Щойно помітив щось, на що варто звернути увагу у сфері напівпровідників. Бум штучного інтелекту дійсно не сповільнюється, і це створює величезний додатковий імпульс для акцій кремнію по всьому спектру.

На початку 2025 року ринок напівпровідників вже демонстрував серйозний імпульс — у січні ми зафіксували зростання на 17,9% у порівнянні з попереднім роком, досягнувши 56,5 мільярда доларів за місяць. Це не було випадковістю. Індустрія вже дев’ять місяців поспіль демонструвала зростання понад 17% у річному вимірі. Аналітики прогнозували, що глобальний ринок акцій кремнію досягне $707 мільярдів у 2025 році, збільшившись на 12,5% порівняно з попереднім роком.

Що ж стоїть за всім цим? Тепер штучний інтелект скрізь. З’являються застосунки у фінансах, охороні здоров’я, автомобільній промисловості, виробництві, кібербезпеці — фактично у кожній галузі. І все це вимагає серйозних обчислювальних потужностей. Графічні процесори (GPU), тензорні процесори (TPU), спеціалізовані чіпи для обробки даних — це вже не нішеві продукти. Вони стають інфраструктурою.

Дані центри — справжнє ядро цієї системи. Компанії потребують величезних обсягів зберігання даних, пропускної здатності та обчислювальної потужності для тренування та розгортання моделей штучного інтелекту у масштабі. Саме тому ми спостерігаємо такий високий попит на високопродуктивні пам’яті, сучасні рішення для з’єднань та спеціалізовані процесори. Це вже не просто про обчислювальну потужність — важливо ефективно вводити та виводити дані з систем.

Які ж акції кремнію фактично виграють від цього? Випадає кілька імен. Marvell Technology показує чудові результати з їхніми рішеннями для дата-центрів — їхні PAM-чіпи та продукти з кремнієвої фотоніки саме те, що потрібно сучасній інфраструктурі штучного інтелекту. Вони оцінюються як сильна покупка з хорошими показниками зростання. Amtech Systems — ще один варіант — вони виробляють обладнання, яке використовують виробники напівпровідників для створення цих чіпів. Оскільки попит на передові напівпровідники залишається високим, фабричні компанії мають розширювати потужності, що підвищує попит на інструменти Amtech.

Звичайно, NVIDIA заслуговує на згадку. Вони фактично володіють ринком GPU, і їхні нові архітектури, такі як Blackwell, створені спеціально для ефективного запуску великих мовних моделей. Впровадження поширюється і за межі хмарних компаній — охорона здоров’я, автомобільна промисловість, робототехніка — усі активно долучаються.

Ще є Taiwan Semiconductor. Вони — фірма-оформлювач, яка фактично виробляє багато з цих чіпів для таких компаній, як NVIDIA і Marvell. Їхні можливості 5 нм і 3 нм є критично важливою інфраструктурою для епохи штучного інтелекту.

Імпульс у акціях кремнію виглядає досить стійким. Якщо ви досі не звертали уваги на сферу напівпровідників, можливо, варто повернутися до цього. Додатковий імпульс штучного інтелекту не зникне найближчим часом.