Розуміння різниці між крос- та ізольованою маржею в торгівлі ф'ючерсами

Ми часто чуємо запитання: "Я новачок у торгівлі, який тип маржі мені слід використовувати?" Для цього ми можемо рекомендувати ізольовану маржу. Почнемо з пояснення опції ізольованої маржі та того, чому вона може бути переважною.

Що таке ізольована маржа і як вона використовується?

Розглянемо приклад, щоб проілюструвати ізольовану маржу. Припустимо, що трейдер має $200 у своєму ф'ючерсному гаманці. Вони хочуть відкрити позицію на монету "X", яка коштує $1000. Використовуючи ізольований режим, трейдер виділяє $100 з 10x важелем. Це призводить до розміру позиції 1 монета "X", що еквівалентно $1000. В ізольованому режимі, сума маржі $100 , яку ми встановлюємо, впливає лише на цю конкретну позицію, а не на всю $200 у ф'ючерсному рахунку. Це означає, що лише $100 , використані в позиції, піддаються ризику. Які переваги та недоліки цього підходу?

Це ключова різниця між крос-маржею та ізольованою маржею. Щоб дійсно отримати прибуток від торгівлі ф'ючерсами, важливо повністю зрозуміти цю концепцію. Продовжимо з нашим прикладом ізольованої маржі. Ціна ліквідації для цієї позиції в ізольованому режимі становитиме $900. Чому? Простими словами, ви ризикували $100 на монету "X", ціна якої становить $1000. Ви відкрили позицію, еквівалентну 1 монеті "X", що означає, що вартість вашої позиції у десять разів перевищує суму вашого ризику. Якщо $1000 вартість монети "X" знизиться на 10% до $900, ви зазнаєте $100 збитку. Оскільки це сума, яку ви ризикували, ваша позиція буде ліквідована. Однак, оскільки ви використовували ізольовану маржу, ви не втратите весь свій баланс $200 у ф'ючерсах - лише $100 , який ви виділили на цю позицію.

Перевага тут полягає в тому, що в разі раптових негативних новин або волатильних ринкових умов ви не втратите весь свій баланс. Лише сума в конкретній позиції буде ліквідована. Недолік полягає в тому, що рівень ліквідації ближчий. Щоб краще це зрозуміти, давайте розглянемо, що таке крос-маржа.

Що таке перехресна маржа і як її використовують?

Розглянемо той самий приклад, але тепер припустимо, що ми використовуємо режим крос-маржі. Ми обговоримо його переваги та недоліки. Знову ж таки, ми відкрили позицію на 1 монету "X", яка має розмір $1000 . Цього разу наш рівень ліквідації становить $800 замість $900. Чому?

Це тому, що коли ми відкриваємо крос-позицію, ми ризикуємо всім балансом нашого ф'ючерсного гаманця (. Пам'ятайте, наш загальний баланс становить $200). У чому тут перевага? Якщо монета "X" падає з $1000 до $850 , а потім знову починає зростати до $1100, хоча ми зазнали збитків, нас не ліквідували, оскільки вона не досягла $800 перед відновленням. Ми змогли продовжувати тримати позицію, оскільки ми збільшили свій ризик, використовуючи крос-маржу. Тепер, коли вона становить $1100, ми $100 в прибутку. У сценарії ізольованої маржі, про який ми говорили раніше, нас би ліквідували, коли "X" досягнув $900, втративши $100.

З цього ми можемо зрозуміти, що крос-маржа збільшує ризик, але також надає відповідну перевагу. Однак недолік збільшеного ризику також присутній. З ізольованою маржею ризик стає більш контрольованим, але ця перевага має недолік у вигляді ближчої ціни ліквідації.

Давайте надамо додаткову інформацію. В ізольованій маржі, якщо ви хочете відсунути свою ціну ліквідації далі для конкретної позиції, ви можете натиснути кнопку (+) у розділі маржі, щоб додати більше маржі та збільшити відстань до ліквідації. Кілька позицій, відкритих в ізольованому режимі, кожна несе свій власний ризик і не впливають на інші ізольовані угоди, оскільки ризик кожної позиції є незалежним. Однак у режимі крос-маржі кілька відкритих позицій впливають одна на одну позитивно чи негативно в ситуаціях прибутку та збитків, оскільки крос-маржа враховує ваш загальний баланс ф'ючерсів для всіх позицій. Це все, що ми маємо пояснити з цього питання. Пам'ятайте, навчання принесе вам прибутки. Не забувайте слідкувати за Crypto Wolf для отримання більше інсайтів!