Дані про безробіття в США (зазвичай маються на увазі щотижневі "початкові заявки на отримання допомоги по безробіттю" та більш уважно сприйнятий щомісячний "звіт про зайнятість у ненавантаженій сфері", що містить рівень безробіття) мають значний та багатогранний вплив на криптовалютний ринок.

В цілому, ці дані є «термометром» для оцінювання стану здоров'я економіки США, вони безпосередньо впливають на ринок очікувань щодо монетарної політики Федрезерву, що, в свою чергу, торкається глобальних ризикових активів, включаючи шифрування.

Ось детальний механізм впливу та логічний ланцюг:

Основна логічна ланцюгова

Дані про безробіття → Очікування валютної політики ФРС → Сила та слабкість долара США і ринкова ліквідність → Ціна ризикових активів (включаючи шифрування)

---

1. Коли дані про безробіття гірші за очікування (зростання рівня безробіття, збільшення кількості нових заявок)

Це зазвичай тлумачиться як **позитив для шифрування валют**.

· Логічний шлях:
· Сигнали економічної слабкості: зростання рівня безробіття вказує на те, що економіка США може сповільнюватися або опинитися в скруті.
· Очікування зниження/м'якшення процентних ставок Федеральною резервною системою посилюються: стикаючись з економічною слабкістю та охолодженням ринку праці, Федеральна резервна система, щоб стимулювати економіку, більш імовірно знизить процентні ставки або зупинить скорочення балансу, реалізуючи більш м'яку монетарну політику.
· Очікування поліпшення ліквідності на ринку: Зниження процентних ставок та пом'якшувальна політика означають, що більше коштів буде залучено до фінансової системи, ринок "кран" відкритий.
· Долар зазвичай слабшає: очікування зниження процентних ставок призводить до зниження привабливості доларових активів, що, в свою чергу, сприяє знеціненню долара.
· Позитив для ризикових активів:
· Зниження вартості капіталу: У умовах низьких процентних ставок інвестори більш схильні брати гроші в борг або використовувати свої кошти для інвестування в ризиковані активи з високою прибутковістю.
· Притока ліквідності: «гарячі гроші» на ринку шукають місце для інвестицій, а шифрування як клас активів з високою волатильністю зазвичай привертає цю ліквідність.
· Активи в доларах: Шифрування валюти зазвичай оцінюється в доларах, зниження долара означає, що для покупки такої ж кількості біткойнів та інших активів потрібно менше доларів, що підвищує ціну.
· Просте підсумування: безробіття погіршується → економіка погана → Федеральна резервна система має знизити ставки → грошей на ринку стає більше, долар слабшає → гроші течуть в криптосвіт, підвищуючи ціни на криптовалюту.

---

2. Коли дані про безробіття кращі за очікування (рівень безробіття знижується, кількість первинних заявок зменшується)

Це зазвичай тлумачиться як **негативний вплив на шифрування валюти**.

· Логічний шлях:
· Сигнали про сильну економіку: зниження рівня безробіття вказує на здоровий ринок праці, економіка може бути перегріта.
· Посилення очікувань щодо підвищення/обмеження процентних ставок Федеральної резервної системи: Сильний ринок праці та можливе зростання зарплат можуть посилити інфляцію. Щоб боротися з інфляцією, Федеральна резервна система більш імовірно підтримуватиме високі процентні ставки, відкладатиме зниження ставок та навіть видаватиме "яструбині" сигнали (тобто подальше посилення монетарної політики).
· Очікування зменшення ліквідності на ринку: Підвищення ставок і політика жорсткої економії означають вилучення ліквідності з ринку, "кран" ринку закритий.
· Долар зазвичай зміцнюється: Очікування підвищення процентних ставок підвищує дохідність доларових активів, що приваблює глобальний капітал назад до США, сприяючи зміцненню долара.
· Негативні ризики для активів:
· Зростання вартості капіталу: У середовищі високих відсоткових ставок вартість можливостей володіння безвідсотковими або низькодоходними шифруваннями зростає, інвестори більше схильні вкладати кошти в банки або купувати державні облігації США та інші безризикові або низькрикові активи.
· Витягування ліквідності: Кошти на ринку стають дефіцитними, інвестори схильні продавати високоризикові активи, щоб шукати захист.
· Активи, оцінювані в доларах: Зміцнення долара зробить криптовалюту, оцінену в доларах, дорожчою для власників інших валют, що стримуватиме попит.
· Просте резюме: Безробіття добре → Економіка добре/Тривога щодо інфляції → Федеральна резервна система буде зменшувати обсяги → Грошей на ринку стає менше, долар зміцнюється → Гроші виходять з криптосвіту, що тисне на ціну криптовалюти.

---

Спеціальні випадки та зауваження щодо реакції ринку

1. "Погані новини – це хороші новини" та "Хороші новини – це погані новини":
Це типовий наратив ринку останніх років. У часи високої економічної невизначеності, коли інфляція є головною проблемою (наприклад, 2022-2023 роки), слабкий звіт про зайнятість (погані новини) насправді може викликати захоплення на ринку, оскільки це означає, що Федеральна резервна система може незабаром припинити підвищення процентних ставок (добрі новини). І навпаки.
2. Комплексне тлумачення даних:
Ринок дивиться не лише на один показник безробіття. Також аналізуються дані про нові робочі місця поза сільським господарством, середню швидкість зростання годинної оплати праці та інші показники. Наприклад, навіть якщо рівень безробіття низький, але якщо зростання зарплат повільне, тиску інфляції може бути не так багато, і тиск на підвищення процентних ставок з боку ФРС також зменшиться.
3. Провідна роль ризикових настроїв:
Шифрування валюти, особливо біткойн, все більше сприймається як "барометр" глобальної ліквідності. Будь-яка подія, що впливає на глобальну ліквідність та ризикові настрої (інвестори ризикують чи обирають безпеку), безпосередньо вплине на крипто-круг. Дані про безробіття є таким ключовим тригером ризикових настроїв.
4. Короткочасні коливання та довгострокові тренди:
Публікація даних зазвичай викликає короткострокову різку волатильність на ринку, оскільки трейдери швидко коригують свої позиції на основі результатів даних. Але це не обов'язково змінює довгострокову тенденцію на ринку, яку більше визначають фактори більшого масштабу, такі як макроекономічні цикли, технологічний розвиток, регуляторна політика тощо.

Висновок

Для інвесторів у криптовалюту дані про безробіття в США є важливою макроекономічною подією, на яку потрібно звертати пильну увагу. Це не безпосередньо визначає ціну монет, але, змінюючи очікування ринку щодо політики Федеральної резервної системи, глибоко впливає на відкриття шлюзу грошових потоків до ринку шифрування.

· Дані погані (негативний вплив на економіку) → можуть бути корисними для криптовалютного ринку.
· Добрі дані (позитив для економіки) → можуть негативно вплинути на ринок криптовалют.

Перед і після публікації даних рекомендується уважно стежити за ринковою динамікою, добре керувати позицією та важелем, щоб справитися з можливими різкими коливаннями цін.