Children's Place повідомляє про зниження продажів на 7% у 2 кварталі 2025 року

Ключові фінансові показники

• Доходи зменшилися на 6,8% в річному вимірі до 298,0 мільйона доларів США за квартал, що закінчився 2 серпня 2025 року
• Валова маржа зменшилася до 34,0%, що на 1,0 процентного пункту менше, ніж у попередньому році
• Рівень запасів знижено на 15,0% в порівнянні з Q2 2024
• Порівняльні роздрібні продажі знизилися на 4,7%, хоча в липні спостерігався перший позитивний ріст за 18 місяців
• Компанія розпочала багаторічну ініціативу трансформації, яка має на меті отримати понад 40 мільйонів доларів у загальних вигодах

Children's Place (NASDAQ:PLCE), спеціалізований рітейлер дитячого одягу, оприлюднив фінансові результати за другий квартал фіскального 2025 року 5 вересня 2025 року, виявивши продовження викликів, але також ранні ознаки потенційної стабілізації. Хоча показники доходу та прибутковості знизилися в річному вимірі, компанія досягла помітного прогресу в управлінні запасами та продемонструвала поліпшення тенденцій продажів наприкінці кварталу.

| Фінансовий показник | Q2 2025 (Aug 2) | Q2 2024 (Aug 3) | Зміна | |------------------|-----------------|-----------------|--------| | EPS (Не GAAP, Розбавлений) | $(0.15) | $0.30 | -150.0% | | Доходи | 298,0 мільйонів доларів | 319,7 мільйонів доларів | -6,8% | | Валова маржа | 34.0% | 35.0% | -1.0 п.п. | | Коригований операційний дохід | 6,1 млн дол. | 14,2 млн дол. | -57,4% | | Інвентар | $442.7 мільйонів | $520.6 мільйонів | -15.0% | | Кількість магазинів | 494 | 515 | -4.1% |

Бізнес-модель та ринкова позиція

Дитячий Плейс працює як спеціалізований рітейлер дитячого одягу та аксесуарів у Північній Америці через фізичні магазини та цифрові канали. Бізнес-модель компанії зосереджена на дизайні продуктів під власною маркою у поєднанні з постачанням від закордонних постачальників, що дає їй більший контроль над якістю продукції та структурами витрат. Цей підхід позиціонує рітейлера в конкурентному сегменті спеціалізованого дитячого одягу, націлюючись на родини, які дбають про вартість.

Стратегічні стовпи компанії включають підвищення якості продукції та ціннісної пропозиції, прискорення інвестицій у цифрову торгівлю, створення безшовних омні-канальних вражень і оптимізацію ефективності маркетингу. Протягом останніх років роздрібний торговець поступово зменшував своє фізичне присутність, одночасно інвестуючи в можливості електронної комерції та програми лояльності клієнтів, щоб адаптуватися до змінюваних споживчих звичок.

Q2 Продажі та Динаміка Каналів

$298,0 мільйонів у квартальному доході становить зниження на 6,8% у порівнянні з попереднім роком, що відображає постійні проблеми з відвідуваністю магазинів, зменшені показники конверсії та вплив закриття магазинів. Порівняльна метрика роздрібних продажів, яка вимірює зростання продажів у існуючих локаціях та онлайн-каналах, показала зменшення на 4,7% – що є покращенням у порівнянні з 8,9%-им зниженням, зафіксованим у першій половині фінансового 2025 року.

Керівництво пов'язало важкий початок кварталу з несприятливими погодними умовами та постійними тисками на споживчі витрати. Однак, у липні 2025 року з'явилася помітна позитивна тенденція, коли бізнес компанії, що працює безпосередньо з споживачами, вперше за 18 місяців продемонстрував позитивний ріст порівнянних продажів. Це покращення наприкінці кварталу, хоча й обнадійливе, не було достатнім для компенсації слабкостей, які спостерігалися раніше в періоді.

Стратегія компанії в сфері омніканальності продовжує розвиватися: кількість фізичних магазинів зменшилася до 494 локацій з 515 роком раніше. Цікаво, що після років оптимізації магазинів, керівництво сигналізувало про стратегічний зсув, вказуючи на плани перейти "від закриття магазинів до їх відкриття", посилаючись на обнадійливі результати під час сезону повернення до школи.

Тиск на маржу та управління запасами

Валовий прибуток зменшився на 1,0 процентного пункту до 34,0%, в основному через коригування оцінки запасів та менш сприятливу структуру каналів. Стиснення маржі сприяло значному зниженню скоригованого операційного доходу на 57,4%, який впав до 6,1 мільйона доларів з 14,2 мільйона доларів у попередньому році.

Незважаючи на ці тиски, Children's Place продемонстрував прогрес в управлінні запасами, зменшивши рівень товарів на 15,0% порівняно з Q2 2024. Це скорочення запасів є ключовим досягненням у зусиллях компанії з узгодження інвестицій у товари з тенденціями продажів та покращення ефективності обігового капіталу.

Стратегічна трансформація та цифрова еволюція

Протягом кварталу компанія Children's Place оголосила про всеосяжну ініціативу з трансформації на кілька років, яка націлена на отримання понад $40 мільйонів у вигляді валових вигод протягом наступних трьох років. Програма зосереджена на оптимізації корпоративних витрат, покращенні ефективності розподільчої мережі та більш жорсткому контролю за витратами, не пов'язаними з торгівлею. Керівництво очікує одноразові витрати на впровадження в розмірі 5-10 мільйонів доларів протягом трирічного періоду.

Компанія також підкреслила зусилля щодо компенсації приблизно 80% з очікуваних тарифів і зборів у розмірі 20-25 мільйонів доларів США на фінансовий 2025 рік за допомогою різних стратегій пом'якшення. Ці ініціативи є частиною ширшої мети стабілізації бізнес-моделі та створення основи для майбутнього зростання.

Цифрові інвестиції залишаються пріоритетом, при цьому компанія описує свій підхід як "цифровий першочерговий" та продовжує вдосконалення функціональності веб-сайту та систем цифрового маркетингу. Нову програму лояльності планується запустити в третьому кварталі, що буде основою історичної сили компанії в цій сфері – покупки через програми лояльності та кредитні картки з приватною маркою становили понад 85% продажів у фінансовому році 2024.

Продуктова та маркетингова стратегія

Дитячий Плейс розробляє та укладає контракти майже на весь свій одяг та взуття, прагнучи забезпечити модний товар за конкурентоспроможними цінами. Протягом кварталу керівництво відзначило, що партнерство з ліцензіями та коригування асортименту "сильно відгукуються у наших основних клієнтів", хоча ці покращення ще не призвели до збільшення загального потоку відвідувачів.

Компанія повідомила про впровадження "нових, сучасних маркетингових інструментів і систем" для покращення зусиль з залучення та утримання клієнтів. З майбутнім оновленням програми лояльності, роздрібний продавець прагне зміцнити відносини з клієнтами та стимулювати повторні покупки – критично важливі елементи для сталого зростання на конкурентному ринку дитячого одягу.

Фінансовий стан та перспективи

Загальна ліквідність на кінець кварталу становила 91,6 мільйона доларів, що включає готівку та доступні кредитні ресурси. Компанія продовжує використовувати більше готівки, ніж генерує, про що свідчать негативні показники операційного грошового потоку, і підтримує значний довгостроковий борг, працюючи над реструктуризацією свого балансу.

Дивлячись у майбутнє, керівництво охарактеризувало очікуваний темп поліпшення як "поступовий" і визнало, що "масштабні зміни в нашій бізнес-моделі все ще вимагатимуть часу." Хоча конкретні фінансові прогнози на залишок фінансового 2025 року не були надані, ключовими показниками ефективності для моніторингу є тенденції порівняльних продажів, відновлення маржі, генерування грошового потоку та реакція клієнтів на продукти та ініціативи лояльності.

Найближчі результати роботи роздрібного продавця, ймовірно, будуть залежати від ефективності управління запасами, успіху ініціатив трансформації та здатності скористатися обнадійливим імпульсом продажів у липні, коли він орієнтується на сезон святкових покупок.