Lần đầu tiên kể từ năm 1996! "Chỉ số hoảng loạn" phát đi tín hiệu, liệu thời kỳ yên tĩnh của thị trường chứng khoán Mỹ sẽ kết thúc?

Chỉ số S&P 500 và chỉ số VIX tăng 5 ngày liên tiếp hiếm hoi và sự biến động thấp của chứng khoán Mỹ có thể kết thúc sớm. Bài viết này dựa trên một bài báo được viết bởi Golden Ten Data và được biên soạn và đóng góp bởi Foresight News. (Tóm tắt: Chứng khoán Mỹ giảm 3,5%, các gã khổng lồ công nghệ đều giảm hơn 5%) (Bổ sung cơ bản: Nomura Securities: Thị trường tăng giá chứng khoán Mỹ vẫn được hỗ trợ bởi câu chuyện AI, nhưng không thể bỏ qua rủi ro) Sau một trong những mùa hè yên tĩnh nhất trong nhiều năm trên thị trường chứng khoán, "chỉ số hoảng loạn" của Phố Wall tăng vọt trở lại khi các nhà đầu tư lo ngại rằng bế tắc thương mại có thể leo thang hơn nữa. Chỉ số biến động Cboe (VIX), hay còn được gọi là VIX hoặc "Chỉ số sợ hãi" của Phố Wall, giao dịch cao nhất là 22,76 vào thứ Ba, mức cao nhất trong ngày kể từ ngày 23 tháng 5, khi chỉ số này giao dịch cao nhất là 25,53, theo dữ liệu thị trường Dow Jones. Vào cuối thị trường, VIX đã giảm đáng kể từ mức cao nhất vào buổi sáng. Chỉ số đóng cửa trên 20, một mức có ý nghĩa nào đó. Kể từ khi chỉ số VIX được thành lập vào đầu những năm 1990, mức trung bình dài hạn của nó đã thấp hơn 20 một chút. Do đó, các nhà đầu tư có xu hướng coi mức này là ranh giới giữa sự bình tĩnh tương đối của thị trường và bắt đầu có vẻ hơi hoảng loạn. Mức VIX dựa trên hoạt động giao dịch trên các hợp đồng quyền chọn được gắn với chỉ số S&P 500 và có ngày hết hạn khoảng một tháng. Nó được coi là thước đo mức độ lo lắng của các nhà giao dịch về khả năng "lao dối" trên thị trường chứng khoán. Rốt cuộc, sự biến động có xu hướng tăng nhanh hơn khi thị trường giảm. Nhìn lại, có những dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu cảm thấy hơi quá tự mãn. Trong suốt mùa hè, thị trường chứng khoán từ từ tăng cao hơn với ít gián đoạn. Theo dữ liệu của FactSet và tính toán của MarketWatch, giao dịch yên tĩnh này cuối cùng đã khiến biến động thực tế trong ba tháng của S&P 500 giảm vào tuần trước xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2020. Biến động thực tế là một phép tính đo lường mức độ biến động của một chỉ số hoặc tài sản cụ thể trong một khoảng thời gian gần đây. VIX, đo lường sự biến động ngụ ý, cố gắng đánh giá mức độ biến động của các nhà đầu tư kỳ vọng thị trường trong tương lai gần. Sự biến động thực sự của VIX và S&P 500 đã giảm vào một thời điểm, nhưng vào khoảng Ngày Lao động ở Hoa Kỳ, cả hai bắt đầu khác nhau. Theo các nhà quản lý danh mục đầu tư đã nói chuyện với MarketWatch, điều này có thể có nghĩa là một số tình huống khác nhau. Đầu tiên là các nhà đầu tư ngày càng có xu hướng sử dụng quyền chọn mua hơn là cổ phiếu thực tế để đặt cược vào lợi nhuận thị trường chứng khoán hơn nữa. Nếu S&P 500 tăng lên trên mức xác định trước một thời điểm nhất định, được gọi là ngày hết hạn, quyền chọn mua sẽ được đền đáp. Nó cũng có thể có nghĩa là một số nhà giao dịch đang mua quyền chọn bán, giống như một loại bảo hiểm danh mục đầu tư. Lo ngại các rủi ro gián đoạn khác nhau sau đợt tăng kỷ lục vào đầu năm, một số nhà đầu tư có thể thích phòng ngừa rủi ro giảm giá trong khi giữ cổ phiếu của họ để không bỏ lỡ bất kỳ khoản tăng nào nữa. Các dấu hiệu cho thấy thị trường có thể đang chuẩn bị cho sự hỗn loạn sắp tới lần đầu tiên xuất hiện vào cuối tháng 9. Theo phân tích của Ryan Detrick của Carson Group, từ ngày 29 tháng 9 đến ngày 3 tháng 10, S&P 500 và VIX đã tăng đồng thời trong năm ngày giao dịch liên tiếp. Điều này đã không xảy ra kể từ năm 1996. Michael Kramer, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Mott Capital Management, cho biết việc chứng kiến cả VIX và S&P 500 tăng cao hơn cho thấy sự tạm lắng trên thị trường có thể sớm kết thúc. Mike Thompson, đồng quản lý danh mục đầu tư tại Little Harbor Advisors, cho biết: "Củi khô đã kích nổ [sự biến động của thị trường] đã chất đống ở đó." Kramer của Mott Capital nói, "Bạn chỉ cần tia lửa đó để thắp sáng nó." Trong khi căng thẳng thương mại còn lâu mới được giải quyết, Thompson và anh trai của ông, Matt Thompson, cũng là đồng quản lý danh mục đầu tư tại Little Harbor Advisors, đang theo dõi chặt chẽ bất kỳ dấu hiệu nào có thể báo hiệu một sự bùng nổ biến động lớn hơn. Các nhà đầu tư thường đổ lỗi cho việc bán tháo thị trường chứng khoán là do căng thẳng thương mại leo thang mới. Theo quan điểm của anh em nhà Thompson, "điệu nhảy" thuế quan của Trump đã bắt đầu cảm thấy hơi quá quen thuộc để đặt ra mối quan tâm thực sự. Các nhà đầu tư dường như đang nắm vững mô hình này: một bên chiến đấu để có đòn bẩy tối đa, trước tiên là nâng cấp, sau đó hạ cấp. Theo quan điểm của họ, một mối đe dọa hợp lý hơn đối với sự bình tĩnh của thị trường sẽ là sự hỗn loạn trên thị trường tín dụng. Hôm thứ Ba, Giám đốc điều hành JPMorgan Dimon cảnh báo về các vấn đề tín dụng tiềm ẩn sau khi ngân hàng bị lỗ vì cho vay cho công ty cho vay ô tô dưới chuẩn bị phá sản Tricolor. Sau một thời gian dài mà điều kiện thị trường tín dụng tương đối thuận lợi, những rắc rối trong lĩnh vực này có thể trở nên tồi tệ hơn. Hôm thứ Sáu, BlackRock và các nhà đầu tư tổ chức khác đã yêu cầu rút tiền khỏi Point Bonita Capital, được quản lý bởi ngân hàng đầu tư Jefferies, sau khi nhà cung cấp phụ tùng ô tô First Brands Group phá sản gây thiệt hại đáng kể cho quỹ. Matt Thompson nói: "Chúng tôi đang theo dõi xem liệu một chiếc ủng khác có rơi xuống hay không." Tin liên quan mã hóa chứng khoán Mỹ so với mã hóa chứng khoán Mỹ, lộ trình kỹ thuật của Nasdaq có thể khiến bạn thất vọng Tom Lee dự đoán rằng "lời nguyền tháng 9" sẽ bị phá vỡ: Fed cắt giảm lãi suất để giúp chứng khoán Mỹ tăng, Ethereum đã sẵn sàng Ondo ra mắt thị trường mã hóa Thị trường toàn cầu: Lần đầu tiên ra mắt hơn 100 cổ phiếu và ETF của Mỹ trên chuỗi, lần đầu tiên hạ cánh trên Ethereum (Lần đầu tiên kể từ năm 1996! "Chỉ số sợ hãi" báo hiệu giai đoạn bình tĩnh của chứng khoán Mỹ sẽ kết thúc? Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.