Що таке CPI? Чому ринки часто відчувають FOMO перед звітами CPI

1. Розуміння CPI

Індекс споживчих цін (CPI) вимірює зміни цін на специфічну корзину "основних" споживчих товарів за певний період часу. Уявіть собі це як кошик для покупок, що містить численні предмети, такі як хліб, молоко, одяг, електрика, вода тощо. CPI допомагає визначити, скільки більше вам потрібно заплатити цього року, щоб придбати ту ж корзину в порівнянні з минулим роком.

Іншими словами, CPI показує, скільки вартості валюта "втратила" в порівнянні з минулим, що робить його широко вживаним індексом для вимірювання рівня інфляції.

Згідно з останніми даними, Ланцюговий Індекс Споживчих Цін для всіх міських споживачів (C-CPI-U) зріс на 2,7 відсотка за останні 12 місяців, як повідомлено в останньому звіті про індекс споживчих цін.

2. Інфляція в економіці

2.1 Що таке інфляція?

Інфляція виникає, коли ціни на товари та послуги зростають з часом, зменшуючи реальну вартість грошей. Простими словами, коли відбувається інфляція, ваші гроші купують менше продуктів, ніж раніше.

2.2 Що викликає інфляцію?

Інфляція має кілька основних причин:

• Попит перевищує пропозицію: Коли попит на товари та послуги зростає швидше, ніж пропозиція.

• Знецінення валюти: Коли кількість грошей в обігу різко зростає без відповідного економічного зростання.

• Фактори цінового тиску: Витрати на бізнес включають заробітну плату, ціни на сировину, машини, податки тощо. Коли ціни на один або кілька факторів витрат зростають, загальні витрати на виробництво підвищуються, змушуючи підприємства підвищувати ціни на продукцію, що, в свою чергу, створює інфляцію. Це часто вимірюється за допомогою Індексу цін виробників (PPI).

2.3 Чи завжди інфляція є поганою?

Ні, інфляція може насправді приносити як переваги, так і недоліки економіці.

Вплив залежить від рівнів інфляції. Ідеально, щоб інфляція становила близько 3-5% у розвинених країнах і менше 10% у країнах, що розвиваються.

• Переваги: Стимулює споживання, позики, капітальні інвестиції та зменшує безробіття. Уряди отримують гнучкість для стимулювання інвестицій у непопулярні сфери через розширення кредитування, перерозподіл доходів та вибіркові інвестиції в людські ресурси, що відповідають національним цілям.

• Недоліки: Підриває вартість валюти, що призводить до зниження купівельної спроможності. Створює труднощі для бізнесу та домогосподарств у фінансовому плануванні, інвестиціях і довгострокових заощадженнях. Люди з фіксованими зарплатами та пенсіями можуть стикатися зі зниженням купівельної спроможності, коли інфляція висока.

Наприклад, Аргентина зазнала 12,4% інфляції в серпні минулого року, що є найвищим показником з 1991 року, що призвело до кризи в країні з рівнем бідності, що перевищує 40%.

3. Моніторинг та коригування CPI в економіці

Як згадувалося вище, контроль "ставки" інфляції в економіці є надзвичайно важливим.

3.1 Центральні банки

Кожна країна має центральний банк, який використовує монетарні інструменти та політики для впливу на рівень інфляції або індекс CPI.

У Сполучених Штатах Федеральна резервна система (FED) діє як найпотужніша фінансова установа у світі.

Простими словами, Федеральна резервна система (FED) має ексклюзивні повноваження збільшувати та зменшувати процентні ставки на USD і є єдиним суб'єктом, який має право «друкувати» більше USD для ринку. Крім того, FED працює незалежно, без нагляду з боку когось, включаючи президента США.

3.2 Ключові монетарні політики центральних банків

• Основна процентна ставка: Зростання процентних ставок може зменшити здатність до позик, знизити споживання та інвестиції, тим самим знижуючи інфляційний тиск. Навпаки, зниження процентних ставок заохочує позики та споживання, що стимулює економічну діяльність.

• Купівля та продаж облігацій: Купівля облігацій допомагає збільшити обіг готівки, знижує процентні ставки та сприяє кредитуванню. Продаж облігацій зменшує готівку, підвищує процентні ставки та зменшує можливості запозичення.

• Вимога до резервування: Регулювання цього коефіцієнта впливає на те, скільки грошей банки можуть позичати. Кожен банк у країні підлягає нагляду центрального банку. Якщо центральний банк підвищує мінімальну вимогу до резервів з 20% до 30%, банки повинні резервувати 30% від загальних депозитів клієнтів. Наприклад, якщо клієнт вносить $1,000,000 у Банк А з вимогою резерву 30%, Банк А може використовувати максимум $700,000 для кредитування або інвестування. Це регулювання резервного коефіцієнта допомагає зменшити обіг грошей на ринку та контролювати інфляцію.

• Податкові принципи: Наприклад, збільшення податків може знизити споживання та зменшити інфляційний тиск.

4. Вплив CPI на ринки

Після кризи COVID-19 центральні банки знизили процентні ставки до низького рівня та вливали значні кошти в ринки. Це призвело до інфляції в більшості країн, викликавши різке збільшення CPI.

В найбільшій економіці світу—Сполучених Штатах—CPI досяг 9,1% у червні 2022 року.

Федеральна резервна система звернула увагу на це "червоне попередження" і впровадила агресивну монетарну політику для боротьби з інфляцією, швидко підвищуючи процентні ставки. Це суттєво вплинуло на світові фінансові ринки, включаючи традиційні та криптовалютні ринки.

Коли заплановані випуски звітів CPI, ринки часто зазнають підвищеної волатильності та поведінки FOMO (Страх Упустити ). Трейдери уважно стежать за цими звітами, оскільки:

1. Потенціал для впливу на ринок: Дані CPI безпосередньо впливають на рішення центрального банку щодо процентних ставок, що впливають на оцінки активів на всіх ринках.

2. Прогнозна цінність: Трейдери намагаються зайняти позиції перед потенційними рухами ринку на основі очікувань CPI.

3. Психологічні фактори: Невизначеність перед випусками даних часто призводить до збільшення торговельної активності, оскільки учасники ринку намагаються хеджувати ризики або скористатися очікуваними рухами.

Для інвесторів у криптовалюту розуміння CPI та його наслідків надає цінний контекст для поведінки ринку. Основні торгові платформи пропонують економічні календарі, які підкреслюють майбутні випуски CPI, щоб допомогти трейдерам підготуватися до потенційної волатильності ринку.

5. Як інтерпретувати дані CPI для аналізу ринку

При аналізі звітів CPI враховуйте ці ключові аспекти:

• Основний CPI проти заголовкового CPI: Основний CPI виключає мінливі ціни на продукти харчування та енергію, що дозволяє отримати більш чітке уявлення про основні тенденції інфляції.

• Річний порівняння проти місячного: Щорічні порівняння показують довгострокові тенденції, тоді як місячні дані виявляють негайну інфляційну динаміку.

• Відхилення від очікувань: Ринки часто реагують більше на несподіванки (дані, що відрізняється від консенсусних прогнозів ), ніж на абсолютні значення.

• Розподіл за секторами: Розуміння того, які сектори сприяють інфляції, може допомогти передбачити потенційні впливи на різні сегменти ринку.

Звіти CPI залишатимуться важливими економічними показниками, які впливають на ринкові настрої та політику центральних банків. Розуміючи взаємозв'язок між CPI, інфляцією та поведінкою ринку, трейдери можуть приймати більш обґрунтовані рішення в умовах економічної невизначеності.