Ra mắt Chỉ số Lựa chọn Venionaire Layer One (VL1)

Trong các thị trường tài chính truyền thống, các chỉ số như S&P 500, NASDAQ, hoặc DAX đã đóng một vai trò trung tâm trong nhiều thập kỷ. Chúng phục vụ như những tiêu chuẩn cho các nhà quản lý quỹ, tạo điều kiện cho việc so sánh danh mục đầu tư, và cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn nhanh chóng về tâm lý thị trường. Tuy nhiên, trong thị trường tiền điện tử, một cấu trúc tham chiếu tương tự vẫn còn thiếu cho đến nay. Nhiều quỹ đo lường hiệu suất của họ so với Bitcoin, nhưng tiêu chuẩn này là không đủ. Một quỹ tập trung vào DeFi, trò chơi, hoặc các dự án cơ sở hạ tầng không thể hợp lý sử dụng Bitcoin làm điểm so sánh có ý nghĩa. Điều này làm nổi bật nhu cầu về các chỉ số cụ thể theo ngành và phân biệt để cung cấp phản ánh chính xác hơn về thị trường.

Khung pháp lý

Việc giới thiệu chỉ số tiền điện tử ở châu Âu chỉ có thể thực hiện dưới các điều kiện quy định nghiêm ngặt. Theo Quy định Chỉ số Châu Âu (BMR), các chỉ số phải được tạo ra và quản lý bởi các thực thể được giám sát. Điều này đảm bảo rằng dữ liệu cơ bản là đáng tin cậy và chống lại sự thao túng. Do các nhà cung cấp dữ liệu chất lượng cao trong lĩnh vực tiền điện tử hiếm và tốn kém, việc thực hiện trở nên phức tạp. Chỉ thông qua các quan hệ đối tác với các nhà cung cấp dịch vụ chuyên biệt, các chỉ số mới có thể được thiết lập vừa tuân thủ quy định vừa phù hợp với việc sử dụng của các tổ chức.

Phương pháp và quy trình lựa chọn

Việc tạo ra một chỉ số tiền điện tử tuân theo nhiều bước. Đầu tiên, một vũ trụ đầu tư được xác định bao gồm tất cả các loại tiền điện tử đang được xem xét. Chỉ những dự án đáp ứng các tiêu chí tối thiểu cụ thể—như vốn hóa thị trường đủ, tính thanh khoản giao dịch, và độ ổn định đã được chứng minh—mới đủ điều kiện. Từ vũ trụ này, các thành viên chỉ số được chọn, phân bổ trọng số, và được xem xét định kỳ.

QUẢNG CÁO Khác với các phương pháp hoàn toàn định lượng, một mô hình lai được áp dụng ở đây. Ngoài các con số và dữ liệu, các đánh giá định tính cũng được xem xét, chẳng hạn như hoạt động của các nhóm phát triển, rủi ro quy định, hoặc sự chấp nhận của hệ sinh thái. Một ủy ban chuyên gia giám sát quá trình này, đảm bảo rằng cấu trúc chỉ số vẫn minh bạch và có thể truy xuất.

Sự minh bạch và tái cân bằng

Một trong những lợi thế chính của các chỉ số được quản lý là tính minh bạch của chúng. Các nhà đầu tư luôn có thể thấy những tài sản nào được bao gồm trong chỉ số, cách chúng được phân bổ trọng số, và khi nào thì việc cân bằng lại diễn ra. Trong lĩnh vực tiền điện tử, việc cân bằng lại diễn ra hàng tháng để phản ánh tính chất năng động của thị trường. Điều này trái ngược với các quỹ được quản lý chủ động, nơi mà quy trình ra quyết định thường ít minh bạch hơn.

Chỉ số Lựa chọn Venionaire Layer One (VL1)

Bước cụ thể đầu tiên là sự ra mắt của Venionaire Layer One Select Index (VL1). Chỉ số này theo dõi các blockchain lớp một hàng đầu, hình thành nền tảng cho toàn bộ thị trường tiền điện tử. Các giao thức lớp một như Bitcoin, Ethereum, hoặc Solana cung cấp cơ sở công nghệ cho các hợp đồng thông minh, ứng dụng DeFi, và các nền tảng phi tập trung.

QUẢNG CÁOChỉ số VL1 tuân theo một cách tiếp cận có cấu trúc. Các tiêu chí lựa chọn bao gồm vốn hóa thị trường tối thiểu là 1 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng ngày ít nhất là 100 triệu USD, và các yếu tố định tính như sự ổn định của hệ sinh thái. Phương pháp này đảm bảo rằng chỉ những dự án có sự liên quan và khả năng phục hồi lâu dài mới được đưa vào.

Một điểm khác biệt so với nhiều chỉ số hiện có là hệ thống trọng số của nó: không có tài sản nào được phép chiếm hơn 15 phần trăm của chỉ số. Điều này ngăn chặn một giao thức chiếm ưu thế trong toàn bộ hiệu suất của chỉ số, dẫn đến sự đa dạng hóa lớn hơn và một đại diện thực tế hơn về những phát triển của thị trường.

Chỉ số VL1 đã chính thức được niêm yết trên Bloomberg và các nền tảng khác. Do đó, nó phục vụ như một tiêu chuẩn cho các ngân hàng, nhà quản lý tài sản và các nhà đầu tư tổ chức. Đồng thời, nó cung cấp nền tảng cho các sản phẩm tài chính mới, bao gồm các quỹ ETF truyền thống cũng như các quỹ token phi tập trung đổi mới (DTFs).

Nhu cầu tổ chức và sản phẩm mới

Nhu cầu về các chỉ số chuẩn được quản lý trong lĩnh vực tiền điện tử đang tăng trưởng đáng kể. Ngày càng nhiều tập đoàn đang thêm tài sản kỹ thuật số vào bảng cân đối kế toán của họ, và ngay cả các nhà đầu tư nhà nước cũng đang xem xét việc phân bổ tài sản tiền điện tử. Các chỉ số như VL1 đóng vai trò như một cầu nối: chúng cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một nền tảng đáng tin cậy để phát triển sản phẩm hoặc điều chỉnh chiến lược đầu tư.

Điều đáng chú ý là sự gia tăng của DTFs - cấu trúc quỹ phi tập trung có thể được giao dịch 24/7 thông qua ví kỹ thuật số. Chúng cho phép thanh toán tức thì, giảm chi phí và truy cập trực tiếp mà không cần qua ngân hàng hay môi giới. Những sản phẩm sáng tạo này bổ sung và trong một số trường hợp thậm chí cạnh tranh với các công cụ tài chính truyền thống.

Triển vọng: Xây dựng một gia đình chỉ số

VL1 chỉ là khởi đầu của một gia đình chỉ số rộng lớn hơn. Các chỉ số sắp tới được lên kế hoạch cho nhiều lĩnh vực tiền điện tử khác nhau, bao gồm DeFi, trò chơi, tài sản thế giới thực và trí tuệ nhân tạo. Từng bước, một bộ tiêu chuẩn đa dạng sẽ xuất hiện để phản ánh toàn bộ phạm vi của nền kinh tế blockchain.

CÁC QUẢNG CÁO Những chỉ số này không chỉ là công cụ kỹ thuật mà còn là động lực cho việc áp dụng tài sản kỹ thuật số. Chúng thúc đẩy sự tin tưởng, cải thiện khả năng tiếp cận và giúp biến các tài sản tiền điện tử từ một lĩnh vực đầu cơ thành một loại tài sản đã được xác lập.