Арбітражна торгівля справді приносить гроші? Жорстка правда від криптоветеранів до новачків.

“Арбітраж безризиковий заробіток” — ця фраза в криптосвіті передається з неймовірною популярністю. Але яка ж істина? Давайте розберемося.

Суть Арбітражу дуже проста, але виконати його надзвичайно складно

Арбітраж це купівля за низькою ціною і продаж за високою в різних біржах або торгових парах. Звучить просто, правда? Наприклад, купити 1 ETH на Binance за 1500 доларів, перенести на Coinbase і продати за 1600 доларів. Але за цим приховано багато пасток.

Чому арбітраж виглядає так привабливо?

• Низький ризик: теоретично купівля і продаж відбуваються одночасно, ціна не має часу для різких коливань.
• Швидко: торгівля за секунди, немає часу на жалкування
• Не потрібно прогнозувати ринок — ось у чому ключова привабливість

Але реальність така, що на ранніх етапах криптосвіту дійсно існувала надприбуткова Арбітраж. У 2017 році ціна BTC на деяких біржах в Африці була на 87% вища за світову середню. Японський ринок також довгий час мав премію на BTC. «Премія за капусту» (Kimchi Premium) в Південній Кореї є взагалі легендарною — одна й та ж монета на корейській біржі дорожча міжнародної ціни на 10-20%.

Тоді звичайні інвестори також могли заробляти гроші. А зараз?

Стан: Це гра професійних установ

З 2017 року, коли почався бичачий ринок, ситуація кардинально змінилася. Тепер ринок арбітражу монополізований професійними маркет-мейкерами та автоматизованими торговими роботами. Чому?

Переваги роботів переважають：

• Мілісекундний рівень реакції (людське мислення триває 100 мілісекунд)
• Може одночасно моніторити десятки бірж
• Автоматичне виконання угод, без необхідності ручного втручання
• Вартість дуже низька, навіть якщо простір для арбітражу в одній угоді дуже малий, все ще можна заробити

Згідно з онлайновими даними, наразі більшість арбітражних можливостей знаходяться в межах 0,5-3%, і вони швидко зникають. Як тільки вони виявляються, цінова різниця миттєво вирівнюється.

Чи є ще можливість? Є, але потрібно вибрати правильну дорогу.

1. Арбітраж на ланцюгу (арбітраж DEX) Між різними DEX та різними ліквідними пулами все ще існує цінова різниця. Але тут більше пасток — сліпий пункт, MEV-атаки, порядок угод тощо. Наразі ця сфера в основному контролюється MEV-роботами.

2. P2P поза біржевий Арбітраж Ціни на P2P платформах, таких як Binance, LocalBitcoins, часто відхиляються від ринкових. Причина в обмеженнях способів оплати — деякі люди просто хочуть використовувати певні банківські картки або способи оплати і готові платити надбавку. Ця можливість є відносно стабільною, але обсяги малі.

3. Міжнародний арбітраж Деякі країни все ще ізольовані від бірж. Але ризик полягає в тому, що вартість та час перетворення валюти між країнами високі, а регуляторний ризик великий.

Інструменти та джерела даних

Хочу знайти можливості для арбітражу, ці інструменти можуть допомогти:

• Модуль арбітражу Cryptorank: інтуїтивно показує різницю в цінах між різними біржами
• Дані ринку Coinmarketcap: порівняння цін усіх торгових пар
• DEXScreener: різниця в цінах на рівні пулу

Більш просунуте рішення - це використання програмного забезпечення-сканера (Coingapp, Arbitragescanner тощо), але слід звернути увагу: багато з них вимагають підключення до API вашої біржі, тобто передача прав доступу вашого облікового запису сторонньому коду. Ризики на вашій совісті.

Реалістичні очікування прибутку

В ідеальних умовах один арбітражний цикл може принести 15%? Звучить круто. Але не забувайте:

• Торгові збори (зазвичай 0.1-0.5%)
• Комісія за виведення монет (може починатися від кількох десятків USDT)
• Часові витрати (переклади між біржами займають від 10 хвилин до кількох годин)
• Слизькість і коливання цін

Підрахувавши, якщо різниця в ціні становить лише 2%, комісія забирає більше половини. Саме тому арбітраж для роздрібних інвесторів стає все важчим — витрати та затримки з'їдають прибуток.

Право та безпека

Арбітраж сам по собі законний. Але не потрапляйте в ці пастки:

• Не використовуйте міксери монет або інструменти конфіденційності — біржі будуть позначати це як високий ризик
• Забезпечте чітке джерело фінансування для проходження перевірки KYC
• Для API-торгівлі необхідно вивчити політику біржі, деякі заборонені.
• Ризики збільшуються при переході між кількома юрисдикціями

Базова логіка: чому ще є люди, які продовжують це робити?

Арбітраж в основному є “механізмом виправлення” ринку. Він згладжує цінові розбіжності, роблячи ціни в мережі більш однорідними. З цієї точки зору, професійні маркет-мейкери насправді забезпечують ліквідність, що є добрим для всього ринку.

Але для роздрібних інвесторів теперішні можливості арбітражу відрізняються на тисячу кілометрів від ранніх. Якщо ви не:

1. Мати технічні можливості для створення сканера та системи виконання
2. Оволодіти спеціальними каналами (наприклад, премія P2P в певному регіоні)
3. Готові робити невеликі накопичення з частими інтервалами

Інакше, замість того щоб чекати на нетривалу можливість у 0.5%, краще добре вивчити аналіз ринку.

Остаточна порада: перш ніж спробувати арбітраж, спробуйте кілька разів у симуляційному середовищі, щоб дійсно зрозуміти комісії, затримки та ризики. Не давайте себе обманути висловами про “безризиковість” — немає повністю безризикового арбітражу, є лише арбітраж з меншими ризиками. DYOR.