Giám đốc ngân hàng Wangdao cảnh báo: Stablecoin có thể gây ra "cơn sóng thần diệt vong" cho tài chính Đài Loan, RWA và Ethereum trở thành lối thoát duy nhất?
Giám đốc ngân hàng Wangdao, Lin Kunzheng, gần đây đã viết bài chỉ ra rằng Đạo luật Thiên tài (GENIUS Act) của Tổng thống Mỹ Donald Trump có sức tàn phá hơn cả các mức thuế tương đương được công bố một cách rầm rộ, mở rộng quyền bá chủ của đồng đô la vào thế giới ảo, và có thể kích hoạt một "cơn sóng ổn định coin" đủ sức tác động đến nền tảng ngành tài chính Đài Loan. Ông cảnh báo rằng nếu ngành ngân hàng Đài Loan không kịp thời chuyển mình, sẽ phải đối mặt với nguy cơ nghiêm trọng về việc bị thay thế vai trò cốt lõi và dòng vốn chảy ra.
《Đạo luật thiên tài》: Chiến lược dự phòng của đồng đô la trong thế giới ảo
Lâm Khôn Chính phân tích, cuộc chiến thuế quan của Trump là nước đi trước, làm lung lay hệ thống thương mại toàn cầu; trong khi đó, "Đạo luật Thiên tài" mới là nước đi sau, mục đích là thông qua Stablecoin để đáp ứng nhu cầu trái phiếu Mỹ, đưa dây chuyền sinh mệnh của đồng đô la vào vũ trụ số.
Dự luật yêu cầu:
1、Tất cả các stablecoin đô la Mỹ được quản lý bởi Hoa Kỳ phải có dự trữ hoàn toàn 1:1 (tiền mặt/khoản tiền gửi đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ đáo hạn trong 93 ngày, mua lại đủ điều kiện)
2、Báo cáo dự trữ công khai hàng tháng
3, Cấm phát hành viên trả lãi trực tiếp cho người nắm giữ.
Điều này có nghĩa là, Hoa Kỳ đã xây dựng một "hồ chứa trái phiếu kho bạc Mỹ" khổng lồ trong không gian ảo, ngay cả khi các ngân hàng trung ương của các quốc gia giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ, thì tiền vẫn sẽ chảy vào hệ thống đô la thông qua Stablecoin.
Stablecoin vs SWIFT：Tàu siêu tốc thay thế xe ngựa
Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới phụ thuộc vào hệ thống SWIFT, quy trình phức tạp và chi phí cao; Stablecoin đô la Mỹ có lợi thế về thanh toán ngay lập tức, phí giao dịch thấp và thanh toán tự động xuyên biên giới.
Lâm Khôn Chính chỉ ra rằng, đối với các nhà xuất khẩu Đài Loan, đây là một câu hỏi lựa chọn đơn giản: khi giám đốc tài chính phát hiện ra rằng Stablecoin có thể hoàn thành thanh toán nhanh hơn, an toàn hơn và rẻ hơn, thì sớm muộn gì tiền cũng sẽ chuyển sang hỗ trợ các nền tảng Stablecoin.
Vấn đề là, nếu ngân hàng Đài Loan không thể cung cấp "đường ray từ tính" này, thì vốn sẽ trực tiếp chảy vào các nền tảng tuân thủ ở nước ngoài, vai trò cầu nối của ngân hàng trong giao dịch đô la Mỹ sẽ dần bị thay thế.
Cuộc chiến giành vốn giữa Stablecoin không lãi suất và RWA
Do đó, việc "Đạo luật Thiên tài" cấm các tổ chức phát hành Stablecoin trả lãi, khiến các doanh nghiệp nắm giữ một lượng lớn "token đô la không lãi suất" tương đương với việc tiền bị bỏ không. Điều này sẽ thúc đẩy dòng tiền chuyển hướng:
Ngân hàng hồi lưu: Đổi Stablecoin thành tiền gửi có lãi
Đầu tư vào RWA: Mua các tài sản có thể sinh lãi như trái phiếu Mỹ, quỹ, hối phiếu được token hóa.
Lâm Khôn Chính cho rằng, RWA sẽ trở thành vũ khí then chốt để ngân hàng giữ chân vốn. Ủy ban Quản lý Tài chính đã thúc đẩy nhiều ngân hàng thực hiện xác thực khái niệm RWA và nghiên cứu việc xây dựng một nền tảng mã hóa duy nhất, đây là một điểm khởi đầu đáng ghi nhận.
Lộ trình đột phá của ngành tài chính Đài Loan
Lâm Quân Chính đề xuất bốn chiến lược, hỗ trợ ngành ngân hàng Đài Loan tìm ra lối thoát trong cơn sóng ổn định币:
Cảng số: Tạo ra nền tảng trao đổi và thanh toán stablecoin riêng, sử dụng các chuỗi công cộng như Ethereum làm cơ sở hạ tầng cho thương mại và đầu tư toàn cầu.
Tư duy quản lý: Xem stablecoin thanh toán như là "công cụ thanh toán" chứ không phải "tài sản ảo", nâng cao độ tin cậy tương tự như thanh toán điện tử.
Chuyển đổi kinh doanh: chuyển từ thu chi sang phát hành và bán sản phẩm tài chính số, để stablecoin chuyển hóa thành tài sản có lợi nhuận.
Cơ sở kỹ thuật: Đầu tư vào cơ sở hạ tầng blockchain, hỗ trợ thanh toán tự động, token hóa tài sản và cho vay xuyên biên giới
Trật tự tài chính mới trong mô hình ba phần
Lâm Quân Chính dự đoán, trong tương lai tài chính số sẽ hình thành "tam phân thiên hạ":
Stablecoin: xương sống của thanh toán và giao dịch
Bitcoin: vàng kỹ thuật số, công cụ bảo vệ giá trị và chống lạm phát
Ethereum: Nền tảng cho ứng dụng RWA và hợp đồng thông minh
Ngoài ra, CBDC và các chuỗi công khai khác cũng sẽ tham gia cuộc chiến, buộc các hệ thống tài chính của các quốc gia phải tiếp tục điều chỉnh chiến lược.
Kết luận
Lâm Khôn chính thẳng thắn nói rằng, đối với ngành tài chính Đài Loan, làn sóng stablecoin không phải là cơn bão xa xôi, mà là một cơn sóng thần đang đến gần. Nếu coi stablecoin là cách mạng tư duy, RWA là máu mới, và Ethereum là bản đồ toàn cầu, thì tài chính Đài Loan có thể tìm thấy tuyến đường xanh trong biến động này; nếu không, sẽ trở thành nhân vật phụ ở rìa sân khấu tài chính kỹ thuật số toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giám đốc ngân hàng Wangdao cảnh báo: Stablecoin có thể gây ra "cơn sóng thần diệt vong" cho tài chính Đài Loan, RWA và Ethereum trở thành lối thoát duy nhất?
Giám đốc ngân hàng Wangdao, Lin Kunzheng, gần đây đã viết bài chỉ ra rằng Đạo luật Thiên tài (GENIUS Act) của Tổng thống Mỹ Donald Trump có sức tàn phá hơn cả các mức thuế tương đương được công bố một cách rầm rộ, mở rộng quyền bá chủ của đồng đô la vào thế giới ảo, và có thể kích hoạt một "cơn sóng ổn định coin" đủ sức tác động đến nền tảng ngành tài chính Đài Loan. Ông cảnh báo rằng nếu ngành ngân hàng Đài Loan không kịp thời chuyển mình, sẽ phải đối mặt với nguy cơ nghiêm trọng về việc bị thay thế vai trò cốt lõi và dòng vốn chảy ra.
《Đạo luật thiên tài》: Chiến lược dự phòng của đồng đô la trong thế giới ảo
Lâm Khôn Chính phân tích, cuộc chiến thuế quan của Trump là nước đi trước, làm lung lay hệ thống thương mại toàn cầu; trong khi đó, "Đạo luật Thiên tài" mới là nước đi sau, mục đích là thông qua Stablecoin để đáp ứng nhu cầu trái phiếu Mỹ, đưa dây chuyền sinh mệnh của đồng đô la vào vũ trụ số.
Dự luật yêu cầu:
1、Tất cả các stablecoin đô la Mỹ được quản lý bởi Hoa Kỳ phải có dự trữ hoàn toàn 1:1 (tiền mặt/khoản tiền gửi đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ đáo hạn trong 93 ngày, mua lại đủ điều kiện)
2、Báo cáo dự trữ công khai hàng tháng
3, Cấm phát hành viên trả lãi trực tiếp cho người nắm giữ.
Điều này có nghĩa là, Hoa Kỳ đã xây dựng một "hồ chứa trái phiếu kho bạc Mỹ" khổng lồ trong không gian ảo, ngay cả khi các ngân hàng trung ương của các quốc gia giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ, thì tiền vẫn sẽ chảy vào hệ thống đô la thông qua Stablecoin.
Stablecoin vs SWIFT：Tàu siêu tốc thay thế xe ngựa
Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới phụ thuộc vào hệ thống SWIFT, quy trình phức tạp và chi phí cao; Stablecoin đô la Mỹ có lợi thế về thanh toán ngay lập tức, phí giao dịch thấp và thanh toán tự động xuyên biên giới.
Lâm Khôn Chính chỉ ra rằng, đối với các nhà xuất khẩu Đài Loan, đây là một câu hỏi lựa chọn đơn giản: khi giám đốc tài chính phát hiện ra rằng Stablecoin có thể hoàn thành thanh toán nhanh hơn, an toàn hơn và rẻ hơn, thì sớm muộn gì tiền cũng sẽ chuyển sang hỗ trợ các nền tảng Stablecoin.
Vấn đề là, nếu ngân hàng Đài Loan không thể cung cấp "đường ray từ tính" này, thì vốn sẽ trực tiếp chảy vào các nền tảng tuân thủ ở nước ngoài, vai trò cầu nối của ngân hàng trong giao dịch đô la Mỹ sẽ dần bị thay thế.
Cuộc chiến giành vốn giữa Stablecoin không lãi suất và RWA
Do đó, việc "Đạo luật Thiên tài" cấm các tổ chức phát hành Stablecoin trả lãi, khiến các doanh nghiệp nắm giữ một lượng lớn "token đô la không lãi suất" tương đương với việc tiền bị bỏ không. Điều này sẽ thúc đẩy dòng tiền chuyển hướng:
Ngân hàng hồi lưu: Đổi Stablecoin thành tiền gửi có lãi
Đầu tư vào RWA: Mua các tài sản có thể sinh lãi như trái phiếu Mỹ, quỹ, hối phiếu được token hóa.
Lâm Khôn Chính cho rằng, RWA sẽ trở thành vũ khí then chốt để ngân hàng giữ chân vốn. Ủy ban Quản lý Tài chính đã thúc đẩy nhiều ngân hàng thực hiện xác thực khái niệm RWA và nghiên cứu việc xây dựng một nền tảng mã hóa duy nhất, đây là một điểm khởi đầu đáng ghi nhận.
Lộ trình đột phá của ngành tài chính Đài Loan
Lâm Quân Chính đề xuất bốn chiến lược, hỗ trợ ngành ngân hàng Đài Loan tìm ra lối thoát trong cơn sóng ổn định币:
Cảng số: Tạo ra nền tảng trao đổi và thanh toán stablecoin riêng, sử dụng các chuỗi công cộng như Ethereum làm cơ sở hạ tầng cho thương mại và đầu tư toàn cầu.
Tư duy quản lý: Xem stablecoin thanh toán như là "công cụ thanh toán" chứ không phải "tài sản ảo", nâng cao độ tin cậy tương tự như thanh toán điện tử.
Chuyển đổi kinh doanh: chuyển từ thu chi sang phát hành và bán sản phẩm tài chính số, để stablecoin chuyển hóa thành tài sản có lợi nhuận.
Cơ sở kỹ thuật: Đầu tư vào cơ sở hạ tầng blockchain, hỗ trợ thanh toán tự động, token hóa tài sản và cho vay xuyên biên giới
Trật tự tài chính mới trong mô hình ba phần
Lâm Quân Chính dự đoán, trong tương lai tài chính số sẽ hình thành "tam phân thiên hạ":
Stablecoin: xương sống của thanh toán và giao dịch
Bitcoin: vàng kỹ thuật số, công cụ bảo vệ giá trị và chống lạm phát
Ethereum: Nền tảng cho ứng dụng RWA và hợp đồng thông minh
Ngoài ra, CBDC và các chuỗi công khai khác cũng sẽ tham gia cuộc chiến, buộc các hệ thống tài chính của các quốc gia phải tiếp tục điều chỉnh chiến lược.
Kết luận
Lâm Khôn chính thẳng thắn nói rằng, đối với ngành tài chính Đài Loan, làn sóng stablecoin không phải là cơn bão xa xôi, mà là một cơn sóng thần đang đến gần. Nếu coi stablecoin là cách mạng tư duy, RWA là máu mới, và Ethereum là bản đồ toàn cầu, thì tài chính Đài Loan có thể tìm thấy tuyến đường xanh trong biến động này; nếu không, sẽ trở thành nhân vật phụ ở rìa sân khấu tài chính kỹ thuật số toàn cầu.