Основний посібник з дивідендів 2023: як максимізувати свої доходи від акцій

Важливість розуміння дивідендів 2023

Інвестування в акції — це не лише спекуляція на зміні цін. Багато досвідчених інвесторів прагнуть отримувати пасивний дохід через дивіденди, цей стабільний потік готівки, який компанії розподіляють своїм акціонерам. У 2023 році гіганти як Apple, Microsoft, Santander, JP Morgan і Coca-Cola входять до числа компаній, що підтримують активну політику розподілу прибутків. Але перш ніж зануритися у цей світ, важливо зрозуміти, як насправді працюють дивіденди.

Що таке дивіденди: більше ніж просте поняття

Дивіденд — це частина прибутку, яку компанія вирішує поділити з інвесторами. Коли компанія отримує прибуток, вона має кілька варіантів: реінвестувати його у свій бізнес, накопичувати резерви або, як роблять багато стабільних компаній, нагороджувати своїх акціонерів, передаючи частину цих прибутків.

Ця система створює цінний цикл. Для акціонера це чіткий стимул: він отримує гроші періодично просто за збереження своїх цінних паперів. Для компанії це інструмент залучення капіталу. Таке ставлення призвело до появи престижної категорії — “Dividend Aristocrats”, до якої входять компанії, що вже 25 років або більше безперервно виплачують дивіденди, при цьому постійно їх збільшуючи.

Форми виплат: готівка або акції

На практиці дивіденди виплачуються за допомогою двох механізмів. Найпоширеніший — грошова виплата, оскільки інвестори віддають перевагу отриманню ліквідних грошей замість ще більшого розподілу їх участі у капіталі. Альтернатива — отримання нових акцій компанії, менш поширений, але також існуючий спосіб.

Залежно від структури, розрізняють:

Звичайний дивіденд: виплачується відповідно до очікуваних нормальних прибутків бізнесу.

Доповнювальний дивіденд: виплачується, коли результати перевищують встановлені прогнози.

Несподіваний дивіденд: виникає з несподіваних доходів, наприклад, від продажу важливого активу.

Великі компанії зазвичай застосовують звичайні та доповнювальні дивіденди. Несподіваний залежить більше від характеру кожного бізнесу.

Календар дивідендів 2023: ключові дати, які не можна ігнорувати

Саме тут криється один із найкритичніших аспектів. Існує чотири вирішальні моменти у циклі дивіденду, які повинен знати кожен інвестор:

1. Дата оголошення

Це момент, коли Загальні збори акціонерів офіційно ухвалюють рішення про розподіл. На цій сесії визначають точну суму, дату виплати та дату закриття реєстру.

2. Дата закриття реєстру

Це останній день для внесення до книг компанії як акціонера з правом на отримання дивіденду. Якщо на цю дату ви володієте акціями, маєте право на дивіденд.

3. Дата ex дивіденд

Тут настає критичний момент. Дата ex дивіденд — це справжній контрольний пункт. Якщо ви продали свої акції до цієї дати, ви позбавляєтеся права на виплату, навіть якщо володіли ними тижнями раніше. Навпаки, якщо купили після цієї дати, нічого не отримаєте, навіть якщо були акціонером на момент виплати.

4. Дата виплати

Це просто день, коли отримують гроші всі відповідні акціонери.

Нижче наведено короткий огляд дивідендів основних компаній у 2023 році:

Ризики та фактори, що впливають на дивіденди 2023

Не все так безпечно у світі дивідендів. Існують обставини, які можуть перервати або зменшити очікуваний потік.

Погіршення фінансових результатів

Коли прибутки падають нижче прогнозів, компанія має вирішити: зменшити дивіденд або зберегти його, зарахувавши до резервів. Перший варіант викликає паніку на ринку, тому багато компаній обирають другий, хоча це тимчасове рішення, яке зрештою виснажує резерви.

Фінансовий стрес

Судові позови, зміни у регулюванні або економічні кризи можуть змусити компанію тимчасово призупинити дивіденди для збереження готівки.

Регуляторні обмеження

Під час пандемії COVID Європейський Союз заборонив багатьом компаніям, які отримали підтримку від держави, розподіляти дивіденди. Такі заходи можуть з’явитися знову у майбутніх кризових сценаріях.

Злиття та поглинання

Коли компанія купується через ОПА, часто призупиняють дивіденди для забезпечення фінансової стабільності операції.

Практичний розрахунок дивідендів

Визначити очікувану дохідність простіше, ніж здається. Аналізатори зазвичай обчислюють два основні показники:

Дивіденд на акцію (DPA):

DPA = Чистий прибуток × Відсоток виплати / Кількість акцій у обігу

Дохідність дивідендів (RD):

RD = (DPA / Поточна ціна акції) × 100

Ілюстративний приклад:

Уявімо, що банк “Деньги” отримує прибуток 10 мільйонів євро і вирішує виплатити 80% з них (8 мільйонів євро). Має 340 мільйонів акцій у обігу.

DPA = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

Якщо поточна ціна акції — 1,50 €:

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

Це означає, що інвестор отримає річну дохідність у 1,56% лише від дивідендів, без урахування можливих зростань ціни акції.

Оподаткування дивідендів: що потрібно знати

Дивіденди підлягають оподаткуванню. У випадку з Іспанією оподаткування отриманих у готівковій формі дивідендів застосовує прогресивну шкалу:

• До 6.000 €: 19%
• Від 6.000 € до 50.000 €: 21%
• Від 50.000 € до 200.000 €: 23%
• Понад 200.000 €: 26%

Якщо отримуєте дивіденди у вигляді нових акцій, оподаткування відтерміновується до моменту їх продажу. Тоді обчислюється різниця між початковою ціною купівлі та ціною продажу.

Остаточна стратегія: використовуйте дивіденди 2023

Щоб максимізувати свої доходи від дивідендів у 2023 році, створіть диверсифікований портфель, що включає різні сектори: технології (Apple, Microsoft), фінанси (JP Morgan, Santander), споживчий сектор (Coca-Cola, Walmart) та енергетику. Ведіть актуальний календар дат ex дивідендів, щоб не втратити права. Обчислюйте очікувану дохідність кожної позиції та тримайте під контролем ці платежі щоквартально. Пам’ятайте, що дивіденди — це не лише пасивний дохід, а й індикатор фінансового стану компанії.