Динаміка ринку Біткойна: Довгострокові утримувачі сигналізують про нову еру, оскільки Волатильність досягає історичних мінімумів

Криптовалютний ринок свідчить про унікальне явище, оскільки довгострокові ходлери Біткойн отримують прибуток, одночасно збільшуючи свою домінантність на ринку, що вказує на потенційний зміщення в динаміці ринку.

Ключові ринкові показники

Останні дані від аналітичної фірми Glassnode вказують на парадоксальну тенденцію в ринковій поведінці Біткойна. Довгострокові ходлери реалізують прибутки, проте їхня загальна частка постачання продовжує зростати. Цей незвичайний шаблон, у поєднанні з надзвичайно низькими рівнями волатильності, вказує на те, що Біткойн може бути на межі нової фази відкриття цін.

Станом на останнє оновлення, Біткойн (BTC) торгується за $108,756, лише на 3% нижче свого історичного максимуму в $111,800, згідно з даними Gate. Поточна ринкова поведінка криптовалюти характеризується тим, що Glassnode називає "унікальною двоїстістю."

Ходлери на довгостроковий період: Продають, але накопичують

Аналіз Glassnode показує, що довгострокові ходлери (LTHs), визначені як ті, хто утримував BTC понад 155 днів, зараз реалізують суттєві прибутки, з щоденними реалізованими прибутками, які досягають піку у $930 мільйон. Однак, на відміну від типових патернів бичачого ринку, загальна кількість монет, утримуваних LTHs, одночасно зростає.

Ця дивергенція від історичних трендів, де довгострокові утримання зазвичай зменшуються через широке взяття прибутків на пізніх стадіях бичачого ринку, є безпрецедентною. Glassnode пов'язує цю аномалію зі збільшенням інституційного прийняття та впливом Bitcoin ETF.

Співвідношення реалізованого прибутку/збитку на даний момент становить 9.4, рівень, який часто асоціюється з піком ринкової ейфорії та потенційними локальними вершинами. Однак у попередніх ринкових циклах такі підвищені показники були відомі тим, що зберігалися протягом тривалих періодів, коли попит залишався стабільним.

Волатильність досягає десятирічного мінімуму

Незважаючи на торги поблизу свого історичного максимуму, волатильність Біткойна впала до надзвичайно низьких рівнів. За даними Ecoinometrics, тижнева волатильність BTC наразі знаходиться в 10-му процентилі, нижче ніж у 90% тижнів за останнє десятиліття.

Це середовище з низькою волатильністю різко контрастує з зростаючою щільністю реалізованої пропозиції, що вказує на концентрацію недавніх покупок BTC в діапазоні $105,000–$110,000. Таке скупчення може потенційно збільшити ризик раптових цінових коливань, якщо ринкове сприйняття зміниться.

Одночасно, імплікована волатильність на ринках опціонів на Біткойн продовжує знижуватися, що свідчить про те, що трейдери не очікують значних коливань цін у найближчій перспективі.

Прогноз ринку: готовий до прориву?

Поточні ринкові умови представляють собою делікатний баланс між інституційним попитом і тиском на отримання прибутку. З реалізованою волатильністю на десятирічних мінімумах і поведінкою довгострокового постачання, що вказує на глибшу акумуляцію, ринок може бути готовий до значного руху.

Аналізатори стверджують, що якщо новий попит і далі перевищуватиме тиск продажу, BTC може увійти в нову фазу відкриття цін. Проте вони також застерігають, що зміна настроїв може викликати швидку корекцію, особливо враховуючи концентрований характер недавніх покупок.

Оскільки ринок криптовалют орієнтується в цьому унікальному ландшафті, інвестори та ентузіасти уважно стежать за ознаками наступного великого руху в подорожі Біткойна.