**Основні висновки:**

- Wash trading означає незаконну форму торгівлі, де брокер і трейдер змовляються і отримують прибуток, надаючи ринок неправдиву інформацію.

- Криптовалютні біржі та компанії з високочастотної торгівлі займаються цим, щоб маніпулювати цінами.

**Вступ**

Учасники ринку намагаються маніпулювати цінами різними способами на свою користь. Однією з найпоширеніших форм торгівлі є «прання» торгівлі. Відоме як «торгівля зворотним маршрутом», це форма маніпуляції на ринку, яка вперше була заборонена Законом про товарні біржі (CEA) та Законом про цінні папери 1934 року.

Що таке Вош-трейдинг? Вош-трейдинг – це незаконна форма торгівлі, коли інвестор одночасно купує та продає один і той же цінний папір. Це означає, що покупка одного й того ж цінного паперу компенсує продаж цього цінного паперу. Це називається круговою торгівлею, оскільки інвестори в кінцевому підсумку отримують акції одного й того ж цінного паперу у своєму портфелі. Вош-трейдинг в основному використовується як форма маніпуляції на ринку для впливу на ціни або торгову активність. Купуючи та продаючи одні й ті ж цінні папери, інвестори намагаються стимулювати купівельну активність, щоб підняти ціни, або заохотити продаж, щоб знизити ціни.

Інвестори та брокери можуть іноді працювати разом, щоб вплинути на обсяг транзакцій на користь обох сторін. Наприклад, брокер може отримати вигоду від збору комісій з інших інвесторів, які бажають купити акцію, цінний папір або криптовалюту, що підлягає миттєвій торгівлі. Інвестор також може отримати прибуток, реалізуючи прибутки від продажу цінних паперів через маніпуляцію цінами.

Багато експертів вважають це формою внутрішньої торгівлі. У Сполучених Штатах це вперше було заборонено федеральним урядом після ухвалення Закону про товарні біржі в 1936 році. До цього маніпулятори з акціями використовували вмивання торгівлі, щоб неправдиво сигналізувати про свій інтерес до акцій, щоб підвищити їх вартість. Це дозволяло маніпуляторам отримувати прибуток від короткого продажу акцій.

Торгівля миттєвими продажами на ринку криптовалют

В останні роки також спостерігалася практикування миттєвих торгів на ринку криптовалют. Багато криптопроєктів чітко намагаються створити враження популярності та високих обсягів торгів. Це не обмежується монетами з низькою капіталізацією і вплинуло навіть на найпопулярніші криптовалюти, такі як Bitcoin.

Є кілька причин, чому існує вмивання торгів у криптопросторі. Головні валюти, такі як Біткоїн, не мають універсально прийнятих методів для обчислення щоденного обсягу торгів. Як наслідок, криптовалютні компанії часто надають різні дані щодо історичних обсягів торгів. Багато криптовалютних бірж не мають легітимності, про що свідчить кількість широко розрекламованих крахів токен-бірж у останні роки. Також існує крайня волатильність у криптопросторі, що заохочує швидку купівлю та продаж. Інші можливості виникають через неясний статус криптовалюти в США та інших урядових регуляторах.

Як працює Wash Trading?

Щоб існувала торгівля з миттєвим поверненням, зазвичай потрібно виконати дві умови.

- **Намір**

Намір брокера або інвестора має полягати в тому, щоб хоча б один з них уклав конкретні угоди з цією метою.

- **Результат**

Результат повинен бути вигаданою транзакцією, в якій інвестори купують і продають один і той же актив протягом короткого періоду часу для рахунків з одним і тим же фактичним або загальним власником. У цьому контексті вигідна власність стосується рахунків, що належать одній особі або юридичній особі. Рахунки з спільними вигідними власниками можуть привернути увагу фінансових регуляторів, оскільки вони можуть підозрювати, що відбуваються вимиюючі торги.

Одним із явних ознак вмивального трейдингу є те, що транзакція не змінює загальну ринкову позицію на цінному папері або не піддає її ринковому ризику. Вони не обов'язково повинні включати фактичні транзакції і можуть відбуватися, якщо інвестори та трейдери, здається, проводять транзакцію на папері без будь-яких активів, що змінюють власника.

Як це визначити?

Щоб виявити вмивання торгів, компанії та регуляторні органи шукають незвичайні або атипові торгові шаблони серед трейдерів. Будь-яка дія, така як купівля та продаж за короткий проміжок часу, яка не має впливу на результати суб'єкта, позначається. Суворий моніторинг торгів є єдиним рішенням для компанії, щоб виявити це. Коли компанія виявляє такий випадок, вона повинна якомога швидше повідомити про це регулятора. Вона також повинна вжити необхідних юридичних заходів, щоб виправити будь-яку шкоду, завдану цими діями. Вона повинна переглянути свою програму комплаєнсу, щоб перевірити, чи дозволяли існуючі слабкі місця вмивання торгів.

Часті запитання

Як стосується торгівлі NFT торгівля змиванням?
Покупці та продавці NFT можуть використовувати мийну торгівлю, щоб підвищити ціну. Покупець і продавець публічно оголошують про перший продаж, але продовжують продавати предмет один одному, щоб підвищити ціну. Гроші та NFT повертаються до початкового продавця одночасно під час наступного обміну.

Чи є миття торгівлі незаконним?
Миттєва торгівля вважається незаконною в Сполучених Штатах згідно з Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).

Чому хтось міг би займатися вейш-трейдингом?
Вимивна торгівля може збільшити обсяги торгівлі цінними паперами, що може спонукати до більш легітимної торгової активності. Вимивна торгівля також може використовуватись для штучного завищення ціни цінних паперів як частина схеми "накачування і скидання".