Вартісне інвестування, повернення до вартості та слідкування за трендом

Слідкування за трендом зазвичай стосується технічного аналізу, і мені не дуже подобається такий спосіб торгівлі, до того ж, з великою ймовірністю він не принесе прибутку, оскільки дуже легко спростовується. Якщо зробити найпростішу перевірку на історичних даних з перетином двох ковзаючих середніх — у більшості випадків це призводить до збитків.

Я вважаю, що слідкування за трендом на основі свічкових графіків позбавлене інвестиційної логіки, адже ви купуєте не сам графік, а актив, який він відображає. У цьому плані я більше схиляюся до вартісного інвестування, яке насправді більше нагадує справжнє «слідкування за трендом». Наприклад, якщо ви вірите в AI, то довгостроково тримаєте акції компаній з хорошими фундаментальними показниками у сфері штучного інтелекту. Купівля NVIDIA кілька років тому підкріплювалася саме цією логікою. Для цінних активів їхня довгострокова ковзаюча середня завжди зростає, але актив із зростаючою довгостроковою ковзаючою середньою не обов’язково має довгострокову цінність, адже часто щойно цей тренд намічається, він одразу закінчується, і це вже висока точка. Якщо підходити до дослідження й інвестування з точки зору самого активу, у вас є всі шанси купити його до того, як сформується довгостроковий тренд, і тримати далі.

З технічної точки зору справжню цінність має саме повернення до вартості: знайти актив із довгостроковою цінністю, продавати, коли ціна далеко від довгострокової середньої, і знову купувати, коли вона наближається до неї. Таким чином можна також заробити на коливаннях.

Я бачив на блокчейні багато людей, які займаються слідкуванням за трендом: вони часто купують на піках, продають на дні й під час нового зростання знову заходять у ринок. Так повторюється знову і знову, тож такі трейдери по суті лише забезпечують ліквідність. У результаті актив може довгостроково зростати, а ті, хто слідкує за трендом, будуть втрачати гроші. Тому справжнє розуміння фундаменталу реального світу є незамінним. Хоча всі угоди електронні, самі активи тісно пов’язані з реальним світом.