Приватна стейблкоїн: Приватність, подібна до готівки, та інтегровані AML контролі

Приватність, подібна до готівки, та відповідність вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей можуть співіснувати в приватному фіатному стейблкоїні, побудованому на нульових доказах. З набранням чинності MiCA з 12 березня 2025 року та новим пакетом AML ЄС, який все ще обговорюється на інституційному рівні Європейської Комісії, 2025 рік був підтверджений як рік, коли ця архітектура може стати як технічно здійсненною, так і регуляторно узгодженою.

MiCA почне діяти з 12 березня 2025 року, і багато технічних положень для цифрових активів тепер підлягають настановам щодо впровадження національними органами.

У технічному та регуляторному огляді, проведеному на доказі концепції приватного стейблкоїна (2023–2025), аналітики галузі та команди безпеки виявили, що інтеграція ZKP вимагає прагматичних компромісів між затримкою та зручністю використання, але може відповідати обмежувальним політикам та механізмам ескалації. Згідно з даними, зібраними під час внутрішніх аудитів та тестових мереж, використання безпечних елементів та перевіряємих облікових даних значно зменшує ризик крадіжки ключів і полегшує контрольовані процеси відкликання.

Приватний фіат стейблкоїн: що це таке і чому зараз

Мета полягає в тому, щоб забезпечити цифрові платежі з "грошоподібною" конфіденційністю в поєднанні з автоматизованими контролями протидії відмиванню грошей. Модель поєднує нульове знання (ZKP), перевіряються кваліфікації та операційні обмеження для балансування конфіденційності користувача з регуляторними вимогами.

Це призводить до приватної смуги на вже регульованому фіат стейблкоїні, поряд з прозорими рахунками. У цьому контексті приватна смуга зберігає дані та відкривається лише після перевищення попередньо визначених порогів і відповідно до заздалегідь визначених правил.

Приватна транзакція на практиці: приклад "Аліса → Боб"

Аліса відправляє 50 євро Бобу приватно. Гаманці генерують zk‑SNARK (ZKP), які підтверджують три основні елементи: достатній баланс, дійсні дані та відповідність операційним обмеженням. Валідатори перевіряють докази та записують в блокчейн лише зобов'язання та нульовий ідентифікатор, не розкриваючи особистості або суми.

Якщо правило порушується, це запускає перехід до подальших перевірок (покращеного KYC), зберігаючи контроль в пропорції до ризику.

ZKP: як вони забезпечують конфіденційність та відповідність

Нульові докази дозволяють демонструвати відповідність конкретним правилам (баланс, пороги, оборот) без розкриття чутливих даних. Це означає, що мережа лише спостерігає за тим, що обмеження виконуються, не знаючи "скільки" або "хто".

Таким чином, прозорість щодо валідаторів перетворюється на системну безпеку, тоді як конфіденційність користувачів залишається недоторканою в межах узгоджених параметрів.

Визначення Бокс

Доказ нульового знання (ZKP): криптографічний доказ, який демонструє умову без розкриття основних даних.

zk‑SNARK: Компактний та швидко перевіряємий ZKP, придатний для публічних блокчейнів.

Зобов'язання: криптографічне зобов'язання, яке "запечатує" значення, не розкриваючи його.

Нульовувач: маркер, який запобігає подвійному витрачанню тих самих коштів без зв'язування транзакцій.

Двосмугова архітектура: Прозора та приватна

Користувач має прозорий рахунок і може активувати приватний стейблкоїн рахунок. Перемикання на приватну смугу відбувається через передачу токенів з публічного рахунку на приватний.

Кожна особа може відкрити лише один приватний рахунок, пов'язаний з перевірним посвідченням, виданим емітентом або уповноваженими третіми сторонами. Це обмеження знижує ризик діяльності «грошових мулів» і дозволяє регуляторну трасування без розкриття чутливих даних.

Ключові технічні компоненти

zk‑SNARK для підтвердження правильності витрат та забезпечення ненародження грошей.

Зобов'язання та нульовий ідентифікатор для запобігання подвійним витратам без зв'язування відправника та отримувача.

Модель на основі рахунку ( переважніша за модель UTXO) для застосування обмежень на залишок та оборот на рівні рахунку.

ID апаратно прив'язаний та передача в режимі "все або нічого" для обмеження триангуляцій та часткових передач скомпрометованих гаманців.

Обмеження та обіг: Операційне застосування

Обмеження можуть бути налаштовані на кожну транзакцію, баланс та місячний обіг. ZKP може підтвердити, наприклад, що сума менша за 1 000 євро, не розкриваючи точну цифру, або що обіг за останні 30 днів залишається нижче за заздалегідь визначений поріг.

Якщо транзакція перевищує ці межі, гаманцю потрібна додаткова ідентифікація. Насправді, цей підхід узгоджує пропорційність контролю з ефективністю низькофрикційних щоденних платежів.

AML/CFT з обліковими даними та ZKP

Цифрові облікові дані (KYC/KYB) дозволяють валідаторам перевіряти статус суб'єкта без доступу до особистих даних. ZKP демонструють, що ідентифікація не відкликана і що відправник не з'являється у списках санкцій.

Дизайн підтримує правило подорожі GAFI/FATF для сум, що перевищують вказані пороги, при цьому зберігаючи мінімальний опір та ефективний захист даних для мікроплатежів.

5 етапів приватної транзакції з ZKP

Угода між сторонами щодо суми та генерації спільного нонсу ( що таке нонс?).

Склад транзакції в гаманцях та створення ZKP.

Подання доказів та публічних виходів до мережі (mempool).

Перевірка виробника блоків та включення в ланцюг.

Оновлення місцевого статусу гаманців та підтвердження результату.

Перевірна Ідентичність: Сьогодні та Завтра

Під час onboarding, облікові дані можуть бути видані емітентом або уповноваженими партнерами. Інтеграція з національними посвідченнями особи та eIDAS 2.0 (EU Digital Identity Wallet) триває, і в майбутньому це дозволить встановити міцний зв'язок між особистістю та використанням приватного облікового запису, без розкриття транзакційних даних.

Порівняння: альтернативи та компроміси

Приватна монета (, наприклад, Monero/Zcash): висока приватність, обмежена інтеграція з регуляторами та складне впровадження в основний потік.

Змішування/обфускація на публічних ланцюгах: крихка приватність і високий юридичний ризик.

Традиційні стейблкоїни на основі рахунків: відмінна масштабованість, але обмежена конфіденційність.

CBDC роздрібна торгівля: може запропонувати вибіркову конфіденційність, але з публічним управлінням та політичними обмеженнями.

Плюси & Мінуси приватної лінії з ZKP

Про: пропорційна конфіденційність, автоматизована відповідність, зменшення ризику мулів та аудиторська перевірка регуляторами без чітких даних.

Недоліки: витрати на доказування на мобільних пристроях, складність в оновленні схем і залежність від безпечного апаратного забезпечення.

Вплив та технічні виклики у 2025 році

Приватний стейблкоїн може зв'язати досвід, подібний до готівки, та регуляторну відповідність. У цьому контексті він може забезпечити приватні P2P платежі та DeFi послуги з застосовними політиками на блокчейні.

Основні виклики включають швидке генерування ZKP на смартфонах, зменшення витрат на перевірку в ланцюзі та оновлення схем без компрометації конфіденційності. Такі техніки, як агрегація доказів, рекурсія та перевірки поза ланцюгом можуть допомогти масштабувати систему.

Триваючі дослідження та розробки

У документі пропонується використання протоколу Mina – технічна документація як технічна база для легких перевірок в ланцюгу та цитуються оптимізації, такі як SnarkPack і Caulk. Очікується доказ концепції в репозиторіях etonec, доступних на github.com/etonec.

Технічні та регуляторні інсайти

MiCA – Регламент (EU) 2023/1114 щодо криптоактивів та стейблкоїнів

Пакет ЄС AML (AML, шоста директива AML, регламент AML)

FATF/GAFI – Правило подорожей та рекомендації щодо VASP

Аліянс MiCA Crypto: "Європа, потрібна ясність у регулюванні. Крипторинок не може чекати 18 місяців"

Висновок

Конвергенція між ZKP, перевіреними облігаціями та моделлю на основі рахунка робить ідею приватного фіатного стейблкоїна, здатного поєднувати конфіденційність та контролі AML/CFT, правдоподібною. Рік 2025 став початком значних регуляторних та технічних посилань; хоча масштабованість та зручність використання вузлів залишаються викликом, технологічний напрямок тепер виглядає окресленим і готовим до експериментів на пілотному масштабі.