Міраж ліквідності в торгівлі: що це насправді означає для вас

Ліквідність - те магічне слово, яке розкидають так звані "експерти з торгівлі" - насправді це брудний маленький секрет, про який ніхто не хоче говорити чесно. Я зазнав достатньо поразок, щоб знати, що розуміння цього може означати різницю між отриманням прибутку або повним крахом.

Коли я вперше занурився в крипторинки, я думав, що ліквідність — це просто якась модна термінологія. Як же я помилявся. Це, по суті, те, як легко я можу скинути свої активи, не знижуючи їхньої ціни. Висока ліквідність означає, що я можу вийти, не помітивши ринку; низька ліквідність означає, що я в пастці, як щур, коли все йде не так.

Великі гравці люблять вихваляти свої платформи як "високоліквідні", але давайте будемо відверті - більшість криптоактивів є настільки ж ліквідними, як бетон, коли вам насправді потрібно вивести кошти під час паніки. Я з жахом спостерігав, як мої нібито "ліквідні" альткоїни ставали безвартісними під час різких падінь, бо ніхто не купував.

Ви коли-небудь намагалися продати позицію за 50 000 $ у токені середньої капіталізації під час ринкових турбуленцій? Книга замовлень раптово стає містом-привидом. Ваш "цінний" актив стає вартий копійки на долар, тому що розрив між пропозиціями та запитами стає, як чортова каньйон.

Що найбільше мене дратує, так це те, як відділи маркетингу бірж вимірюють ліквідність - через цей оманливий спред між ставками купівлі та продажу. Звісно, він виглядає щільним у звичайні часи, але коли ситуація стає критичною, ці ордери зникають швидше, ніж безкоштовне пиво на студентській вечірці. Обсяг також нічого не означає - крах 2020 року показав величезний обсяг, але жодної реальної ліквідності, коли вона була необхідна.

Справжня небезпека? Ліквідність ризик. Я бачив, як це знищує портфелі за одну ніч. Пам'ятаєте березень 2020 року? Ринок нібито був "ліквідним", поки раптом не став таким. Стоп-лоси не виконалися за цінами, близькими до встановлених. Люди втратили все, тому що ліквідність просто випарувалася.

Це особливо вірно в криптовалютах - ці привабливі малокапіталізаційні перлини з "10x потенціалом" часто мають ліквідність пустелі. Коли кити вирішують скинути, роздрібні трейдери, як ми, залишаються з безвартісними мішками, тому що немає кому продавати.

Розумні гроші добре знають цю гру. Вони інженерять кризи ліквідності, створюючи ці "Шаблони провалу коливань", щоб ловити аматорів. Я бачив, як великі гравці підвищують ціни вище попередніх максимумів, спонукаючи трейдерів на прорив та короткі позиції купувати, лише для того, щоб скинути свої мішки на цих новачків перед тим, як ціна обвалиться.

Не піддавайтеся маркетинговому трюку. Якщо ви торгуєте, розмір має значення - ваш розмір позиції відносно Ліквідності ринку визначає, чи зможете ви втекти, коли ситуація стане поганою. А у криптовалюті цей вихід часто закривається саме тоді, коли він вам найбільше потрібен.