Як політика Федеральної резервної системи впливає на ціни криптовалют під час інфляції?

Рішення Федеральної резервної системи щодо політики випуску формують тенденції ринку криптовалют

Рішення Федеральної резервної системи щодо політики випуску стали значним каталізатором динаміки ринку криптовалют. Дослідження, проведене Бутелезі (2025), підтверджує, що шоки американської політики випуску безпосередньо впливають на ціни криптовалют, причому зниження процентних ставок зазвичай викликає суттєві інфляційні потоки на ринку. Зниження ставки у 2025 році є прикладом цієї взаємозв'язку, про що свідчить драматичний приплив капіталу після вересневого рішення:

| Період | Загальний приплив криптовалют | Припливи Bitcoin ETF | Припливи Ethereum ETF | |--------|---------------------|---------------------|----------------------| | Тиждень після скорочення 17 вересня 2025 року | $1.9 мільярда | $977 мільйон | $772 мільйон | | Щоденний приплив до Bitcoin Trust BlackRock | $246.1 мільйон | - | - |

Зміни процентних ставок впливають на криптовалютні ринки через кілька механізмів. Коли ставки знижуються, інвестори часто шукають вищі доходи в альтернативних активах, сприяючи притоку капіталу в криптовалюти. Зниження ставок під час пандемії 2020 року демонструє цю закономірність, хоча реакція ринку, як правило, проявляється поступово, а не відразу після оголошень.

Взаємозв'язок між політикою випуску та криптовалютою виходить за межі простого причинно-наслідкового зв'язку. Кількісне пом'якшення збільшує ліквідність ринку, сприяючи ризиковій готовності до цифрових активів, тоді як кількісне стиснення створює протилежний ефект. Схвалення спотових ETF на Bitcoin та Ethereum у 2025 році посилило цей взаємозв'язок, створивши канали інституційних інвестицій, які безпосередньо реагують на макроекономічні умови.

Інфляційні ставки вище 2% цільового рівня корелюють зі збільшенням прийняття криптовалют

Емпіричні дані свідчать про значну кореляцію між рівнями інфляції, які перевищують цільові показники центральних банків у 2%, і зростанням впровадження криптовалют. Дослідницькі дані демонструють, що вищі очікування інфляції спонукають людей шукати альтернативні інвестиції, при цьому криптовалюти виступають як потенційні хеджі від інфляції. Дослідження, що використовує власні дані з провідної криптовалютної біржі Індії, виявило позитивну асоціацію між очікуваннями інфляції та індивідуальними покупками криптовалют, особливо в напівміських районах в порівнянні з міськими або сільськими регіонами.

Глобальні інфляційні тенденції з 2020 року збіглися з помітним зростанням володіння криптовалютою та обсягами транзакцій у кількох країнах:

| Країна | Володіння криптовалютою (2023) | Рівень володіння | |---------|-------------------------|---------------| | В'єтнам | 20,945,706 | 21.19% | | Філіппіни | 15,761,549 | 13.43% | | Бразилія | 25,955,176 | 11.99% | | Індія | 93,537,015 | 6.55% | | Пакистан| 15,879,216 | 6.60% |

Взаємозв'язок між очікуваннями інфляції у майбутньому та криптовалютами, такими як Bitcoin та Ethereum, показав позитивну кореляцію в кількох аналізах часових рядів. Цей шаблон особливо очевидний у країнах, де рівні інфляції перевищують цільові показники, коли громадяни все більше звертаються до цифрових активів як засобу збереження вартості. Інституційна участь на ринках криптовалют також зросла одночасно з підвищенням глобальної інфляції, що ще більше підтверджує взаємозв'язок між інфляцією та прийняттям криптовалют.

Волатильність S&P 500 пояснює 35% рухів цін Bitcoin

Академічні та індустріальні дослідження виявили значну взаємозв'язок між волатильністю S&P 500 та рухами цін на біткоїн. Дослідження показують, що приблизно 35% варіації ціни біткоїна можна безпосередньо пояснити коливаннями індексів волатильності S&P 500, таких як VIX. Цей взаємозв'язок зміцнився з часом, при цьому коефіцієнти кореляції досягали 0.88 під час періодів стресу на ринку.

При дослідженні історичних даних з 2013 по 2025 рік кореляція між цими ринками стає особливо очевидною:

| Період | Кореляція BTC-S&P 500 | Ринкові умови | |--------|-------------------------|------------------| | До 2018 року | Нижче 0.40 | Обмежена інтеграція | | 2018-2020 | 0.50-0.65 | Зростаюча кореляція | | 2021-2025 | Часто перевищує 0.70 | Висока кореляція |

Економетричний аналіз з використанням моделей GARCH підтверджує цей зв'язок, демонструючи, що Біткойн підсилює рухи S&P 500 в 3-5 разів за величиною. Під час періодів високої кореляції рухи цін на Біткойн близько відображають рухи S&P 500, але з набагато більшою волатильністю.

Для інвесторів це відкриття має критичні наслідки. Сильний зв'язок вказує на те, що Біткойн, незважаючи на те, що його просувають як засіб для диверсифікації портфеля, може не забезпечити очікуваних хеджувальних переваг під час спаду фондового ринку. Натомість, Біткойн часто зазнає збільшених втрат, коли S&P 500 падає, особливо коли спостерігається сплеск волатильності. [Gate] трейдерам слід стежити за традиційними метриками волатильності ринку як за ключовими показниками при розробці стратегій торгівлі криптовалютою.