Згідно з останнім аналізом KBW (Keefe, Bruyette & Woods), Федеральна резервна система (ФРС) може знизити процентні ставки на 25 базових пунктів у жовтні та грудні цього року. Цей прогноз ґрунтується в основному на точковій діаграмі після вересневої зустрічі ФРС та висловлюваннях голови Пауела.

Графік точки показує, що очікування центральної ставки процентів на 2025 рік було знижено до 3,6%, що є зниженням у порівнянні з 3,9% у червні. Варто зазначити, що 10 з 19 чиновників Федеральної резервної системи (ФРС) підтримують зниження ставки на 50 базових пунктів цього року. Цей орієнтир відповідає поточному ослабленню ринку праці та зниженню інфляційного тиску.

Голова ФРС особливо підкреслив, що основною метою зниження процентних ставок є контроль за ризиками зниження на ринку праці. Очікується, що рівень безробіття може зрости до 4.5%, а нові дані про зайнятість також можуть далі сповільнитися. Незважаючи на те, що ціни на деякі товари зросли під впливом митної політики, основні очікування інфляції PCE все ще демонструють тенденцію до зниження, з прогнозом на 2025 рік на рівні 3.1%, а в 2026 році є надія на подальше зниження до 2.6%.

Американська економіка наразі демонструє "подвійну слабкість пропозиції та попиту". Незважаючи на те, що Федеральна резервна система (ФРС) незначно підвищила прогноз зростання ВВП на 2025 рік з 1,5% до 1,6%, довіра споживачів та інвестиційна готовність все ще недостатні, економічна диференціація є очевидною.

Реакція ринку на очікування зниження процентних ставок також є досить характерною. На ринку державних облігацій США може спостерігатися рух "купувати очікування, продавати факти", тоді як фондовий ринок США може отримати "додатковий ріст", особливо індекс Доу-Джонса та акції малих компаній можуть показати яскраві результати. Індекс долара може зіткнутися з тиском на зниження.

Якщо зниження процентних ставок у жовтні та грудні відбудеться згідно з очікуваннями, це, як очікується, ще більше підтримає перевагу до ризикових активів. Такі категорії активів, як золото, американські акції та криптовалюти (наприклад, біткойн), можуть отримати вигоду від цього, тож інвесторам слід уважно слідкувати за відповідними можливостями.

Однак варто зазначити, що рішення Федеральної резервної системи (ФРС) все ще будуть сильно залежати від майбутніх економічних даних. Ринок праці, тенденції інфляції та загальний економічний ріст будуть ключовими факторами, що впливають на остаточне рішення. Інвесторам слід залишатися насторожі та постійно стежити за змінами економічних показників, щоб вчасно коригувати інвестиційні стратегії.