P/L: Чи існує ідеальна вартість для оцінки моїх акцій?

Question

Подивіться, я завжди шукаю способи проаналізувати, чи варто вкладати в акцію, чи я збираюся викинути свої гроші на вітер. Відомий індекс P/L (Ціна-Прибуток) з'являється скрізь як магічне рішення, але чи так це просто?

Я буду відвертим: ненавиджу, коли "експерти ринку" говорять, що існує ідеальна формула. Насправді, P/E є лише інструментом серед багатьох, які ми можемо використовувати, і багато хто переоцінює це число, як ніби це є порятунком.

Врешті-решт, що таке цей P/L?

Це в основному те, скільки ми готові заплатити за кожен гривню прибутку, який компанія генерує. Ми розраховуємо, ділячи поточну ціну акцій на прибуток на акцію. Просто, так? Навіть занадто просто, сказав би я.

P/L = (Ціна акції / Прибуток на акцію)

Коли я почав інвестувати, я думав, що достатньо знайти компанії з низьким P/E, щоб стати багатим. Яка ж це була наївність з мого боку! Я зрозумів, що іноді низький P/E означає, що компанія має серйозні проблеми або що ринок вже помітив щось, що я не побачив.

Різні типи P/L

Не кажучи вже про плутанину, існує ще кілька типів цього індексу:

P/L трейлінг: на основі того, що вже сталося в останні 12 місяців
P/L вперед: на основі обіцянок та прогнозів на майбутнє (і ми знаємо, як ринок любить помилятися в прогнозах!)
P/L відносний: порівнюючи з іншими компаніями галузі

Чому я не довіряю сліпо P/L

Високий P/E може означати, що компанія має вражаючий потенціал для зростання, або що вона безумовно дорога. А низький P/E може бути вигідною угодою або знаком того, що компанія ось-ось потоне.

Головна проблема? P/L не працює, коли компанія має збитки! Саме тоді, коли нам найбільше потрібні показники, щоб вирішити, чи варто інвестувати.

І порівнювати компанії з різних секторів, використовуючи P/L? Чиста дурниця! Компанія технологічного сектора завжди матиме P/L вищий, ніж у дистриб'ютора енергії, наприклад.

А в крипто світі?

У криптовалютах тоді навіть немає сенсу говорити про P/L. Як розрахувати "прибуток" біткоїна? Ніяк! Деякі платформи DeFi навіть намагаються адаптувати подібні концепції, але вони лише намагаються наосліп.

Моє особисте бачення

Після того, як я втратив гроші, слідуючи сліпо індикаторам, таким як P/E, я навчився, що аналіз інвестицій вимагає широкого погляду. P/E — це лише число серед багатьох. Якщо хтось скаже вам, що існує універсальний "ідеальний" P/E, не довіряйте!

Контекст має значення. Технологічна компанія з P/L 30 може бути дешевою, тоді як роздрібна компанія з P/L 10 може бути надто дорогою. Це залежить від сектору, економічної ситуації, перспектив зростання та тисячі інших факторів.

В кінцевому рахунку, P/L - це як термометр: корисний, але сам по собі не вилікує твою гарячу температуру.