Ситуація на світових ринках загострюється, відновлення торгової війни викликає занепокоєння
1. Огляд ринку цього тижня
Цього тижня світові фінансові ринки зазнали різких коливань. Американські акції зазнали значних втрат, індекс S&P 500 за два дні впав на 10%, що є найбільшим падінням з березня 2020 року. Індекс Доу-Джонса впав на 7,6% за тиждень, а індекс NASDAQ впав у технічний ведмежий ринок. Сектор напівпровідників показав особливо слабкі результати, відповідні ETF за тиждень впали на 16%, що є найгіршим результатом з 2001 року. Індекс страху VIX на деякий час піднявся вище 40, що свідчить про надзвичайно песимістичний настрій на ринку.
Динаміка активів-убежищ розділена. Доходність 10-річних державних облігацій США різко впала на 32 базисних пункти до 3,93%, що є найнижчим рівнем з вересня 2022 року. Спотове золото спочатку зросло, а потім впало, досягнувши максимального рівня 3,023 долара/унція, після чого знизилося, закрившись з падінням на 1,7%. Індекс долара впав на 1,1% за тиждень.
Ринок сировин також під тиском. Ціна на нафту марки Brent впала на 10,4% до 61,8 доларів за барель, під тиском очікувань збільшення видобутку ОПЕК+ та побоювань щодо попиту. Ціна на мідь обвалилася на 13,9%, що є найбільшим тижневим падінням з липня 2022 року. Ціна на залізну руду знизилася на 3,1%.
Ринок криптовалют зазнає все більше коливань. Біткойн короткочасно зріс на початку торговельного конфлікту, демонструючи ознаки активу-убежища. Проте, зі збільшенням напруги, він зрештою знову впав разом із ризиковими активами, хоча падіння було відносно незначним. Це відображає складну природу біткойна, який поєднує в собі як властивості активу-убежища, так і високий ризик.
Два, аналіз митної політики
Ця хвиля тарифної політики перевищує очікування ринку. Для традиційних союзників, таких як країни п'яти очей, встановлено базовий тариф приблизно 10%, тоді як для азіатських країн введено високі тарифи в діапазоні від 25% до 54%, а Європейському Союзу також введено 20%.
Ця політика має очевидний політичний підтекст:
Побудова легітимності та отримання підтримки Конгресу. Митні надходження можуть прокласти шлях до податкових пільг та інших політик.
Збільшити переговорні важелі ззовні, щоб змусити виробництво повернутися.
Залишити простір для переговорів. Деякі країни вже активно шукають зниження мит.
Контрзаходи Китаю та Європейського Союзу є найбільшим фактором невизначеності. Китай вже запровадив 34% взаємних мит, що може спричинити тривалу гру.
Три, аналіз даних зайнятості
Дані про зайнятість у березні виглядають стабільно, але виявляються структурні проблеми:
Офіційний рівень безробіття становить 4,2%, але рівень безробіття U6 досягає 7,9% і зростає вже два місяці.
Ріст зайнятості був знижений, кількість неповних робочих місць зменшилася.
Середня погодинна оплата праці зросла до 3,9%, рівень участі в трудовій діяльності залишається на низькому рівні.
Статистичні показники зазнають людського спотворення, фактична якість зайнятості знижується.
В цілому, ринок праці залишається в основному стабільним, але ознаки погіршення накопичуються.
Чотири, Аналіз ліквідності та відсоткових ставок
Ф'ючерсні ставки SOFR різко знизилися, що відображає очікування ринку щодо можливого дострокового зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Доходність 2-річних та 10-річних американських облігацій одночасно впала нижче 4%, що свідчить про загострення занепокоєння ринку щодо економічних перспектив.
Промова Пауелла була обережною, він визнав ризики стагфляції, але поки не висловився за пом'якшення, політика опинилася в стані очікування.
П'ять, Прогнози на наступний тиждень
Основні ризикові фактори:
Висока невизначеність щодо загострення митних заходів.
Затримка економічних даних посилює політичну та ринкову гру.
Відсутність чітких очікувань щодо політики, ринкова структура є вразливою.
Логіка ринкового ціноутворення змістилася з "інфляційного тиску" на "високу інфляцію + високі мита, що призводять до стримування попиту, передчасного спаду".
Рекомендується дотримуватися нейтральної позиції, контролювати ризики важелів і чекати на пом'якшення політики та сигнали дна на ринку. Біткойн у довгостроковій перспективі може виграти від розширення ліквідності долара, але в короткостроковій перспективі все ще потрібно бути обережним.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
IronHeadMiner
· 08-04 02:48
Скорочення втрат шахрайство算了，Ведмежий ринок就在眼前
Переглянути оригіналвідповісти на0
GmGmNoGn
· 08-04 02:48
Золото купувати просадку, в такі часи ті, хто розуміє, вже знають.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForumMiningMaster
· 08-04 02:38
Пills! Хто ще наважиться на All in, якщо ринок обвалився до такого стану?
Переглянути оригіналвідповісти на0
StakeOrRegret
· 08-04 02:34
Ведмежий ринок, купувати просадку це просто загибель.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZKProofster
· 08-04 02:26
технічно кажучи... ще одна передбачувана ринкова каскада. потрібні виправлення на рівні протоколу, а не ця безкінечна драма з фіатом, якщо чесно
Глобальний ринок переживає потрясіння, війна тарифів загострює попит на захист, Біткойн демонструє складні властивості.
Ситуація на світових ринках загострюється, відновлення торгової війни викликає занепокоєння
1. Огляд ринку цього тижня
Цього тижня світові фінансові ринки зазнали різких коливань. Американські акції зазнали значних втрат, індекс S&P 500 за два дні впав на 10%, що є найбільшим падінням з березня 2020 року. Індекс Доу-Джонса впав на 7,6% за тиждень, а індекс NASDAQ впав у технічний ведмежий ринок. Сектор напівпровідників показав особливо слабкі результати, відповідні ETF за тиждень впали на 16%, що є найгіршим результатом з 2001 року. Індекс страху VIX на деякий час піднявся вище 40, що свідчить про надзвичайно песимістичний настрій на ринку.
Динаміка активів-убежищ розділена. Доходність 10-річних державних облігацій США різко впала на 32 базисних пункти до 3,93%, що є найнижчим рівнем з вересня 2022 року. Спотове золото спочатку зросло, а потім впало, досягнувши максимального рівня 3,023 долара/унція, після чого знизилося, закрившись з падінням на 1,7%. Індекс долара впав на 1,1% за тиждень.
Ринок сировин також під тиском. Ціна на нафту марки Brent впала на 10,4% до 61,8 доларів за барель, під тиском очікувань збільшення видобутку ОПЕК+ та побоювань щодо попиту. Ціна на мідь обвалилася на 13,9%, що є найбільшим тижневим падінням з липня 2022 року. Ціна на залізну руду знизилася на 3,1%.
Ринок криптовалют зазнає все більше коливань. Біткойн короткочасно зріс на початку торговельного конфлікту, демонструючи ознаки активу-убежища. Проте, зі збільшенням напруги, він зрештою знову впав разом із ризиковими активами, хоча падіння було відносно незначним. Це відображає складну природу біткойна, який поєднує в собі як властивості активу-убежища, так і високий ризик.
Два, аналіз митної політики
Ця хвиля тарифної політики перевищує очікування ринку. Для традиційних союзників, таких як країни п'яти очей, встановлено базовий тариф приблизно 10%, тоді як для азіатських країн введено високі тарифи в діапазоні від 25% до 54%, а Європейському Союзу також введено 20%.
Ця політика має очевидний політичний підтекст:
Побудова легітимності та отримання підтримки Конгресу. Митні надходження можуть прокласти шлях до податкових пільг та інших політик.
Збільшити переговорні важелі ззовні, щоб змусити виробництво повернутися.
Залишити простір для переговорів. Деякі країни вже активно шукають зниження мит.
Контрзаходи Китаю та Європейського Союзу є найбільшим фактором невизначеності. Китай вже запровадив 34% взаємних мит, що може спричинити тривалу гру.
Три, аналіз даних зайнятості
Дані про зайнятість у березні виглядають стабільно, але виявляються структурні проблеми:
Офіційний рівень безробіття становить 4,2%, але рівень безробіття U6 досягає 7,9% і зростає вже два місяці.
Ріст зайнятості був знижений, кількість неповних робочих місць зменшилася.
Середня погодинна оплата праці зросла до 3,9%, рівень участі в трудовій діяльності залишається на низькому рівні.
Статистичні показники зазнають людського спотворення, фактична якість зайнятості знижується.
В цілому, ринок праці залишається в основному стабільним, але ознаки погіршення накопичуються.
Чотири, Аналіз ліквідності та відсоткових ставок
Ф'ючерсні ставки SOFR різко знизилися, що відображає очікування ринку щодо можливого дострокового зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Доходність 2-річних та 10-річних американських облігацій одночасно впала нижче 4%, що свідчить про загострення занепокоєння ринку щодо економічних перспектив.
Промова Пауелла була обережною, він визнав ризики стагфляції, але поки не висловився за пом'якшення, політика опинилася в стані очікування.
П'ять, Прогнози на наступний тиждень
Основні ризикові фактори:
Висока невизначеність щодо загострення митних заходів.
Затримка економічних даних посилює політичну та ринкову гру.
Відсутність чітких очікувань щодо політики, ринкова структура є вразливою.
Логіка ринкового ціноутворення змістилася з "інфляційного тиску" на "високу інфляцію + високі мита, що призводять до стримування попиту, передчасного спаду".
Рекомендується дотримуватися нейтральної позиції, контролювати ризики важелів і чекати на пом'якшення політики та сигнали дна на ринку. Біткойн у довгостроковій перспективі може виграти від розширення ліквідності долара, але в короткостроковій перспективі все ще потрібно бути обережним.