Вчора фонд LOF закрився на межі зниження, продаж на 486 мільйонів акцій щільно закрив цінову межу зниження, і відкриття торгів залишається далеким. Багато хто, побачивши цю картину, почали панікувати, але якщо ви справді розумієте логіку арбітражу з премією, зараз навпаки — це можливість.

Зараз рівень премії вже знизився до 44%, з точки зору доходу, інвестиція в 500 юанів може принести ще 200 юанів. Це звучить непогано, але реальність буде складнішою. За технічним аналізом, потрібно ще 2-3 зниження цін, щоб погасити премію до розумного рівня — приблизно 10%. До того часу, при тій самій інвестиції в 500 юанів, прибуток зменшиться до 50 юанів.

Часовий вікно дуже важливе — у понеділок (29-го) базовий ліміт знову підвищиться до 100, тому ці два дні дійсно є останньою можливістю для операцій. Замість того, щоб чекати і сподіватися, краще скористатися цим вікном.

Багато хто, побачивши зниження цін, починає панікувати, але насправді це зовсім не потрібно. Якщо ціна активу залишається стабільною, навіть якщо премія знизиться до негативного значення, ви можете вибрати викуп за чистою вартістю на платформі для заявок, ризик контрольований. А з історичних даних відомо, що ситуація, коли премія раптово зростає до високого рівня і потім падає до негативного, просто не трапляється.

Якщо психологічний тиск стає надто великим, розумним рішенням буде виставити ордер на продаж. Виставте ордер за ціною зниження на завтра — 2.524, щоб сформувати чергу. Якщо угода відбудеться, прибуток одразу потрапить до вас.

Наостанок, наголошую: ніколи не думайте про «захоплення дна». Це зовсім інша стратегія, ніж у акціях. Премія рано чи пізно повернеться до чистої вартості, цю закономірність вже багато разів підтвердили індекс Nasdaq, S&P, нафтові ф’ючерси та інші активи. Ми заробляємо саме на цій різниці — це справжній безризиковий арбітраж. Не ускладнюйте прості речі.