Сет Кларман: Віртуоз цінного інвестування

Сет Кларман є потужною постаттю в американських інвестиціях. Він керує групою Baupost, бостонським інвестиційним партнерством, яке він заснував у 1982 році. Люди часто згадують його разом із Уорреном Баффетом. Це має сенс. Обидва майстри ціннісного інвестування. Обидва користуються високою повагою.

Інвестиційна філософія та стратегія

Цінне інвестування визначає підхід Клармана. Купуйте недооцінені речі. Просто, вірно? Насправді ні. Група Баупост управляє приблизно $26 мільярдами в ці дні. Великі гроші. Їхні інвестиції? У всіх куточках. Погіршений борг. Приватні компанії. Нерухомість теж.

Недавні подання показують цікаві вибори. Їхній портфель становить 4,1 мільярда доларів. Найбільші активи? Alphabet Inc. на 11,36%. WESCO International слідує за ним на 9,94%. Потім Willis Towers Watson на 9,79%. Також CRH PLC та Fidelity National Information Services.

Кларман ненавидить непотрібний ризик. Збереження капіталу для нього має найважливіше значення. Досить дивно, скільки готівки він іноді тримає під рукою. Чекає на можливості. Ринкові крахи. Полювання за вигідними пропозиціями. Цей обережний підхід, здається, працює досить добре — повідомляють, що він в середньому отримує близько 20% річних прибутків протягом трьох десятиліть. Вражаючі речі.

Значні внески та публікації

Він написав книгу. "Маржа безпеки" вийшла в 1991 році. Не просто книга—своєрідна інвестиційна біблія. Удачі в пошуку примірника. Вони зараз продаються за тисячі. Не зовсім зрозуміло, чому її так і не перевидали. У 2023 році він також редагував "Аналіз цінних паперів". Сьоме видання.

Його інвесторські листи? Золотоносні копальні мудрості. Фінансові люди поглинають їх щороку. Вони підкреслюють терпіння. Аналіз. Запаси безпеки. Жодних яскравих обіцянок чи схем швидкого збагачення. Лише міцна мудрість.

Вплив на ринки та інвестиційну спільноту

Кларман змінив уявлення людей про інвестиційні ризики. Волатильність ринку? Його це не хвилює. Довгострокова вартість завжди переважає над швидким прибутком. Завжди. Його послідовники вчаться дисципліни. Терпіння. Ретельності.

Актуальність у сучасному інвестуванні

Ринки змінюються. Технології руйнують усе. Глобальна економіка постійно змінюється. Проте принципи Клаармана все ще працюють. Вони позачасові. Його підхід поєднує цифри з судженням. Особливо корисно для оцінки дивних нових секторів, де традиційні метрики не справляються.

Резюме

Сет Кламан має значення. Він сформував цінове інвестування таким, яким ми його знаємо. Управління ризиками. Терпіння. Аналіз. Це не захоплюючі концепції. Тут немає швидкого збагачення. Але це працює. Його принципи допомагають інвесторам орієнтуватися на будь-якому ринку. Знайти внутрішню вартість. Підтримувати маржі безпеки. Мислити незалежно. Ось шлях Кламана.