Стратегія захисного пут-опціону: ваша страховка від ринкових крахів

Думайте про захисний пут як про страховку для ваших криптоактивів. Якщо ви бичачий щодо Біткойна, але турбуєтеся про раптові крахи, ось що робити:

Основна ідея: Ви володієте 1 BTC вартістю $40k. Ви купуєте пут-опціон з ціною страйку $38k . Якщо BTC впаде до $30k, ваш пут-опціон спрацює і обмежить збитки до $2k премії, сплаченої (.

4 Критичні точки налаштування:

1. Час входу — Закріпіть пут-опці перед великими подіями )Засідання ФРС, звіти про доходи, оновлення протоколів(. Ви не знаєте, в якому напрямку рухається ринок, але знаєте, що волатильність наближається.

2. Дата закінчення — Відповідайте своїй тривалості хеджування. Турбуєтеся про завтрашню подію? Купуйте тижневі пут-опціони. Плануєте 3-місячний захист? Обирайте більш тривалі. Короткострокові опціони рухаються більш агресивно зі змінами ціни.

3. Ціна страйку )Це місце, де все стає тактичним(

• ATM )At-The-Money(: Вища ймовірність виконання, помірна вартість, але швидше знижується
• OTM )Вне грошей(: Дешевший преміум, повільніший розпад, краще для довгострокових хеджів. Плюс: довгострокові OTM пут мають вищий дельта )більш чутливі до ціни(, ніж короткострокові.

4. Стратегія виходу — Не просто утримуйте до закінчення терміну. Зафіксуйте прибуток або зменшіть збитки, особливо з позиціями з тривалим терміном. Це не “настановити і забути” рух.

Справжня розмова: Ви платите преміум за спокій. У бічних ринках ця вартість відчувається. Але один крах знищує роки заощаджень — тому математика зазвичай працює.