MEV Боти: Як вони витягують мільйони через стратегічну маніпуляцію транзакціями

MEV боти генерують прибутки через складні стратегії транзакцій, такі як фронт-ранінг та сендвіч-атаки в блокчейн-мережах. Ці автоматизовані програми можуть вилучати значну вартість з транзакцій звичайних користувачів, одночасно виконуючи важливі ринкові функції. Давайте дослідимо, як ці боти працюють, їхній вплив на екосистеми блокчейн та стратегії для пом'якшення їхніх ефектів.

Зміст

• Що таке MEV боти і як вони працюють?
• Як боти MEV генерують прибуток
• Основні атаки MEV на блокчейн-протоколи
• Захист від експлуатації MEV
• Подвійна природа MEV: виклик та можливість

Що таке MEV боти і як вони працюють?

Максимально вилучувана вартість (MEV) стосується прибутку, який валідатори можуть отримати, маніпулюючи порядком транзакцій у блоках, які вони створюють. Спочатку називалася "Вартість, вилучувана майнерами", термін еволюціонував після переходу Ethereum на механізм доказу частки, але зберіг ту ж акронім.

MEV боти є спеціалізованими автоматизованими програмами, які сканують мемпул блокчейну — місце, де очікують підтвердження очікуючі транзакції — щоб виявити прибуткові можливості. Ці боти використовують вроджену затримку між подачею транзакції та її підтвердженням, щоб виконувати прибуткові стратегії.

У мережах блокчейну, таких як Ethereum та Solana, пріоритет транзакцій значною мірою визначається комісіями за газ (комісіями за транзакції). Користувачі, які готові платити вищі збори, можуть швидше обробляти свої транзакції. Ця система пріоритетизації на основі зборів створює середовище, в якому боти MEV можуть процвітати, стратегічно позиціонуючи свої транзакції.

Ці боти стали значною проблемою для спільнот блокчейну, особливо на Ethereum, де вони витягли сотні мільйонів вартості. Попри постійні зусилля з розвитку для вирішення проблеми MEV на рівні протоколу, питання залишається в значній мірі нерозв’язаним, підкреслюючи виклик збалансування ефективності мережі з чесним порядком транзакцій.

Як боти MEV отримують прибуток

Боти MEV використовують кілька складних стратегій для вилучення вартості з блокчейн-транзакцій:

1. Використання арбітражу

Боти MEV автоматично виявляють цінові розбіжності одного й того ж активу на різних біржах і виконують одночасні купівельні та продажні транзакції, щоб отримати безризиковий прибуток. Це одна з найпоширеніших стратегій MEV через її відносну простоту та стабільну прибутковість.

2. Фронт-ранінг

Слідкуючи за мемпулом, MEV боти виявляють очікуючі транзакції, які, ймовірно, вплинуть на ціни активів. Потім вони подають свої власні транзакції з вищими комісійними зборами, щоб забезпечити їх переробку першими:

Оригінальна транзакція користувача → Бот MEV її бачить → Бот подає подібну транзакцію з вищими комісіями → Транзакція бота виконується першою → Оригінальна транзакція виконується на гірших умовах

3. Сендвіч-атаки

Більш складна версія фронт-раннінгу, де бот розміщує транзакції як перед, так і після цільової транзакції:

Бот купує актив → Великі покупки користувача виконуються (, що підвищує ціну ) → Бот продає за вищою ціною

4. Змагання з ліквідації

MEV боти моніторять DeFi кредитні платформи, такі як Aave, на предмет недостатньо забезпечених позицій, що наближаються до порогів ліквідації. Коли це виявлено, вони швидко подають транзакції, щоб отримати винагороди за ліквідацію до того, як це зроблять конкуренти.

5. Маніпуляція комісіями

Шляхом стратегічного коригування цін на газ, MEV боти можуть забезпечити пріоритетне розташування для своїх транзакцій, потенційно витісняючи інші легітимні транзакції на пізніші блоки.

Згідно з аналітичною платформою блокчейн Dune, MEV боти витягли понад 313,7 мільйона доларів у період з 2021 по 2023 рік, що демонструє значний економічний вплив цих автоматизованих програм, що шукають прибуток, на екосистеми блокчейн.

Основні атаки MEV на блокчейн-протоколи

Фінансовий вплив експлуатації MEV був суттєвим, з кількома високопрофільними інцидентами:

Вересень 2022: Арбітражний бот під назвою 0xbad був зламаний, що призвело до втрати 1,100 ETH ( приблизно $1.5 мільйонів на той час ). Цей напад вплинув на численних користувачів, які довірили свої кошти цьому боту.

Жовтень 2023: Особливо ефективний MEV бот на BNB Chain здійснив атаку з флеш-кредитом на торгову пару BH/USDT на великій DEX, отримавши прибуток у розмірі 1,575 мільйона доларів. Вражаюче, що вартість транзакції для цієї атаки становила всього 4,16 долара, що є найбільшим прибутком від таких операцій в історії BNB Chain.

Листопад 2023: Арбітражний бот втратив приблизно $2 мільйон в атаці, яка була спрямована на ліквідний пул на платформі Curve Finance. Аналітики з Beosin виявили, що зловмисник використав вразливість несанкціонованого доступу в функції 0xf6ebebbb(), щоб примусово виконати свопи між пулами. Зловмисник реалізував це шляхом:

1. Взяти флеш-кредит на 27,255 WETH вартістю понад (мільйон$51
2. Маніпулювання ціновим балансом у пулі WETH/WBTC
3. Виконання арбітражної транзакції через скомпрометованого бота

Квітень 2024: У одній з найбільших атак, пов'язаних з MEV, хакер скомпрометував кілька MEV-ботів на Ethereum, в результаті чого втрати перевищили 25,38 мільйона доларів. Складна атака включала:

1. Налаштування "підробних" транзакцій для залучення MEV-ботів
2. Заміна оригінальних транзакцій на злочинні
3. Витягування коштів шляхом маніпуляцій з транзакціями

Атакуючи, профінансували цю операцію всього 32 ETH, що демонструє потенційно руйнівний важіль, доступний для складних атакуючих, які націлюються на інфраструктуру MEV.

Захист від експлуатації MEV

Хоча повністю усунути видобуток MEV важко, користувачі можуть вжити кілька заходів для зменшення свого впливу:

1. Уважно перевіряйте комісії за транзакції перед поданням транзакцій, особливо для великих угод. Ненормально високі ціни на газ можуть свідчити про активність ботів MEV.

2. Використовуйте платформи з вбудованими механізмами захисту від MEV. Кілька торгових платформ впровадили захисні функції:

• Деякі DEX агрегатори включають приватну маршрутизацію транзакцій
• Деякі децентралізовані біржі пропонують оптимізовані шляхи транзакцій, які мінімізують вплив MEV
• Торгові інтерфейси, які забезпечують захист від проскоків при атаках сендвічів

3. Встановіть відповідну толерантність до слippage під час виконання угод. Це визначає максимальний прийнятний рух ціни між подачею транзакції та виконанням. Низька толерантність до слippage може захистити від деяких атак MEV, хоча занадто низька може призвести до невдалих транзакцій.

4. Розгляньте можливість використання спеціалізованих інструментів захисту MEV, які маршрутизують транзакції через приватні мемпули або використовують інші захисні механізми для захисту ваших транзакцій від ботів, що виконують фронт-ранінг.

5. Для більших угод розгляньте можливість розподілу їх на кілька менших транзакцій, щоб зменшити їх видимість та привабливість для MEV-ботів.

Подвійна природа MEV: виклик і можливість

MEV представляє цікаву дихотомію в екосистемі блокчейн. Хоча багато стратегій MEV виглядають хижацькими, вони існують у регуляторній сірій зоні. На відміну від традиційних фінансових ринків, де фронт-ранінг явно заборонений, видобуток MEV у блокчейні функціонує в переважно нерегульованому середовищі, де інформація про транзакції доступна публічно за задумом.

З економічної точки зору, деякі діяльності MEV, такі як арбітраж, насправді можуть приносити користь ринкам, покращуючи цінову ефективність на різних торгових майданчиках. Ці боти ефективно зменшують цінові розбіжності та покращують загальну ліквідність ринку.

Однак витяг MEV викликає значні занепокоєння:

• Проблеми справедливості: Звичайні користувачі часто несуть витрати на витяг MEV через гірші ціни виконання.
• Завантаженість мережі: Конкуренція між MEV-ботами може призвести до збільшення вартості газу для всіх користувачів
• Ризики маніпуляції ринком: Складні стратегії MEV можуть потенційно спотворювати ринкові ціни
• Тиск на централізацію: Оскільки видобуток MEV стає більш конкурентоспроможним, він все більше віддає перевагу добре забезпеченим операторам

Для розробників блокчейну та дизайнерів протоколів MEV представляє одну з найскладніших економічних проблем для вирішення. Знаходження балансу між ефективністю впорядкування транзакцій, справедливістю та належними економічними інцентівами залишається активною сферою досліджень у сфері блокчейну.

Хоча видобуток MEV, ймовірно, залишиться частиною екосистеми блокчейн в найближчому майбутньому, триваючі дослідження дизайнів протоколів, стійких до MEV, та покращених механізмів захисту користувачів дають надію на зменшення його негативного впливу з часом.