Ф'ючерси vs форварди: який інструмент вибрати трейдеру?

Криптовалютний ринок пропонує масу способів заробити, але не всі з них однаково безпечні. Якщо ви чули про ф'ючерси та форвардні контракти, але не розумієте різниці — ви не самотні. Давайте розберемося просто.

З чого все почалося?

Форвардні контракти — це не нове винахід. Ще кілька століть тому фермери домовлялися з купцями: «Ти зараз платиш мені $10 за мішок зерна, яке я віддам тобі через півроку». Це був спосіб застрахуватися від стрибків цін. І знаєте що? Цей принцип працює і сьогодні.

Форвард: коли все між нами

Форвардний контракт — це просто приватна угода між двома сторонами. Ви можете домовитися про що завгодно: ціні, розмірі контракту, активі. Жодних комісій посередників, жодної біржі.

Плюси:

• Дешевше ф'ючерсів
• Гнучкі умови
• Повна конфіденційність

Недоліки:

• Огромні ризики контрагента (а якщо партнер не оплатить?)
• Низька ліквідність (важко знайти того, хто буде грати з вами)
• Немає регулювання

Ф'ючерси: коли все за правилами біржі

Ф'ючерсні контракти — це зовсім інша історія. Вони стандартизовані, торгуються на біржі через кліринговий центр. Біржа встановила умови: який актив, розмір контракту, ціни розрахунку. Ви просто обираєте з запропонованого.

Важний момент: кліринговий центр стає посередником. Якщо ви купили контракт, ви торгуєте не з конкретним трейдером, а з біржею. Це захищає обидві сторони.

Плюси:

• Прозорість: всі умови відомі
• Ліквідність: багато учасників, легко увійти/вийти
• Надійність: ризик контрагента мінімальний
• Щоденна переоцінка позицій

Недоліки:

• Дорожче (комісії, маржин-колл)
• Негнучкі умови
• Потрібен початковий маржин

На що звернути увагу: маржин-колл

У ф'ючерсах вам потрібно покласти маржу — страховку для покриття збитків. Якщо ціна пішла проти вас і баланс впав нижче мінімуму, біржа вимагатиме поповнити рахунок (маржин-колл). Якщо не поповните — позиція автоматично закриється. У форвардах цього немає, але зате там ризик не оплатити в кінці контракту.

Кому що підходить?

Форварди краще:

• Коли потрібна поставка товару
• Для великих оптових угод
• Коли ціна вашого контракту дуже нестандартна

Ф'ючерси краще:

• Для звичайного трейдера (простота і захист)
• Коли потрібна ліквідність
• Якщо ви не впевнені в партнері
• Для спекуляцій (шорти, плече)

Висновок

Якщо ви новачок у Крипто — забудьте про форварди. Ф'ючерси на біржі безпечніші і зрозуміліші. Так, вони дорожчі, але ви не залишитеся в збитку через те, що контрагент відмовився платити. А це головне.