#加密市场回升 Неймовірний поворот! Перемир'я між США та Іраном викликало прорив Bitcoin понад 74 000 доларів, короткострокові трейдери за ніч зазнали збитків на 2,6 мільярда доларів

Залишилися ще дим і напруга від блокади Ормузької протоки, але США та Іран несподівано сіли за переговорний стіл. Іран послав сильний сигнал миру, і ринок миттєво активізувався, ризикова перевага зросла, Bitcoin різко виріс, прорвавши позначку 74 000 доларів. Однак у цій раптовій святковій атмосфері короткі позиції зазнали жорстких втрат, за 24 години загальні збитки по ліквідаціях склали 531 мільйон доларів, а частка коротких позицій перевищила 80%. На тлі нових цінових максимумів різко контрастує відтік ETF-фінансування — 291 мільйон доларів. Боротьба між покупцями і продавцями розігрівається, ринок стоїть на роздоріжжі.

一、Огляд ринку: обидві валюти зростають, Bitcoin досяг чотиритижневого максимуму
14 квітня криптовалютний ринок пережив довгоочікувану радість. Bitcoin (BTC) показав сильний імпульс зростання, рано вранці швидко піднявся до 74 900 доларів, встановивши новий максимум з 17 березня. На момент написання ціна стабілізувалася біля 74 418 доларів, за 24 години зросла на 4,78%, за останній тиждень — на 8,4%. Впродовж дня ціна піднімалася з рівня підтримки 70 470 доларів, і з великим обсягом прорвала попередній рівень опору, оновивши максимум до 74 800 доларів, що підтверджує формування сильних бичачих структур.
Ethereum (ETH) демонструє ще більш агресивне зростання, одночасно піднімаючись і тестуючи рівень 2 393 долари. На момент написання ціна ETH близько 2 350 доларів, за 24 години зросла на 6%, повністю зруйнувавши попередню флуктуаційну структуру, яка тепер стала сильним рівнем підтримки.

За обсягами торгівлі ринок демонструє високий інтерес. Обсяг торгів Bitcoin на спотовому ринку — близько 7,1 мільярда доларів, контрактний обсяг — 776 мільярдів доларів; ETH також демонструє зростання обсягів, а контрактний обсяг — один з найбільших. Загальна капіталізація криптовалют повернулася до приблизно 1,48 трильйона доларів, за 24 години зросла більш ніж на 4%.

二、Причина стрімкого зростання: Іран і США посилають сигнали миру, ризикова перевага миттєво активізується
Головний каталізатор цього раптового зростання — драматичний поворот у геополітичній ситуації на Близькому Сході. 13 квітня президент США Трамп заявив, що Іран нібито контактує з американським урядом щодо потенційних переговорів про мир, незважаючи на те, що США вже почали блокаду Ормузької протоки. Це повідомлення кардинально змінило попередні песимістичні очікування щодо ситуації.
Дамьєн Лох, головний інвестиційний директор Ericzsen Capital, зазначив: "Хоча блокада почалася, ринок вважає, що Трамп фактично продовжує терміни досягнення угоди і постійно шукає нові переговори — це позитивний сигнал."
Внаслідок цього ціни на нафту, що раніше зросли через новини про блокаду, почали падати, ф'ючерси WTI знизилися на 3%, до 96,07 долара за барель. Азіатські фондові ринки зросли, ризикові активи відновилися, і ринок очікує, що досягнення угоди допоможе знизити ціну на нафту і стимулювати економічне зростання.
На цьому фоні криптовалюти здійснили неймовірний поворот — Bitcoin прорвав попередній діапазон коливань, отримавши вигоду як із зростання ризикованих активів на американському ринку, так і з зниження геополітичних ризиків. Це зростання нагадує логіку двотижневої давності — коли США і Іран повернулися до переговорів, високий геополітичний ризик швидко зникає, і криптовалюти, як високоризикові активи з високим бета-коефіцієнтом, перші реагують на цю зміну.

三、Дані про ліквідації: короткі позиції зазнали жорстких втрат, за ніч ліквідовано 426 мільйонів доларів
Цей раптовий сплеск цін призвів до того, що багато трейдерів, що ставили на падіння, зазнали значних збитків. За даними CoinGlass, за останні 24 години загальні збитки по ліквідаціях склали 531 мільйон доларів. У боротьбі між покупцями і продавцями короткі позиції стали "зоною особливих втрат" — ліквідовано коротких позицій на суму 426 мільйонів доларів, тоді як довгі — лише 105 мільйонів. За видами криптовалют, найбільше постраждали короткі позиції по Bitcoin: ліквідовано на 115,3 мільйона доларів, тоді як довгі — на 218 мільйонів. ETH також зазнав значних втрат: короткі — 114 мільйонів, довгі — 217 мільйонів. Загалом у ліквідаціях постраждало близько 177 236 учасників ринку, найбільша позиція — у торгівельній парі Aster на суму 12,4 мільйона доларів. Ця структура ліквідацій яскраво демонструє домінування коротких позицій.
Варто зазначити, що перед зростанням ціни рівень фінансових зборів у деривативному ринку Bitcoin знизився до -0,253%, що означає, що короткі трейдери платили довгим. Це свідчить про перевагу медвежих настроїв. Коли негативний рівень зборів і зменшення резервів бірж одночасно спостерігаються, зазвичай виникає "примусове закриття" коротких позицій — і саме це стало технічним коренем жорстких ліквідацій цієї хвилі.

四、Внутрішні конфлікти ринку: нові цінові вершини і підводні течії
Хоча ціна зростає, у внутрішній структурі ринку з’являються ознаки розколу.
🔴 Аномальні сигнали: ETF зворотно відтоку 291 мільйон доларів У контексті сильного зростання Bitcoin понад 74 000 доларів і загального підйому активів, американські спотові ETF 13 квітня зафіксували чистий відтік у розмірі 291 мільйон доларів. Це відтік відбувся одночасно з підвищенням цін, створюючи типову ситуацію "ціна зростає, а капітал відтік" — явище, яке зазвичай сигналізує про потенційне завершення фази зростання.
З структурної точки зору, основний відтік спричинений фондом Fidelity FBTC: за один день він втратив 229 мільйонів доларів, що майже становить весь обсяг відтоку. Також ETF від Ark ARKB і Grayscale GBTC втратили відповідно 62,89 і 38,25 мільйонів доларів. Це не поодинокі випадки, а ознака масового виходу капіталу з провідних інвестиційних продуктів у один день — типовий сигнал "фіксації прибутку на високих рівнях". Інституційні інвестори, які входили раніше через дисконти або трендові позиції, починають закривати позиції після досягнення нових максимумів. Водночас, на відміну від звичайної логіки "ETF відтік — ціна тисне", цей відтік не зупинив зростання ціни Bitcoin у цей день, і він залишився на високих рівнях, що залишає відкритим питання, чи повернуться інвестиції, чи продовжать відтік.
🟢 Позитивні сигнали: дані блокчейну демонструють кілька позитивних тенденцій
Проте, дані блокчейну демонструють зовсім іншу картину. Запаси на біржах продовжують зменшуватися: з 15 лютого по 10 квітня запаси Bitcoin на біржах знизилися з 2,8 до 2,701 мільйонів BTC, що за два місяці становить зменшення приблизно на 100 тисяч BTC, або близько 7,3 мільярда доларів за поточним курсом. Зменшення запасів на біржах зменшує можливий тиск на ціну.
Великі інвестори (китів) активно купують: у порівнянні з високими рівнями продажу ETF, на блокчейні зберігається активність. Один з китів, пов’язаний із криптофінансовою компанією, тримає 120 000 ETH (близько 283,5 мільйона доларів) і 700 BTC (близько 52 мільйонів доларів) у довгих позиціях, з прибутком понад 36 мільйонів доларів. Ще чотири адреси купили 112,86 WBTC, що еквівалентно 808,7 тисячам доларів. Це свідчить про сильну зацікавленість інституційних інвесторів у поточних цінових рівнях. Така дивергенція між відтоком ETF і зростанням китів демонструє внутрішній конфлікт ринку: традиційні фінансові інститути фіксують прибутки на високих рівнях, а "старі гроші" на блокчейні активно додають позиції. Боротьба між покупцями і продавцями досягає апогею, і хто виграє — ще невідомо.

五、Боротьба між покупцями і продавцями та перспективи: три ключові каталізатори визначать напрямок
Аналітики вказують, що зараз Bitcoin коливається в межах 68 000–75 000 доларів і незабаром відкриє найважливіше торгове вікно 2026 року. Наступні два тижні будуть визначальними, оскільки з’являться три важливі каталізатори.
Каталізатор один: закінчення періоду припинення вогню між Іраном і США (22 квітня)
Поточний режим припинення вогню між США і Іраном закінчується 22 квітня. Якщо сторони досягнуть офіційної угоди, ризикова перевага зросте, і Bitcoin може прорвати рівень 75 000 доларів і піднятися до 78 000–80 000 доларів; у разі провалу переговорів і погіршення ситуації ціна може повернутися до підтримки 68 000 доларів або навіть опуститися до 65 000 доларів.
Каталізатор два: розгляд законопроекту "Чіткість" у Сенаті (кінець квітня)
Очікується, що американський законопроект "Чіткість" (CLARITY Act) буде розглянутий у Сенаті наприкінці квітня. У разі його успішного просування, він надасть чіткіше регулювання криптоактивів і може стати ще одним каталізатором середньострокового ринку.
Каталізатор три: засідання FOMC (28–29 квітня)
Засідання Федеральної резервної системи (FOMC) відбудеться 28–29 квітня. За даними CME FedWatch, ймовірність збереження ставок без змін у квітні і червні перевищує 98%, очікування зниження ставок майже відсутні. Ринок уважно стежитиме за заявами Пауелла щодо інфляції і курсу ставок. Якщо він висловить м’яку позицію, це підтримає ризикові активи; у разі ж жорсткої позиції — зменшиться ймовірність відновлення цін.

Технічний аналіз: перспективи
З технічної точки зору, графік Bitcoin на 4-годинному таймфреймі формує зростаючу структуру з низькими точками, що підтверджує сильний середній тренд. Попередній діапазон коливань перетворився на сильну підтримку. ETH також прорвав верхню межу діапазону з великим обсягом, що повністю руйнує попередню флуктуаційну структуру.
Ключові рівні: Bitcoin — короткострокова підтримка $70 500 (переворот попереднього опору в підтримку), основна підтримка — $68 000; короткостроковий опір — $75 000, пробиття якого відкриє шлях до $76 000–78 000. Тиск ліквідацій коротких позицій зосереджений біля $75 000, пробиття цього рівня може викликати масштабніші "примусові закриття".
ETH — короткострокова підтримка $2 200 (верхня межа попереднього діапазону), основна — $2 000; короткостроковий опір — $2 400–2 500, пробиття — до $2 600. Зараз ETH торгується біля $2 275–2 350, але на блокчейні видно, що покупці активно купують у діапазоні $2 150–2 180.

六、Погляди інституцій: обережний оптимізм, але з обережністю щодо "останнього падіння"
Дамьєн Лох, головний інвестиційний директор Ericzsen Capital: "Хоча блокада почалася, ринок вважає, що Трамп фактично продовжує терміни досягнення угоди і постійно шукає нові переговори — це позитивний сигнал."
Аналітик Тілен: "За базовими сценаріями, Bitcoin може піднятися до $88 000, враховуючи технічні сигнали перепроданості і покращення ризикової переваги."
Технічний аналітик попереджає: "Згідно з історичними циклами Bitcoin, що повторюються кожні чотири роки, зараз ринок ще перебуває у фазі 'останнього падіння', і слід бути обережним щодо технічних корекцій."
Сигнали з ETF: "Незважаючи на ціну близько $72 262, рівень 'страху і жадібності' на рівні 12 — 'екстремальний страх', ця комбінація свідчить, що інституційні інвестори купують активи навіть за таких умов, і їхня поведінка залишається більш стійкою, ніж загальна ринкова емоція."

七、Рекомендації щодо торгівлі: стратегія у умовах розколу
Короткострокові трейдери
Зараз ринок перебуває у стані боротьби між покупцями і продавцями, ціна — біля ключового опору $74 000–75 000.
Стратегія на покупку: слідкувати за підтримкою $70 500–$71 000, при поверненні і стабілізації з обсягами — відкривати короткі позиції з метою цілі $75 000–$76 000, стоп-лосс — нижче $70 000. При прориві $75 000 з великим обсягом — додавати позиції, ціль — $78 000–$80 000.
Стратегія на продаж: при відскоку до $75 000–$76 000 і ознаках зупинки — відкривати короткі позиції з метою $72 000–$73 000, стоп-лосс — вище $76 500. Однак слід пам’ятати, що короткі позиції зараз у дуже невигідному становищі, високий ризик при використанні високого кредитного плеча.

Інвестори середньострокової і довгострокової перспективи
Зараз ринок перебуває у критичній точці — зменшення геополітичної напруги, активізація китів і зниження запасів на біржах до найнижчих рівнів з 2023 року. Для довгострокових інвесторів рівень нижче $68 000 має потенціал для довгострокового розміщення активів, можливо, варто розподілити інвестиції по частинах. Особливу увагу слід приділити подіям після закінчення періоду припинення вогню 22 квітня.

Основні ризики
Геополітична нестабільність: поточна угода — тимчасова, і після 22 квітня можливі нові коливання. У разі провалу переговорів можливе повторне загострення ситуації.
Відтік ETF: якщо у майбутньому ETF продовжить масовий відтік, це може обмежити зростання цін і створити розрив між ціною і фондовою підтримкою.
Податковий тиск: 15 квітня — крайній термін подання податкових декларацій у США, і ринок може зазнати тиску через податкові виплати у розмірі до 2,8 мільярда доларів.
Ризики з кредитним плечем: поточні позиції по ф’ючерсах Bitcoin — близько 56,3 мільярда доларів, Ethereum — близько 30 мільярдів, і високий рівень кредитного плеча підвищує ризик ліквідацій.
Макроекономічна невизначеність: ймовірність зниження ставок у квітні майже нульова, і високі ставки тримають ризикові активи під тиском.