Історичний максимум цін на золото в Гонконгу знову досягнуто: чи зможе 50-річний бичачий тренд продовжитися?

Історична еволюція золотої торгівлі та цінові траєкторії

З давніх часів золото є найнадійнішим засобом збереження багатства для людства. Завдяки високій щільності, відмінній пластичності, стійкості до корозії та іншим характеристикам, золото не лише виступає важливим засобом обміну, а й широко застосовується у ювелірних виробах, промисловості та інших сферах.

За останні 50 років ціна на золото зазнавала частих коливань, але загальний тренд залишався висхідним. Особливо з 2025 року ціна на золото постійно оновлює історичні рекорди, а глобальні ринки, такі як Гонконг, також досягають нових максимумів. Яка логіка прихована за цим понадпіввіковим зростанням? Чи зможе цей тренд продовжитися ще на наступні 50 років?

Вражаюче зростання ціни на золото за 50 років: з 35 доларів до 4,300 доларів

15 серпня 1971 року — ключова дата. Президент США Річард Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, що призвело до офіційного розпаду системи Бреттон-Вудс. Це рішення кардинально змінило долю золота.

Перед відмовою ціна на золото була фіксована на рівні 35 доларів за унцію. Після цього почалося понадпіввікове яскраве зростання. Від 35 доларів у 1971 році до 2025 року першої половини року — 3,700 доларів, а в жовтні — історичний максимум у 4,300 доларів за унцію у Гонконгу, загальний приріст цін на золото склав понад 120 разів.

Лише у 2024 році ціна зросла більш ніж на 104%. З початку 2025 року і до сьогодні, незважаючи на ескалацію конфліктів у Близькому Сході, зростання напруженості у Росії та Україні, а також на тлі збільшення резервів центральних банків, ослаблення долара та зростання геополітичних ризиків, золото демонструє сильний тренд зростання.

Глибокий аналіз чотирьох ключових циклів зростання

Перший: криза довіри на початку 70-х (1970-1975)

Після відмови долара від прив’язки до золота, на міжнародних ринках почалася хвиля побоювань щодо кредитоспроможності паперових грошей. Люди побоювалися, що колишні “золоті сертифікати” тепер — просто папір, і масово почали купувати золото для захисту. За 5 років ціна зросла з 35 до 183 доларів, приріст понад 400%.

Наступна енергетична криза ще більше підсилила цей тренд. США значно збільшили емісію грошей для закупівлі енергоносіїв, що знову підняло ціну на золото. Однак, коли криза вщухла, ринок почав усвідомлювати зручність долара, і ціна повернулася до близько 100 доларів.

Другий: геополітична нестабільність кінця 70-х (1976-1980)

Другий етап зростання був викликаний кризами у Близькому Сході, кризою заручників у Ірані, вторгненням СРСР в Афганістан та іншими подіями. Світова економіка занурилася у рецесію, інфляція стрімко зросла. Ціна на золото підскочила з 104 до 850 доларів за унцію, приріст понад 700%.

Це зростання було максимально інтенсивним. Після стабілізації геополітичної ситуації та розпаду СРСР, ціна знову почала коливатися у діапазоні 200-300 доларів протягом наступних 20 років.

Третій: довгострокова захисна стратегія початку 2000-х (2001-2011)

Події 11 вересня 2001 року викликали глобальні побоювання щодо безпеки, і США розпочали десятирічну глобальну війну з тероризмом. Для фінансування військових витрат уряд США знизив ставки та запровадив емісію боргів, що спричинило бум на ринку нерухомості.

Часті коливання ставок призвели до фінансової кризи 2008 року. У відповідь центральні банки знову застосували масштабну політику кількісного пом’якшення. Це сприяло довгому бичачому тренду на золото, який тривав до 2011 року, коли під час піку боргової кризи в Європі ціна досягла 1921 долара за унцію. Після втручання ЄС ціна стабілізувалася біля 1000 доларів.

Четвертий: сучасний період багатофункціонального захисту (з 2015 року)

Останні десять років ознаменували новий цикл зростання золота. Японія та Європа запровадили негативні ставки, посилився тренд дездоларизації, у 2020 році США знову запустили масштабний QE, а конфлікти у Росії та Україні, напруженість у Близькому Сході — все це підтримує ціну на золото вище 2000 доларів.

У 2024-2025 роках історичний максимум у Гонконгу став ще одним підтвердженням. Ризики у політиці США, збільшення резервів центральних банків, напруженість у Близькому Сході та невизначеність у торговельній політиці США — все це сприяє новим рекордам цін.

Реальна оцінка інвестиційної цінності золота

Щоб визначити, чи варто інвестувати у золото, потрібно провести горизонтальний і вертикальний аналіз.

Вертикальний порівняльний аналіз: 50 років проти 30 років

• За останні 50 років (1971-2025) ціна зросла у 120 разів
• За цей час індекс Доу Джонса виріс з 900 до 46 000 пунктів, приріст — близько 51 разу
• Однак за останні 30 років прибутковість акцій перевищує золото

Це свідчить, що довгострокова динаміка золота не поступається фондовому ринку, але співвідношення у різні періоди суттєво відрізняється.

Інвестиційні характеристики золота

• Джерело доходу: чистий ціновий приріст, без отримання відсотків
• Підходить для періодів: бичачих або ведмежих трендів
• Не підходить для довгострокового пасивного утримання (наприклад, період 1980-2000 років, коли ціна коливалася без прибутку)

Важливий закон: при падінні ціни на золото, мінімумі ціни поступово підвищуються

Це означає, що навіть при завершенні бичачого тренду, рівень підтримки з часом зростає. Тому інвестувати у золото не потрібно бути надто песимістичним — важливо лише правильно визначати низькі точки і не допускати зайвих втрат.

П’ять способів інвестування у золото: порівняльний огляд

1. Фізичне золото

Прямий купівля злитків або монет. Переваги — високий рівень конфіденційності активів, можливість носити як ювелірні вироби; недоліки — менша зручність у торгівлі, час на реалізацію.

2. Золотий рахунок

Подібний до депозиту сертифікат зберігання золота, що фіксує частку володіння. Можна в будь-який час обміняти на фізичне золото або зберігати його. Плюси — зручність у транспортуванні; мінуси — великі спреди при купівлі-продажу, відсутність відсотків, підходить лише для дуже довгострокових інвесторів.

3. Золоті ETF

Інструмент з більшою ліквідністю, ніж рахунок. Купуючи ETF, інвестор отримує відповідні акції, що репрезентують певну частку золота. Варто враховувати управлінські збори компанії-емітента, які з часом зменшують дохідність.

4. Ф’ючерси та CFD на золото

Це улюблений інструмент для короткострокових трейдерів. Забезпечує кредитне плечо, двонапрямну торгівлю та низькі торгові витрати. CFD більш гнучкий, ніж ф’ючерси, з високою ефективністю використання капіталу, особливо підходить для роздрібних трейдерів з обмеженим капіталом для короткострокових операцій.

Переваги торгівлі CFD на золото:

• підтримка довгих і коротких позицій
• гнучке регулювання кредитного плеча
• механізм T+0, що дозволяє входити і виходити з ринку у будь-який час
• низький поріг входу — можна почати з 0.01 лота

5. Золоті фонди

Управляються професійними менеджерами, володіють активами, пов’язаними із золотом. Підходять для тих, хто позитивно налаштований щодо золота, але не має часу для активної торгівлі.

Порівняння інвестиційної логіки у золото, акції та облігації

Джерела доходу трьох типів активів суттєво різняться:

Золота формула інвестиційної стратегії:

У періоди економічної активності, коли прибутки компаній високі, акції зростають, тоді як золото і облігації менш привабливі.

У періоди рецесії, коли прибутки падають, золото та облігації стають притулком для капіталу.

Найбільш надійна стратегія — диверсифікація: відповідно до рівня ризику та терміну інвестування, слід поєднувати акції, облігації та золото, створюючи балансований портфель. Це дозволить зменшити вплив несподіваних політичних або економічних подій (криза у Росії та Україні, інфляція, підвищення ставок тощо).

Глибока логіка за історичним максимумом цін на золото у Гонконгу

Цей підйом цін на золото — не випадковість, а результат синхронізації кількох факторів:

• Стратегії збільшення резервів центральних банків: багато країн активно нарощують запаси золота, стаючи основними покупцями
• Знецінення долара: індекс долара слабшає, що робить золото у доларах дешевшим
• Зростання геополітичної напруженості: ситуація у Близькому Сході, конфлікти у Росії та Україні — зростає попит на захисні активи
• Торгові невизначеності: зміни у торговельній політиці країн викликають пошук безпечних активів

Ці чинники разом сприяли досягненню історичних максимумів цін на золото у Гонконгу і заклали основу для подальших трендів.

Висновок: чи повториться бичачий тренд ще на 50 років?

Важко дати абсолютну відповідь. Але одне можна стверджувати точно: статус золота як найкращого захисного активу не зміниться. Поки у світі існують економічні цикли, геополітична напруженість і зміни у монетарній політиці, золото зберігатиме свою цінність.

Для інвесторів головне — не стільки в тому, чи зможе золото тримати бичачий тренд ще 50 років, скільки у тому, щоб вміти вловлювати кожен чіткий тренд. Інвестування у акції під час зростання економіки, перехід у золото під час рецесії, використання короткострокових стратегій — це правильний шлях для отримання прибутку від інвестицій у золото.

Поточний історичний максимум цін на золото у Гонконгу відображає реальні ризики ринку і відкриває можливості для тих інвесторів, які готові діяти активно.