Шифрування фінансових доходів APY повністю розкрито: чому прибутковість у криптосвіті в 10 разів вища, ніж у банків?

Question

Ви зберігаєте в банку один рік і заробляєте 0,28%, у криптосвіті за той самий час можна заробити 12%. Це не жарт, це реальна різниця в доходах. Цю магію називають APY (річна процентна дохідність), але багато людей плутають її з APR, сьогодні ми все роз'яснимо.

APY vs APR: один враховує складні відсотки, інший - ні

Сказати просто, найголовніша різниця між APY та APR - це чи враховується складний відсоток.

Чарівність APY: ваш дохід продовжить приносити дохід. Наприклад —

Зберігаючи $10,000, річна ставка 6%, якщо банк виплачує тобі відсотки лише наприкінці року, ти отримаєш $10,600
Але якщо банк нараховує щомісячні відсотки, то до кінця року у вас буде $10,616.78
Різниця $16.78 виглядає незначною, але через 10 років або на 1 мільйон, ця різниця може купити автомобіль.

APR не враховується. APR більше використовується для кредитів та короткострокових інвестицій, включаючи комісії, різні витрати. В криптосвіті про високий дохід, як правило, говорять про APY.

Чому APY в криптосвіті такий абсурдний?

1. Правил мало, ризик високий Банки під контролем регуляторів дуже суворі, не наважуються на необдумані дії. У криптосвіті, хоча й багато пасток, саме через це ліквідність коштів висока, учасників багато, тож з'являються можливості для високого доходу.

2. Інфляція токенів з'їдає частину Це пастка. Якщо інфляція монети становить 15%, але ваш APY лише 12%, вітаю, насправді ви втрачаєте гроші. Це називається “реальна доходність від'ємна”, багато новачків не звертають на це уваги.

3. Конкуренція в ліквідності майнінгу є жорсткою DeFi платформи, щоб залучити користувачів надавати ліквідність, без перестанку пропонують надвисокі APY у 30%, 50%. Але це також означає, що ризики шалені — непостійні збитки (Impermanent Loss) цей монстр завжди готовий вкусити вас.

Давайте підрахуємо 7-денної APY

Багато бірж використовують 7-денний APY замість 365 днів, головним чином, щоб:

Реагування на коливання курсу монети (зміни курсу біткойна на кілька відсотків протягом 24 годин є цілком нормальними)
Дати інвесторам можливість швидше бачити реальний дохід, не піддаватися маніпуляціям платформи
Надати новачкам коротший період для проб і помилок

Формула розрахунку проста та пряма:

7 днів APY = ( вихідні активи - активи на початку тижня - комісія ) / активи на початку тижня × 52

Це просто множення прибутку за тиждень на 52 тижні, щоб отримати річний показник. Але пам'ятайте: історичний прибуток не є гарантією майбутнього.

Три основні способи заробітку APY

Стейкінг (Staking) Заблокуйте монети в PoS мережі як верифікаційний вузол, щоб заробити винагороди в мережі. Ризик відносно малий, прибуток стабільний, але зазвичай. Прибутковість стейкінгу Ethereum зараз становить 3-4% річних.

Добування ліквідності (Liquidity Mining) Інвестуйте в дві монети в торгову пару DEX, щоб заробити торгові комісії + винагороду платформи. APY часто подвоюється, але існує ризик тимчасових збитків. Наприклад, APY для торгової пари USDC-ETH становить 45%, але якщо ціна ETH суттєво коливатиметься, ваш капітал може зменшитися ще більше.

Кредитна угода (Lending) Позичайте монети таким DeFi-протоколам, як Aave/Compound, щоб заробити відсотки. Безпека досить хороша, але прибуток відносно стабільний і низький (зазвичай 5-15%).

Три основні фактори, що впливають на APY

інфляція Швидкість випуску нових монет. Якщо перевищить ваш APY дохід, ви отримаєте негативний дохід.

відносини попиту та пропозиції Попит на монети зріс, APY слідує за цим; монети розкидані, APY падає. Багато альткоїнів з високим APY насправді є такими, що: їх ніхто не хоче, платформа залучає “перекупників” високими доходами.

період компаундування Чим частіше, тим краще. Щоденні відсотки > тижневі відсотки > місячні відсотки. Чим вища частота, тим більше остаточний прибуток.

Останні поради

APY - це інструмент, а не срібна куля. Коли бачите 30% або 50% надвисокий APY, не дайте своїм очам загорітися від жадоби — високі доходи неминуче супроводжуються високими ризиками.

При порівнянні APY слід звернути увагу на три речі:

Інфляція самого токена (чи з'їсть це ваш прибуток)
Безпека платформи (чи була вона зламаною)
Період блокування (деякі APY мають обмеження блокування на 7 днів, 30 днів)

Вірний підхід: візьміть невелику частину основного капіталу, щоб спробувати одноразове стейкінг або кредитування великих монет, а основні кошти розмістіть у відносно стабільних продуктах. Не дайте високому APY збити вас з пантелику.