Розуміння Повністю розбавлена вартість (FDV) на ринку Криптовалюта

Повністю розбавлена вартість (FDV) є важливим показником у секторі криптовалют, що надає уявлення про загальний потенціал вартості проекту. Вона представляє собою теоретичну ринкову капіталізацію, якщо всі токени, включаючи ті, що ще не в обігу, були б доступні на ринку за поточною ціною.

На відміну від обігового постачання, яке враховує лише токени, що наразі торгуються, FDV враховує загальну пропозицію. Цей всебічний підхід дозволяє більш комплексно оцінити потенціал проекту, а не базувати оцінки лише на токенах, які наразі є на ринку.

Ця стаття заглиблюється в концепцію Повністю розбавленої вартості на ринку криптовалют, досліджуючи її розрахунок, значення та потенційні ризики, пов'язані з надмірною залежністю від цього показника.

Розшифровка Повністю розбавленої вартості (FDV)

Уявіть, що FDV - це оцінка будинку, який все ще будується. Ви зараз бачите частину структури, але знаєте, що в майбутньому будуть побудовані додаткові кімнати. У світі криптовалют FDV представляє собою оцінену загальну вартість проєкту, якщо всі токени – як існуючі, так і майбутні – будуть продані за поточною ринковою ціною. Він розраховується шляхом множення поточної ціни токена на загальну пропозицію, включаючи заблоковані, зарезервовані або ще не створені токени.

Розуміння FDV є важливим у криптоінвестуванні з кількох причин:

Багато криптовалютних проектів випускають токени поступово через механізми, такі як вестинг, стекинг або майнінг. Наприклад, деякі проекти впроваджують схеми вестингу для забезпечення довгострокових вигод, тоді як інші винагороджують стекинг токенів за участь у мережі або стимулюють майнерів підтримувати безпеку мережі.

Хоча обігова пропозиція лише відображає кількість токенів, які наразі доступні, FDV враховує загальну пропозицію, яка врешті-решт потрапить на ринок. Це надає ширшу перспективу на майбутній потенціал проекту, хоча важливо зазначити, що майбутні ціни на токени можуть коливатися.

| Тип постачання | Визначення | Характеристики | Змінність | |-------------|------------|-----------------|-------------| | Загальна пропозиція | Усі випущені токени, включаючи невипущені | Включає заблоковані, спалені та зарезервовані токени | Може змінюватися з новими випусками або спаленням токенів | | Максимальна пропозиція | Абсолютний ліміт на загальну кількість токенів | Фіксований ліміт, встановлений протоколом | Залишається постійним; попередньо визначений протоколом | | Обіговий запас | Токени, які наразі доступні для торгівлі | Не включає заблоковані, спалені та зарезервовані токени | Коливається з новими випусками, спаленням або блокуванням токенів |

Важливість FDV для інвесторів у криптовалюту

Для інвесторів, FDV подібний до розгляду загальної вартості товару, придбаного в розстрочку. Високий FDV вказує на те, що в майбутньому в обіг надійде більше токенів, що потенційно розмиє вартість токенів, які вже утримуються. Це може зробити проект "дешевшим", ніж він є насправді, особливо в поєднанні з низькою ринковою капіталізацією.

Однак, якщо Повністю розбавлена вартість значно перевищує поточну ринкову капіталізацію, це може свідчити про потенційну переоціненість. Розуміння Повністю розбавленої вартості допомагає приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення, надаючи уявлення про повний потенціал вартості, а не покладаючись лише на поточні оцінки.

Розрізнення FDV та ринкової капіталізації

Хоча FDV та ринкова капіталізація можуть здаватися схожими, вони представляють собою різні концепції:

• FDV представляє загальну потенційну вартість криптовалюти, якщо всі токени були б в обігу.
• Ринкова капіталізація відображає поточну вартість на основі обігового постачання та ціни за токен.

Розглянемо гіпотетичну криптовалюту ABC. Загальний обсяг становить 1 мільярд токенів ABC, з яких 500 мільйонів наразі в обігу, кожен з яких коштує $0.50, ми можемо розрахувати:

• FDV: 1 мільярд × $0.50 = $500 мільйон
• Ринкова капіталізація: 500 мільйонів × $0.50 = $250 мільйон

Розрахунок FDV у криптовалюті

FDV розраховується за формулою:

FDV = Загальна пропозиція × Поточна ціна за токен

Де:

• Загальна пропозиція: Загальна кількість токенів, які були або будуть випущені.
• Поточна ціна за токен: Поточна ринкова вартість кожного токена.

Ринкова капіталізація, з іншого боку, розраховується як:

Ринкова капіталізація = Обіг постачання × Поточна ціна за токен

Вплив FDV та ринкової капіталізації на криптовалютні проекти може бути значним, впливаючи на ринкове сприйняття довгострокового потенціалу проекту. Можуть виникнути різні сценарії:

1. Низька ринкова капіталізація, висока Повністю розбавлена вартість: свідчить про потенціал для зростання, але ризик майбутнього розведення.
2. Висока ринкова капіталізація, низька FDV: свідчить про можливу переоцінку або обмежений майбутній ріст.
3. Низька ринкова капіталізація, низький FDV: Може вказувати на новий або проблемний проект з обмеженими перспективами.
4. Висока ринкова капіталізація, Висока FDV: Часто спостерігається в розвинених проектах з сильним потенціалом зростання.

Ризики надмірної залежності від Повністю розбавлена вартість у інвестуванні в криптовалюту

Хоча FDV надає цінні відомості, покладатися виключно на цей показник для інвестування в криптовалюту може бути ризиковано. FDV пропонує прогноз майбутньої вартості, але не враховує кілька важливих факторів:

1. Графіки випуску токенів: Багато проектів поступово випускають токени або блокують їх на певні періоди, що FDV не враховує.
2. Припущення про стабільність ціни: FDV припускає, що ціна токена залишається сталою, що малоймовірно на нестабільному крипторинку.
3. Зовнішні фактори: Повністю розбавлена вартість не враховує ринкову конкуренцію, регуляторні зміни або поточний розвиток проекту.

Отже, хоча FDV є корисною метрикою, його не слід використовувати в ізоляції. Для всебічних інвестиційних рішень інвестори повинні враховувати кілька факторів, включаючи ринкову капіталізацію, графіки випуску токенів та загальний стан проєкту.

Отже, розуміння FDV є важливим для орієнтації на ринку криптовалют, але його слід розглядати як одну частину більшої головоломки при оцінці інвестиційних можливостей.