Нещодавно увага світових фінансових ринків знову зосередилася на діях Федеральної резервної системи (ФРС). Ринок загалом очікує, що в жовтні та грудні відбудеться зниження процентних ставок, що викликало широке обговорення перспектив ринку криптоактивів.

Останні дані ринку показують, що ймовірність зниження процентної ставки в жовтні досягла 94,6%, а ймовірність повторного зниження в грудні також становить 84,9%. Це означає, що дворічний цикл підвищення процентних ставок може незабаром закінчитись, і може розпочатись новий цикл пом'якшення.

Зниження процентних ставок впливає на ринок криптоактивів, головним чином, через звільнення ліквідності. По-перше, зниження ставок знижує дохідність традиційних активів, змушуючи капітал шукати інвестиційні сфери з вищими доходами, ринок криптоактивів може стати важливою метою для припливу капіталу. По-друге, коли долар слабшає, біткоїн як "цифрове золото" може бути більш затребуваним, а його цінова підтримка посилюється. Крім того, зниження ставок зазвичай підвищує впевненість ринку, збільшуючи схильність інвесторів до ризику, що є позитивним фактором для криптоактивів з високим ризиком та високою віддачею.

Історичний досвід свідчить про певний зв'язок між пом'якшенням політики випуску та зростанням ринку криптоактивів. Наприклад, зниження процентних ставок у 2019 році сприяло зростанню ціни на монету Bitcoin на 95%, а політика нульових процентних ставок та заходи кількісного пом'якшення у 2020 році ще більше сприяли підйому ціни Bitcoin з 10 тисяч до майже 70 тисяч доларів.

Однак, поточне ринкове середовище відрізняється від минулого. Випуск спотового ETF на біткоїн забезпечує більш зручний канал для традиційного капіталу для входу на ринок криптоактивів. Одночасно, подія зменшення біткоїна щойно закінчилася, зменшення пропозиції та політика випуску можуть створити синергійний ефект, потенційно приносячи ринку більш потужну підйомну динаміку.

Хоча перспективи виглядають обнадійливими, інвесторам слід бути обережними щодо потенційних ризиків. Ринок міг вже частково врахувати очікування щодо зниження ставок, тому після офіційного впровадження політики можуть виникнути короткочасні коливання. Крім того, якщо рішення про зниження ставок буде ухвалене через погіршення економічної ситуації, ринкові панічні настрої можуть тимчасово стримувати результати ризикових активів.

В цілому, у міру того як тенденція до зміни ліквідної політики стає дедалі яснішою, ринок криптоактивів, ймовірно, зустріне новий етап розвитку. Хоча в короткостроковій перспективі ринкові коливання неминучі, довгострокова тенденція поступово прояснюється. У цьому непередбачуваному ринковому середовищі інвестори повинні залишатися насторожі, одночасно готуючись до використання потенційних можливостей.