Щось незвичайне щойно Падіння від великого гравця Уолл-стріт. Вперше за два десятиліття аналітики сигналізують про небезпеку, що технологічні гіганти вкладають занадто багато грошей в інфраструктуру. Гіпермасштабери—ви знаєте, ці величезні постачальники хмарних послуг, від яких всі залежать—можуть перегинати палицю.

Ведучий інвестиційний банк щойно опублікував дослідження, яке свідчить про те, що ці компанії надмірно інвестують у потужності. Подумайте про це: мільярди витрачаються на дата-центри, чіпи та розширення мереж. Але ось у чому справа—попит може не встигати за пропозицією. Це позначає значний зсув у настроях. Протягом двадцяти років поспіль наратив завжди був "інвестуйте більше, масштабуйте швидше, домінуйте сильніше." Тепер? Притормозьте.

Що спричинило цю переоцінку? Бум інфраструктури ШІ змушує всіх квапитися будувати потужності. Але економічні труднощі, повільніше впровадження підприємствами та напружені баланси створюють питання. Чи спостерігаємо ми формування класичного циклу надмірної потужності? Коли великі фінансові установи починають говорити "уповільнити", ринки, як правило, слухають. Може стати цікаво.