Нові тенденції інвестиційного ринку: інтеграційні інновації Web3 технологій та традиційних бізнес-моделей

Нещодавно популярні проекти на первинному інвестиційному ринку мають спільну рису: схильність до "гібридних інновацій", тобто використання інфраструктури технологій Web3 для реалізації перевіреної зрілої бізнес-логіки Web2. Ця тенденція проявляється в кількох проектах, таких як впровадження традиційної логіки інвестицій в ETF акції у сфері Web3, фокусування на кількісних стратегіях цифрових активів, надання професійних послуг з розподілу криптоактивів, а також розробка гаманців для повсякденних платежів у біткоїнах.

Ця тенденція до злиття та інновацій схожа на логіку деяких проектів Web3, які виходять на біржу через злиття та поглинання, а також на деякі компанії з американського ринку, які накопичують криптоактиви для виходу на ринок криптовалют. Основними причинами цієї тенденції є три:

1. Чисто ланцюгові інноваційні проекти стикаються з перешкодами. Ці проекти не лише важко прорватися через кола користувачів, їх бізнес-моделі також надмірно покладаються на стимулювання токеноміки. Що ще важливіше, їхнє оповідання та бізнес-дизайн потрапили в пастку самозадоволення, що в умовах бідності ліквідності в млявому ринку виглядає особливо пасивно.

2. Регуляторне середовище стає дедалі дружелюбнішим до криптовалют. Випуск ETF на біткойн та ефір, створення відповідних законопроєктів та активна участь фінансових установ Уолл-стріт змушують криптоактиви поступово перетворюватися з рідкісних спекулятивних інструментів на більш мейнстрімні фінансові деривативи. У цьому контексті стає дедалі привабливішим прийняття традиційних фінансових зрілих бізнес-моделей або пошук змішаних інноваційних напрямків, заснованих на практичних технологічних інфраструктурах Web3.

3. Інвестиційні потреби користувачів стають зрілішими. Зі збільшенням кількості основних користувачів Web2, користувачі більше звертають увагу на зручність використання продукту, безпеку та прибутковість, а не на рівень децентралізації. Тому прості у використанні та з прямим ефектом продукти користуються більшим попитом на ринку.

На основі цих тенденцій, основні напрямки інвестування в найближчі 3-5 років можуть зосередитися на "криптографічній трансформації традиційного бізнесу":

1. У сегментах фінансових ринків, таких як інвестиції, платежі, управління активами, страхування, кредитна історія, фінансування ланцюга постачання та розрахунки в міжнародній торгівлі, з'явиться велика кількість проектів, які поєднують традиційну бізнес-логіку та криптографічні технології. Криптоінфраструктура буде більше прихована на бекенді, здебільшого вирішуючи проблеми витрат, ефективності та прозорості, тоді як фронт для користувачів буде практично нічим не відрізнятися від традиційних продуктів.

2. Технічна стандартизація та "невидимість" інфраструктури стануть важливими тенденціями. Підтримка нової інфраструктури, що поєднує Web3 і Web2, більше не обмежується традиційними крипто-нативними категоріями, і не переслідує вражаючі технічні концепції, а зосереджується на наданні надійної, ефективної та недорогої підтримки криптографічних технологій.

3. Традиційні фінансові установи перейдуть до активної участі. Вони більше не просто купують резерви криптовалюти або інвестують у проекти Web3, а безпосередньо використовують свої ліцензії, ресурси та базу користувачів для локалізації криптобізнесу. Наприклад, банки можуть запустити послуги оплати стабільною монетою, страхові компанії можуть розробити поліс на блокчейні, брокери можуть пропонувати послуги зберігання криптоактивів тощо. Участь таких гігантів призведе до збільшення обсягів фінансування та користувачів, а також посилить конкуренцію у виробництві продуктів, що сприятиме поступовому розвитку галузі.