JZL Capital Кількісні Інституційні Дослідження: Jump Trading—Традиційні Кількісні Гіганти, які "вступили в Крипто Світ"

1. Вступ та Огляд

У 1999 році два колишні трейдери на біржі Чикаго (CME), Білл ДіСомма та Пол Гурінас, заснували Jump Trading, одну з провідних у світі кількісних трейдингових компаній, орієнтованих на дослідження;

Цікаво, що засновники не були математичними чарівниками чи доктором фізики. Просто успішні трейдери на товарній біржі. Вони відчули щось у повітрі. Автоматизована торгівля наближалася. Це було неминуче.

"Хоча Jump почав свою діяльність на торговому майданчику в умовах відкритого торгівлі, ми тепер повністю віддані використанню можливостей, які пропонує електронна торгівля" – з веб-сайту Jump Trading.

2. Бізнес та планування

Jump Trading не є типовим брокером-дилером, зареєстрованим у SEC. Він розширює свої можливості в венчурному капіталі, DeFi, навіть у керуванні на блокчейні:

1. Стрибок Трейдинг

a) Кількісна торгівля - це їх хліб і масло. У них є ліцензія брокера-дилера SEC. Члени 18 SRO. NYSE. Nasdaq. Чиказька біржа опціонів. Усе це.

b) Вони торгують усім. Акціями. Опціями. Ф'ючерсами. ETF. Фіксованим доходом. Також криптою. Їх криптовалютний підрозділ забезпечує ліквідність на кількох платформах. Це дійсно вражає.

2. Стрибок Капітал

a) Білл і Пол не зупинилися на торгівлі. У 2012 році вони співзаснували Jump Capital разом із Сачом Чітнісом і Майклом МакМахоном. Все стосується технологічних компаній, що базуються на даних. Фінансові технології. ІТ-інфраструктура. B2B SaaS. Медійні речі.

b) Розкриття FINRA говорить це чітко: "Jump Capital, LLC є звільненим звітним консультантом і має спільну вигідну власність з Jump Trading, LLC." Пов'язані, здається, нерозривно.

c) З часом Jump Capital значно інвестувала в DeFi. Фінансові додатки. Інфраструктура блокчейн. Технології Web 3.0. Новий фронтир.

d) Команди з управління фондами? Білл і Пол там. Також є генеральний юрисконсульт Jump Trading. Сімейний бізнес, так би мовити.

3. Стрибок у криптовалюту

a) DeFi вибухнув у 2021 році. Jump був готовий. Проект стажування, який вони розпочали з UIUC Research Park ще в 2015 році, дозрів. Jump Crypto народився.

b) Десятиліття торгового досвіду не завадять. Jump Crypto використовує всі ці технічні знання. Вони зосереджуються на блокчейн-інфраструктурі та інструментах. Вони інвестують у блокчейн-стартапи.

4. Режим співпраці

Внутрішній поділ праці є точним. Кожен знає свою роль. Інвестування. Розвиток. Позики. Забезпечення ліквідності. Маркет-мейкінг токенів. Добре відрегульована машина.

3. Склад команди та модель роботи

Люди з усіх куточків світу. Найкращі університети. Технічні генії. Навіть члени Міжнародного комітету стандартів C++. Фон у математиці/фізиці/інформатиці? Понад 85% співробітників. Доктори наук? Більше половини. Розумової потужності не бракує.

Кампусні зв'язки глибокі. У 2010 році вони встановили співпрацю з кафедрою комп'ютерних наук UIUC. Програма стипендій Jump Trading була народжена. Нагороди за геніальність. Академічні зірки. Інноваційні мислителі в алгоритмічній торгівлі.

Всередині компанії? Десятки торгових команд. Кожна з них досліджує, розробляє, реалізує власні стратегії. Вони ділять технічні платформи. Апаратну інфраструктуру також.

Існує чотири основні роботи. Алго-трейдер. Інженер досліджень і розробок. Програмний інженер. Інженер даних. Алго-трейдери — це люди Відродження. Вони розуміють продукти. Займаються обробкою даних. Машинним навчанням. Розробкою стратегій. Кодінгом також. Інженери R&D проектують системи з низькою затримкою. Програмні інженери займаються звичайними системами. Інженери даних обробляють дані з різних джерел для торгових команд.

Основний персонал

Канав Карія - Від стажера до голови Jump Crypto

1. Програма стажувань в НДР Парку Університету Ілінойс змінила життя Канава. Освіта в галузі комп'ютерної інженерії. Приєднався як стажер у 2017 році. Після закінчення? Кількісний дослідник у Jump Trading.

2. Тепер він очолює Jump Crypto. Керує інвестиціями. Займається маркет-мейкінгом. Створює дані та технічну підтримку для децентралізованих екосистем. Використовує партнерства. Створив криптовалютну платформу, яка оновлює ціни за мілісекунди. Непогано для колишнього стажера.

IV. Інституційні рейтинги

Jump Financial LLC розумно підходить до боргів. Рейтингові агентства бачать сильні сторони. Вони також помічають ризики в цьому змінюючомуся фінансовому середовищі.

Вони розширюються на нові класи активів. Включаючи криптовалюту. Рейтингові агентства уважно стежать. Чи зможуть вони управляти зростанням, зберігаючи контроль? Час покаже.

V. Ключові проекти

1. Основні спільні проекти – Pyth

a) Pyth - це oracle проект на Solana. Jump Trading вносить більшість коду. Вони постачають Pyth високоякісні дані. Криптоактиви. А також традиційні фінанси.

Ключові технічні учасники включають кілька важливих гравців:

• Джефф Шродер: Технічний керівник, експерт з Linux
• Самір Іслам: Технічний керівник, розробник систем високочастотної торгівлі
• Еван Грей: віце-президент з інженерії
• Алекс Девіс: Керівник виробничої інженерії

2. Великий проект співпраці – Wormhole

a) Jump Trading придбала Certus One, команду, що стоїть за крос-ланцюговим протоколом Wormhole

b) Коли Wormhole зіткнувся з проблемами безпеки, Jump Crypto втрутився. Вони підтримали постраждалих клієнтів.

c) Безпекові експерти сказали розробникам Wormhole:

i. Розумійте зовнішні функції перед їх використанням

ii. Слідкуйте за важливими оновленнями зовнішніх бібліотек коду та своєчасно вносьте відповідні корективи до своїх власних бібліотек коду, коли відбуваються зміни основної версії;

iii. Тщательно перевіряйте після оновлень коду. Швидко впроваджуйте перевірений код.

6. Налаштування позиції

Jump Crypto, здається, зосереджений на побудові своєї технологічної команди. Вони шукають інженерів блокчейну. Експертів з безпеки. Спеціалістів з шифрування. Також фронт-енд інженерів.

Вимоги до їхньої технологічної стеки дуже високі. Python, C++, Java, JavaScript, Rust, Solidity, Go. Якщо ви вмієте це програмувати, вони, напевно, цього хочуть.