Можливості інвестицій у мідь: огляд історичних тенденцій та прогноз на 2025 рік

Чому варто звернути увагу на мідь? Інвестиційна логіка економічного барометра

Мідь отримала репутацію «індикатора економіки», її цінові коливання часто відображають стан глобального економічного здоров’я. З прискоренням зеленої транзитної трансформації, зростанням проникнення електромобілів та збільшенням інвестицій у відновлювані джерела енергії, структурний попит на мідь входить у новий цикл зростання. Для інвесторів, які прагнуть розмістити капітал у ринок товарів, розуміння драйверів цін на мідь і способів торгівлі стало обов’язковим.

Аналіз цін на мідь за роками: з огляду на цикли попиту і пропозиції

За останні п’ять років міжнародна ціна на мідь пройшла кілька помітних циклічних поворотів. Від відскоку після пандемії 2020 року, до пікових значень 2021-2022 років і фази консолідації 2023-2024 років — кожен цикл був тісно пов’язаний із відновленням глобальної економіки та коригуваннями монетарної політики. У 2025 році ціна на мідь стикається з новим вікном зростання, але короткострокова і середньострокова волатильність, ймовірно, зросте.

Прогноз цін на мідь у 2025 році: різні сценарії та ризики

Консенсус прогнозів аналітичних банків

На даний момент основні інвестиційні банки переважно сходяться у прогнозах щодо зростання цін на мідь у 2025 році, але існують розбіжності у конкретних шляхах:

Morgan Stanley прогнозує, що ціна на мідь досягне близько 9 000 доларів США за тонну у Q2, основними підтримками є коригування тарифної політики США, збільшення закупівель у Китаї на знижених рівнях та напруженість запасів металобрухту в США. Прогнозують підвищення до 8 800 доларів протягом трьох місяців, що свідчить про обережний оптимізм щодо ринку другої половини року.

Goldman Sachs більш оптимістичний, прогнозує, що ціна досягне 9 600 доларів у найближчі три місяці, перевищить 10 000 доларів через шість місяців і досягне 10 700 доларів через дванадцять місяців. Вважає, що імпортні мита в США ефективно контролюють ризики надлишкових запасів, а щомісячне споживання 30-40 тисяч тонн з кінця Q2 додатково підтримає ціну.

UBS оцінює середню ціну у 2025 році приблизно у 10 500 доларів і наголошує, що у 6-12 місяців попит може стати більш напруженим, прогнозуючи дефіцит понад 200 000 тонн у рік.

J.P. Morgan прогнозує, що наприкінці Q3 США введуть мінімум 10% мита на рафіновану мідь та відповідні продукти, а ймовірність підвищення до 25% зростає, що дозволить оцінити ціну на рівні 10 400 доларів.

Фактори короткострокової волатильності

Можливе швидке оголошення США щодо введення 25% мита за результатами розслідування Section 232 вже викликало попереднє накопичення запасів. Це змінює арбітражні потоки між Лондоном і Нью-Йорком, спричиняючи різкі коливання цін. Ринок активно сприймає політичні очікування та складну взаємодію попиту і пропозиції.

Чотири головні драйвери цін на мідь

Фундаментальні фактори попиту і пропозиції: сильний попит, обмежена пропозиція

Вибуховий попит: у середньому на один електромобіль потрібно близько 83 кг міді. У 2024 році на нову енергію, зарядні станції та системи відновлюваної енергетики витрачено близько 4 мільйонів тонн, а у 2025 році очікується додатковий попит ще на 700 000 тонн. Разом із розвитком вітрової, сонячної енергетики та інфраструктурних проектів, структурний попит на мідь залишається високим.

Інфраструктурний двигун Китаю: новий етап урбанізації, розширення мереж високошвидкісних залізниць і впровадження 5G прискорюють споживання міді у кожному сегменті.

Затримки у зростанні пропозиції: найбільша у світі компанія з видобутку міді — Codelco — прогнозує збільшення виробництва на 70 000 тонн до приблизно 140 000 тонн у 2025 році, але цього все ще недостатньо для задоволення зростаючого попиту. У Перу, основному виробнику, можливі затримки через протести проти видобутку, що ставить під сумнів стабільність виробництва.

Політика і геополітика: митні бар’єри та арбітражні потоки

Тінь на ринку кидає розслідування національної безпеки США, очікування підвищення імпортних мит до 25% наприкінці року викликали масове накопичення запасів. Значна кількість фізичної міді з Лондона і Шанхаю спрямовується до американських портів, що знижує запаси на LME і SHFE і підтримує ціну. Крім того, запуск нових інфраструктурних або стимулюючих політик у Китаї миттєво підвищить попит.

Макроекономіка і ставка: політика ФРС — ключовий фактор

Якщо у 2025 році ФРС знизить ставки відповідно до ринкових очікувань, ризикові активи отримають підтримку, і ціна на мідь зросте; навпаки, якщо ФРС залишиться жорсткою або інфляція зросте, ціна знизиться. Динаміка долара також є інверсним індикатором — слабкий долар сприяє зростанню цін на мідь, сильний — тисне.

Політика зеленої транзитної трансформації: довгострокові зобов’язання ЄС і США

Програма «Fit for 55» ЄС щодо зниження викидів вимагає масштабного оновлення електромереж і проектів відновлюваної енергетики; Закон про зменшення інфляції у США продовжує підтримку електромобілів і зарядної інфраструктури, що забезпечує довгостроковий попит на мідь.

Основні ризики інвестування у мідь

Раптові зміни політики: результати розслідування Section 232, загострення торгових конфліктів між США і Китаєм або обмеження інвестицій у інфраструктуру в Китаї — все це може миттєво змінити баланс попиту і пропозиції.

Геополітичні конфлікти: політична нестабільність у Чилі, Перу, затримки у проектах у Демократичній Республіці Конго — все це може раптово вплинути на глобальні поставки.

Глибока рецесія: якщо США або світова економіка увійдуть у спад, внутрішній попит і ESG-проекти можуть бути призупинені, що спричинить значне падіння цін.

Технічна заміна: хоча наразі електромобілі, вітрова енергетика і зберігання енергії не мають замінників для міді, прориви у технологіях літієвих акумуляторів або вуглецевого волокна можуть уповільнити зростання попиту.

Огляд способів інвестування у мідь: від ф’ючерсів до CFD і акцій

Ф’ючерси: високий леверидж і високий ризик — професійний вибір

Основні ф’ючерси на мідь торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі (COMEX), стандартний контракт — 25 000 фунтів, також доступні міні-(12 500 фунтів) та мікро-(2 500 фунтів). Ф’ючерси дозволяють відкривати позиції «на купівлю» і «на продаж», мають леверидж, але мають терміни закінчення, тому потрібно самостійно продовжувати контракт і враховувати ризик фізичної поставки. Підходять для досвідчених і високоризикових інвесторів.

CFD(: гнучкий і зручний для новачків спосіб торгівлі

Багато онлайн-платформ пропонують CFD на мідь, що дозволяє відкривати позиції «на купівлю» і «на продаж», з левериджем, без фізичної поставки, без термінів закінчення, торгівля цілодобова п’ять днів на тиждень. У порівнянні з ф’ючерсами, вхідний капітал менший, гнучкість вища, особливо для короткострокових операцій і уникнення пасивного закриття позицій.

) ETF і акції мідних компаній: стабільний довгостроковий шлях

ETF на мідь(, наприклад, що слідкують за індексами цін на мідь), і акції мідних гірничодобувних компаній###, таких як Freeport-McMoRan(, підходять для інвесторів із низьким рівнем ризику і довгостроковим горизонтом. Ці інструменти мають високу ліквідність і торгуються на офіційних біржах без складних контрактних питань.

Прогноз цін на мідь у 2025-2030 роках

Зелена енергетика і революція електромобілів створюють довгостроковий потенціал зростання цін на мідь. Однак реальний тренд залежить від кількох невизначеностей:

Якщо вартість відновлюваної енергетики продовжить знижуватися, і глобальна енергетична структура швидко змінюватиметься, попит на мідь зростатиме, і ціна може побити історичні рекорди. Навпаки, якщо витрати на виробництво залишаться високими і країни продовжать залежати від традиційних джерел енергії, попит зростатиме повільніше, і ціна після досягнення максимуму може знизитися і коливатися у діапазоні.

Загальний консенсус ринку — ціна на мідь у 2025 році підніметься на новий рівень, але інвесторам слід бути обережними щодо ризиків «перебору». Також важливо слідкувати за цінами на нафту, оскільки вони є важливим фактором виробничих витрат і безпосередньо впливають на баланс попиту і пропозиції.

Основні рекомендації щодо інвестування у мідь

Обирайте відповідний інструмент торгівлі. Професійні інвестори схиляються до ф’ючерсів для максимальної ефективності з використанням левериджу; малий капітал може використовувати CFD для більш гнучкого управління ризиками; довгострокові інвестори — ETF і акції компаній для диверсифікації ризиків.

Незалежно від обраного способу, розуміння фундаментальних чинників цін, слідкування за політичними змінами і контроль ризиків — запорука стабільної прибутковості на ринку міді. Мідний ринок пропонує можливості та ризики одночасно, тому глибокі знання і дисципліноване планування торгівлі визначать ваш успіх.