Опціони на криптовалюту: професійний погляд на торгівлю дериватами

Що таке опціони?

Опціон — це фінансовий інструмент, який надає право (, але не зобов'язання) купити або продати певний актив за встановленою ціною протягом визначеного періоду часу. На відміну від стандартної спотової торгівлі, опціони дають трейдерам більше стратегічних можливостей для роботи на ринку криптовалют.

Види опціонів: Call і Put

Колл-опціон:

Купуючи кол-опціон, ви отримуєте право купити базовий актив за заздалегідь встановленою ціною виконання (strike price) до дати закінчення дії контракту.

Принцип роботи: Якщо ринкова ціна активу піднімається вище ціни виконання, ви отримуєте можливість придбати актив за нижчою договірною ціною та реалізувати його за поточною ринковою вартістю, фіксуючи прибуток. Розмір прибутку обмежений лише зростанням ціни активу, в той час як потенційні збитки обмежені вартістю премії, сплаченої за опціон.

Пут-опціон:

При купівлі put-опціону ви отримуєте право продати базовий актив за фіксованою ціною виконання до закінчення терміну дії контракту.

Принцип роботи: Якщо ринкова ціна активу падає нижче ціни виконання, ви можете купити актив на відкритому ринку за низькою ціною і реалізувати право продажу за вищою ціною виконання, зазначеною в опціоні.

Додаткова функція: Put-опціони також часто використовуються як інструмент хеджування наявних позицій. Інвестор розраховує на зростання вартості базового активу, але придбаває put-опціон як страховку, що дозволяє продати актив за фіксованою ціною виконання у разі несприятливого руху ринку.

Аналіз поточної ситуації на ринку опціонів

Поточний обсяг відкритих позицій:

• Call-опціони: 224,045.39 BTC
• Put-опціони: 122,887.88 BTC

Ринкові індикатори:

За даними аналітичної платформи Deribit, сьогодні закінчується близько 23,481 біткойн-контрактів з номінальною вартістю $2.29 мільярда.

Співвідношення put/call для опціонів на біткойн становить 1.11, що технічно вказує на переважання ведмежих настроїв на ринку. Це означає, що трейдери в цілому придбали більше опціонів на продаж, ніж на купівлю, очікуючи можливого зниження ціни.

Максимальна точка болю (рівень ціни, при якому найбільша кількість опціонів спливе з нульовою вартістю) в даний час знаходиться на позначці $97,000. Це важливий технічний рівень, який може впливати на динаміку ціни біткоїна при наближенні до дати експірації контрактів.

Переваги торгівлі опціонами на криптовалютних ринках

• Обмежений ризик при купівлі опціонів — максимальні втрати не перевищують сплачену премію
• Підвищений потенціал доходності завдяки ефекту фінансового важеля
• Гнучкість стратегій — можливість отримувати прибуток як під час зростання, так і під час падіння ринку
• Ефективне управління ризиками через хеджування існуючих позицій

Розуміння механіки роботи опціонів відкриває перед трейдерами нові можливості для реалізації складних торгових стратегій та більш ефективного управління капіталом на волатильному ринку криптовалют.