими витратами на залучення користувачів, залучаючи їх через міні-ігри для створення гаманця та внесення коштів. Основна увага приділяється механізму утримання користувачів.

2. Великі ігри: такі як Shrapnel, Shoot City тощо, зосереджені на ПК-іграх, розроблені досвідченими студіями, в основному в жанрах FPS, MMORPG або ARPG. Основна увага приділяється досвіду головного продюсера та здатності команди управляти бюджетом розробки.

3. Помірно казуальні ігри: такі як Ambrus, InfiniGods тощо, переважно карткові, захист веж і стратегічні ігри. Зосередження уваги схоже на великі ігри.

4. Побудова IP: такі як SpaceNation, Aether Games тощо, з іграми в якості основного продукту, а також залученням до фільмів, аніме та інших форм контенту.

5. Особливі ігри на основі штучного інтелекту: такі як AI Arena, Oasis тощо, зосереджені на штучному інтелекті, але мають досить однорідний продукт. Потрібно звернути увагу на те, чи функції штучного інтелекту суттєво підвищують якість продукту та користувачів.

В цілому, якість гри та професіоналізм команди значно покращилися в порівнянні з попереднім періодом. Майбутні акценти:

• Досвідчена студія входить у web3
• Команда з досвідом розробки та експлуатації продуктів
• Комплексний засновник з сильною навчальною здатністю та чутливістю до криптовалют та спільноти
• Напрямок UGC, особливо команди з ресурсами творців web2

Ігровий UA

Головною метою проектів UA в ігровій сфері є створення профілю користувача, поєднуючи три виміри: на ланцюгу, поза ланцюгом і соціальний, які поділяються на залучення клієнтів (, такі як Carv), та стратегії управління (, такі як Helika).

Платформи залучення клієнтів зазнають викликів з утриманням, але цінність даних гравців зростає зі збільшенням кількості користувачів.

У сфері ігрових платформ конкурентоспроможність чисто інструментальних платформ знижується, а привабливість основних ігрових продуктів для користувачів стає ще більш ключовою.

користувачів/фанатів взаємодія

Основні аспекти охоплюють розваги, спортивні події та індустрію кіно та телебачення, їх можна розділити на два типи: безпосередня діяльність з боку власників IP і ліцензування IP для співпраці.

Пряме управління IP, хоча і з великою операційною напругою, проте краще зв'язує контент IP з кінцевими продуктами, надаючи користувачам більше супутніх прав через NFT.

Платформи з певною основою спільноти (, такі як Karate combat ), зазвичай легше перетворити існуючих користувачів на фанатів IP, ніж починати з нуля.

Майбутні акценти: високий IP-значення, перетин користувачів з іграми/азартними іграми, проекти з прямим співробітництвом IP.

Інституційні послуги

Сфера послуг для установ переважно включає:

1. Торговельні/брокерські послуги: біржа, постачальники ліквідності, брокери/торговці, клиринг/розрахунки тощо
2. Управління активами: управління фондами, високочастотна торгівля, арбітраж, зберігання тощо
3. Банк/Платіж: обробники платежів/введення та виведення коштів, емісія карток, банківські послуги тощо
4. Інші послуги: такі як постачальники торгових технологій тощо

Загальний тренд:

• Очікується, що в наступні кілька років збережеться стабільний ріст
• Дотримання вимог є важливим трендом
• Розподіл обов'язків між різними постачальниками послуг стає все більш чітким
• Частка ринку компаній, що надають послуги PB, ймовірно, зросте
• Період подачі заявок на ETF, компанії, що надають послуги у сфері криптовалют, зіткнуться з тиском з боку традиційних фінансових компаній
• Європа є гарячою точкою, Південна Америка та інші нові ринки мають потенціал

Біткойн

Хоча біткойн отримує багато уваги через інскрипції та інше, його он-chain структура значно відрізняється від ефіріуму, довгострокова інфраструктура та розбудова застосувань потребують різного підходу.

Напрямки, на які варто звернути увагу:

• Taproot активи
• Зведення
• Мережа Lightning
• Нові технологічні напрямки, такі як Statechain

бічний ланцюг

Stacks та інші бічні ланцюги довгостроково займають основну розповідь другого рівня мережі Bitcoin, забезпечуючи високу програмованість. Проте, залежність від крос-ланцюгів та технологій, пов'язаних з основним ланцюгом, може привернути більше уваги нових технологічних рішень.

Шар2

Наразі більшість Layer2 біткоїнів все ще мають схожу форму з бічними ланцюгами, але побудовані на основі повної проектної структури за технологічною моделлю Ethereum. Основна різниця полягає у виборі технологічного стеку на різних рівнях, таких як виконавчий рівень, що використовує Cosmos SDK, OP Stack тощо; рівень DA має реалізації третіх сторін або власні реалізації; загалом буде здійснено "абстракцію рахунків" або інтеграцію багаточеневих гаманців.

клієнтська верифікація

Технології, такі як RGB та Taproot Assets, можуть забезпечити випуск та обіг активів з мінімізацією слідів на блокчейні, що варто уваги.

Ласкава мережа

Lightning Labs планує наступного року запустити стейблкоїни та інші активи на Taproot Assets. Продукти, такі як LSP, які можуть реалізувати дохідні продукти з нативними активами, також заслуговують на увагу.

клас BRC20

Активи класу BRC20 сильно залежать від конкретної інфраструктури (, такої як indexer ), варто звернути увагу на відповідну інфраструктуру та нові типи активів (, такі як ARC20). Але слід звернути увагу на ризики реалізації технологій.

DLC

Застосування технології DLC може поширитися у міру розвитку екосистеми, особливо після співпраці з оракулами. Але слід звернути увагу на ризики централізації в процесі реалізації.

Видалення PIN-коду

DePIN легко набирає оберти на бичачому ринку і легко залучає традиційних користувачів, привертаючи велику увагу в індустрії. Ключові фактори:

1. Децентралізація, ігрові механіки та механізми є основою
2. Час вибору є дуже важливим, команда повинна бути чутливою до ринку web3.
3. Основи галузі, види обладнання та характеристики цільової аудиторії можуть визначати успіх чи невдачу

Класифікація за типом апаратного забезпечення:

• ToC високочастотне використання обладнання: механізм Web3 забезпечує проектним командам більш ефективний краудфандинг