У сфері цифрових активів провайдери ліквідності відіграють вирішальну роль у підтримці стабільності ринку та сприянні безперешкодній торгівлі. Ця стаття досліджує значення надання ліквідності як для блокчейн-проєктів, так і для окремих учасників ринку, підкреслюючи шість найбільш впливових суб'єктів у цій сфері станом на 2025 рік.

Вплив забезпечення ліквідності на ринки цифрових активів

Провайдери ліквідності виконують важливу функцію на ринках цифрових активів, постійно пропонуючи ціни на купівлю та продаж, що сприяє полегшенню торгових умов, які вигідні як емітентам активів, так і окремим трейдерам.

Для блокчейн-проєктів, особливо на ранніх стадіях, забезпечення ліквідності є надзвичайно важливим. Коли новий цифровий актив з'являється на ринку, він часто стикається з низькою ліквідністю, що призводить до цінової волатильності, яка може відлякати потенційних інвесторів. Постачальники ліквідності вирішують цю проблему, збільшуючи глибину книжок замовлень з обох сторін, що допомагає стабілізувати ціни та заохочувати торгову активність. Ця покращена ліквідність також підвищує ринкову довіру та ефективність, зменшуючи ризик цінових маніпуляцій. Крім того, партнерство з надійним постачальником ліквідності може значно підвищити видимість проєкту та привабливість для торгових платформ, потенційно полегшуючи лістинг на відомих біржах.

Індивідуальні інвестори та трейдери також отримують переваги від забезпечення ліквідності на ринках цифрових активів. Постійне котирування купівельних і продажних ордерів постачальниками ліквідності звужує спред між купівлею та продажем, знижуючи транзакційні витрати та покращуючи загальну ефективність ціноутворення. Крім того, це зменшує ризик волатильності, дозволяючи трейдерам, особливо тим, хто виконує великі ордери, входити та виходити з позицій з мінімальним впливом на ціну. Врешті-решт, збільшена ліквідність, що виникає внаслідок цих дій, сприяє створенню потужного та динамічного торгового середовища, яке трейдери можуть використовувати на свою користь.

Відомі постачальники ліквідності в екосистемі цифрових активів

1. Лабораторії DWF

Виникнувши як значний гравець з моменту свого заснування у 2022 році, DWF Labs швидко зарекомендувала себе як ключовий постачальник ліквідності в сфері цифрових активів. Використовуючи складні стратегії високочастотної торгівлі (HFT), компанія пропонує ліквідність для різноманітних цифрових активів на численних торгових майданчиках, як централізованих, так і децентралізованих. Портфель DWF Labs охоплює сотні блокчейн-проектів, включаючи як нові, так і вже відомі імена, такі як HeyAnon, Mask Network, TON, TRON та Algorand.

Хоча DWF Labs відомий своїми послугами з надання ліквідності, компанія приймає екосистемний підхід, пропонуючи венчурний капітал, позабіржову (OTC) торгівлю та послуги з торгівлі деривативами. Ці пропозиції задовольняють багатогранні потреби стартапів у сфері блокчейн, інституційних структур та професійних трейдерів. Компанія також запустила інвестиційні ініціативи, такі як Liquid Fund та AI Agent Fund, які націлені на конкретні сектори Web3.

2. Ринки GSR

З корінням, що простягаються до 2013 року, GSR Markets є однією з найстаріших інституційних торгових компаній та постачальників ліквідності в сфері цифрових активів. Компанія пропонує всебічний набір послуг, включаючи рішення з управління ризиками та OTC-торгівлю. GSR співпрацював з різноманітними клієнтами, починаючи від майнерів цифрових активів і інституційних інвесторів до блокчейн-проєктів та торгових платформ.

Окрім забезпечення ліквідності, GSR позиціонує себе як багатоступеневий інвестор у рамках екосистеми блокчейн, підтримуючи понад 200 протоколів та стартапів. Стратегія компанії зосереджена на сприянні інноваціям та підтримці ініціатив Web3, які сприяють еволюції цифрових активів та технології розподіленого реєстру.

3. Вулиця Джейн

Jane Street, потужна компанія з кількісної торгівлі, стала значним джерелом ліквідності для глобальних фінансових ринків, охоплюючи акції, фіксований дохід та біржові фонди (ETFs). Вихід компанії на ринок цифрових активів призвів до суттєвого зростання в цьому секторі, з повідомленнями про утричі збільшення їхніх торгових операцій, пов'язаних з криптовалютою, у 2024 році.

Використовуючи власні технології та передовий кількісний аналіз, Jane Street забезпечує ефективні торгові операції на більш ніж 200 майданчиках у понад 45 країнах. У відповідь на змінюючі регуляторні умови, компанія прийняла стратегічне рішення вийти з ринку цифрових активів у США у 2023 році, що викликало обговорення регуляторних складнощів, пов'язаних з цими активами.

4. Камберленд

Операційна діяльність як підрозділ DRW з 2014 року, Cumberland зарекомендувала себе як видатний гравець на ринку цифрових активів. Компанія в основному обслуговує інституційних інвесторів, пропонуючи глибоку ліквідність для ряду цифрових активів. Послуги Cumberland охоплюють двосторонні опціони та недоставлені форварди, з акцентом на Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH).

Крім торгових послуг, Cumberland здійснює стратегічні інвестиції для сприяння зростанню екосистеми цифрових активів. Компанія активно бере участь у регуляторних діалогах, підтримує перспективні блокчейн-проекти та співпрацює як з традиційними фінансовими установами, так і з протоколами децентралізованих фінансів.

5. Столиця Блюскі

Заснована в 2014 році, Bluesky Capital спеціалізується на забезпеченні ліквідності цифрових активів та управлінні інвестиціями. Фірма використовує систематичні торгові стратегії для надання послуг, таких як інвестиційні продукти з нейтральним до ринку ризиком та високоінтенсивна торгівля.

Доповнюючи свою діяльність з надання ліквідності, Bluesky Capital пропонує різні інвестиційні програми, включаючи управління цифровими активами, хедж-фонди, орієнтовані на криптовалюти, та стратегії HFT. Ці ініціативи спрямовані на отримання доходу незалежно від загальних ринкових тенденцій, дотримуючись суворих протоколів управління ризиками.

6. Стрибок торгівлі

Через свій підрозділ Jump Crypto компанія Jump Trading активно займається розробкою та підтримкою глобальної інфраструктури блокчейн. Використовуючи експертизу в області високочастотної та алгоритмічної торгівлі, компанія забезпечує ліквідність на основних ринках цифрових активів.

У 2023 році повідомлення вказували на те, що Jump Trading скорочує свої операції з цифровими активами в США через регуляторний тиск. Проте на початку 2025 року ознаки вказували на відновлення їхнього стола цифрових активів у США, що сигналізувало про оновлену прихильність до ринку.

Заключні зауваження

Роль постачальників ліквідності в екосистемі цифрових активів безсумнівно є вирішальною, підвищуючи ринкову ефективність і сприяючи більш гладким торгівельним процесам. Станом на 2025 рік, ландшафт домінують кілька ключових гравців, включаючи DWF Labs, GSR Markets, Jane Street, Cumberland, Bluesky Capital та Jump Trading. Проте, оскільки індустрія продовжує еволюціонувати, так само змінюються виклики, з якими стикаються постачальники ліквідності цифрових активів. Підтримка прозорості, забезпечення відповідності регуляторним вимогам та демонстрація адаптивності будуть суттєвими для цих суб'єктів, щоб зберегти свої ринкові позиції та підтримувати довіру в екосистемі.