Що насправді таке збитки та прибутки (PnL) і як їх розрахувати, не померши при цьому?

Question

Дивись, будь-хто, хто хоч раз заглядав у традиційний фінансовий світ, напевно чув про PnL. Але в диких західних криптовалютах це працює так само, чи нас просто дурять? Скажу тобі відразу: без розуміння таких понять, як MTM, реалізований та нереалізований PnL, ти, по суті, їдеш з зав'язаними очима.

Я бачив занадто багато новачків, які кидаються в трейдинг, не маючи жодного уявлення про те, як розрахувати свої прибутки або збитки. Який жах! PnL - це твій компас у цьому хаосі, він показує, чи заробляєш ти, чи втрачаєш гроші протягом певного періоду. Просто, чи не так? Але більшість робить це неправильно.

Основи PnL (, які ніхто не пояснює добре )

У крипті PnL — це просто те, скільки ти заробив або втратив на своїх позиціях. Звучить легко, але повір, кількість людей, які обманюють самі себе, вражає.

Почнемо з деяких ключових понять:

MTM (Оцінка за ринковою вартістю)

Це оцінка вашого активу відповідно до його поточної ціни на ринку. Наприклад, у вас є монета Bitcoin, і її ціна постійно коливається. Якщо ми обчислимо: PnL = Актуальна ціна MTM - Попередня ціна MTM

Уяви, що ETH сьогодні коштує 1.970€, а вчора коштував 1.950€. Твій PnL становить 20€. Прибуток! Але якщо вчора він коштував 1.980€, тоді у тебе є збиток у 10€. Ось так це волатильно і так просто.

Майбутня вартість

Вказує, скільки коштуватиме монета в майбутньому, але чесно кажучи, це чиста спекуляція. Якщо ви ставите 1.000€ на Tron з 4% річних винагороди, ви отримаєте 1.040€ за рік. Теперішня вартість - це ваші 1.000€, майбутня - 1.040€.

Реалізований PnL проти нереалізованого

Ось де люди плутаються. Реалізований PnL — це те, що ВИ ДІЙСНО заробили або втратили, коли продаєте. Нереалізований — це теоретичний, базується на поточній ціні, але ви це ще не реалізували.

Якщо ви купили Polkadot за 70€ і продали його за 105€, ваш реальний PnL становить 35€. Вітаємо. Але якщо ви продали його за 55€, ви втратили 15€. Немає повернення назад.

Методи, які використовують трейдери ( і ти повинен знати )

Метод FIFO (Перший прийшов, перший пішов)

Цей метод є улюбленим у податкових регуляторів, на мій подив. Припустимо, що ти купив 1 ETH за 1.100€ і потім ще один за 800€. Потім ти продаєш 1 ETH за 1.200€.

З FIFO:

Початкова вартість: 1.100€
Поточна вартість: 1.200€
PnL: 100€ прибутку

Метод LIFO (Останній вхід, перший вихід)

Використовуючи той самий приклад:

Початкова вартість: 800€ (найбільш недавня покупка)
Актуальна вартість: 1.200€
PnL: 400€ прибутку

Ви бачите різницю? Вона величезна! Але вгадайте, яку з них віддають перевагу податкові органи...

Метод середньозваженої вартості

Це, на мій погляд, більш справедливо. Якщо ти купив 1 BTC за 1.500€ і інший за 2.000€, а потім продав 1 BTC за 2.400€:

Середня вартість: (1.500€ + 2.000€)/2 = 1.750€
Поточна вартість: 2.400€
PnL: 650€ прибутку

Те, про що ніхто не розповідає щодо безстрокових контрактів

Перпетуми — це контракти без дати закінчення, але вони не такі чудові, як звучать. Тобі потрібно підтримувати мінімальний маржин, або тебе ліквідують швидше, ніж ти встигнеш сказати "¡estafa!". Щоб розрахувати свій PnL, потрібно додати як реалізований, так і нереалізований, а також врахувати такі фактори, як збори та фінансові ставки, які з'їдають прибуток.

Моя остаточна порада

Розуміння вашого PnL не є необов'язковим, це ВАЖЛИВО. Не має значення, чи використовуєте ви електронні таблиці, чи торгові роботи, вам потрібно точно знати, скільки ви заробляєте або втрачаєте в кожній угоді. Крипторинок достатньо волатильний без того, щоб ви додавали свою власну плутанину до суміші.

І пам'ятай, ці приклади спрощені. У реальному житті є податки, комісії, екстремальна волатильність та тисячі інших факторів. Не будь як ті ілюзіоністи, які думають, що заробляють статки, поки насправді не підрахують свій PnL.