Giao dịch xã hội cho phép 13 triệu người trở thành nhà quản lý quỹ! Có thể sao chép các chuyên gia mà không mất phí?

Giao dịch xã hội (Social Trading) là một hình thức đầu tư cho phép nhà đầu tư quan sát hành vi giao dịch của các nhà giao dịch đồng nghiệp và chuyên gia, thông qua sao chép giao dịch hoặc giao dịch gương để tuân theo chiến lược đầu tư của họ. Nền tảng đầu tiên, Collective2, được thành lập vào năm 2003, hiện tại, số lượng người dùng của các nền tảng giao dịch xã hội chính trên toàn cầu đã đạt 13 triệu, và không ít nhà giao dịch có tỷ suất sinh lợi hàng năm vượt quá 20%.

Giao dịch xã hội là gì? Từ tài chính đóng kín đến cộng đồng mở

Trong những năm gần đây, Fintech rất phổ biến, Tài chính xã hội (Social Finance) tích hợp cơ chế cộng đồng vào ngành tài chính, hiện nay có các mô hình phát triển tương đối hoàn thiện như gọi vốn cộng đồng, cho vay xã hội, đầu tư xã hội. Giao dịch xã hội là một trong những ứng dụng trưởng thành nhất. Theo cách nói của Fintech hiện tại, điều này có thể được gọi là một loại giao dịch xã hội, trong quá khứ chúng ta chỉ tin tưởng vào dịch vụ do các tổ chức lớn cung cấp, bây giờ thì mở rộng đến những người bình thường trong cộng đồng, nền tảng của sự tin tưởng lẫn nhau được xây dựng trên nền tảng thông tin công khai và minh bạch.

Giao dịch xã hội thường được coi là một mạng xã hội, vì tính năng này cho phép các nhà giao dịch tương tác với nhau, quan sát các giao dịch của nhau và hiểu quy trình ra quyết định. Một trong những nền tảng giao dịch xã hội đầu tiên là Collective2, đã bắt đầu cung cấp tính năng giao dịch xã hội cho các nhà giao dịch bán lẻ từ năm 2003. Vào năm 2010, giao dịch xã hội bắt đầu thu hút sự chú ý chính thống hơn, tiếp theo là sự ra mắt của nhiều nền tảng vào năm 2012. NAGA có trụ sở tại châu Âu đã niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Frankfurt từ năm 2017, tuyên bố rằng vào nửa cuối năm 2019, khối lượng giao dịch trên nền tảng của họ đã vượt quá 27 tỷ euro.

Giao dịch xã hội chủ yếu có hai loại: sao chép giao dịch là giao dịch của nhà giao dịch A hoàn toàn giống với giao dịch đơn lẻ của nhà giao dịch B; giao dịch gương là nhà giao dịch A tự động thực hiện từng giao dịch của nhà giao dịch B, tức là nhà giao dịch A hoàn toàn tuân theo hoạt động giao dịch của nhà giao dịch B. Một số biến thể khác được cung cấp trên các nền tảng cho phép người dùng sao chép danh mục đầu tư của các nhà giao dịch khác (sao chép danh mục đầu tư), và theo dõi cổ tức của nhà giao dịch (sao chép cổ tức), mỗi khi nhà giao dịch mà họ theo dõi rút tiền từ tài khoản của anh ta hoặc cô ta, một tỷ lệ nhất định của số tiền sẽ được rút ngay lập tức từ số dư của những người theo dõi.

Các đặc điểm cốt lõi của sao chép giao dịch bao gồm sự lưu thông thông tin không bị cản trở, cơ hội giao dịch hợp tác, chiến lược kiếm tiền trên nền tảng và sự minh bạch hoàn toàn. Nền tảng sao chép giao dịch tiết lộ các số liệu thống kê về hiệu suất của các nhà giao dịch, các vị thế mở và quá khứ cũng như tâm lý thị trường, cung cấp cho các thành viên thông tin đầy đủ để đánh giá độ tin cậy của các người đóng góp mà họ quan tâm trên nền tảng.

Cơ chế sao chép giao dịch: Mô hình đôi bên cùng có lợi giữa nhà giao dịch và người theo dõi

Giao dịch xã hội được chia thành “nhà giao dịch” và “người theo dõi”, thực chất giống như khái niệm giữa các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư tham gia. Đối với các nhà giao dịch giỏi, họ cần công khai các vị trí giao dịch của mình cho công chúng, do đó mọi người có thể thấy từng giao dịch lãi lỗ của họ… giống như một bảng sao kê. Nếu hiệu suất đầu tư tốt và ổn định trong thời gian dài, có người thấy muốn theo dõi bạn, họ có thể sao chép trực tiếp đầu tư của bạn, lúc này bạn trở thành một người quản lý quỹ (giống như nhà quản lý quỹ), có thể thu được một tỷ lệ phí quản lý bổ sung từ số vốn bạn quản lý.

Cơ chế này cung cấp cơ hội chưa từng có cho những cá nhân có năng lực giao dịch nhưng thiếu nền tảng tài chính chính thức. Truyền thống, để trở thành một nhà quản lý quỹ, cần có bằng cấp liên quan đến tài chính, chứng chỉ (như CFA) và nhiều năm kinh nghiệm làm việc trong tổ chức. Nhưng trên nền tảng sao chép giao dịch, chỉ cần bạn có thể liên tục thể hiện hiệu suất đầu tư xuất sắc, bạn sẽ có cơ hội quản lý quỹ của hàng ngàn người và kiếm lợi từ đó. Mô hình “hiệu suất nói lên tất cả” này đã phá vỡ rào cản gia nhập của ngành tài chính truyền thống.

Đối với những người theo dõi, việc quan sát dữ liệu hiệu suất, chọn ra những nhà đầu tư mà bạn công nhận, và sau đó đầu tư vốn (có giới hạn) để theo dõi, khi đối phương ra vào, vị trí của bạn cũng sẽ được giao dịch ngay lập tức. Thú vị là, thiết kế của các nền tảng giao dịch xã hội chính thống cho phép theo dõi các nhà đầu tư nổi tiếng mà không tốn phí nào, trong khi thu nhập của các nhà đầu tư nổi tiếng đến từ việc nền tảng trả thêm cho họ.

Cơ chế vai trò kép của giao dịch xã hội:

Nhà giao dịch (quản lý quỹ): Công khai tất cả các vị thế giao dịch, người có hiệu suất xuất sắc sẽ được theo dõi và kiếm phí quản lý, số người bị theo dõi có thể lên đến hàng nghìn.

Người theo dõi (nhà đầu tư): Chọn trader để sao chép giao dịch với không phí, đồng bộ mua bán ngay lập tức, không cần tự phân tích thị trường

Động lực mà các nhà giao dịch có kinh nghiệm chia sẻ chiến lược của họ là họ thường nhận được phần thưởng về tiền bạc và địa vị - mạng lưới giao dịch xã hội thường có một bảng xếp hạng dựa trên độ phổ biến và tỷ lệ thành công. Trên nền tảng, không ít người có tỷ suất lợi nhuận hàng năm vượt quá 20%, và nhiều người bị theo dõi sao chép lên tới hàng nghìn, thậm chí bảy, tám nghìn người theo dõi. Điều này có nghĩa là quy mô quỹ mà các nhà giao dịch hàng đầu quản lý có thể đạt tới hàng triệu thậm chí hàng chục triệu đô la, và thu nhập từ phí quản lý mà họ nhận được là khá đáng kể.

Sự công nhận của MIT và Diễn đàn Kinh tế Thế giới

Nhà khoa học máy tính và nhà nghiên cứu Yaniv Altshuler của Học viện Công nghệ Massachusetts mô tả mạng xã hội giao dịch là một hệ thống thích ứng phức tạp, và trong nghiên cứu năm 2014 của mình đã viết: “Người dùng của nền tảng giao dịch xã hội có khả năng nội tại để chia sẻ ý tưởng và thông tin với nhau, do đó có được nguồn thông tin mới có thể sử dụng để cải thiện hiệu suất giao dịch của họ. Vì người dùng không đối đầu với nhau mà cạnh tranh với thị trường, tình huống này trở thành một trò chơi không phải zero-sum, từ đó khuyến khích người dùng chia sẻ càng nhiều thông tin càng tốt.”

Kết luận của bài luận của ông ấy là, “So với giao dịch cá nhân, giao dịch xã hội cung cấp cơ hội lợi nhuận tốt hơn”, nhưng người dùng “đưa ra những quyết định xuất sắc nhưng đôi khi không phải là tốt nhất khi họ có thể thấy lựa chọn của người khác”. Kết luận nghiên cứu này tiết lộ hai mặt của giao dịch xã hội: nó thực sự có thể nâng cao cơ hội lợi nhuận, nhưng việc chọn đúng nhà giao dịch là rất quan trọng.

Báo cáo của Diễn đàn Kinh tế Thế giới năm 2015 mô tả mạng lưới giao dịch xã hội như một kẻ phá vỡ, “sự xuất hiện của nó nhằm cung cấp giải pháp thay thế phức tạp với chi phí thấp cho các công ty quản lý tài sản truyền thống. Những giải pháp này phục vụ cho một nhóm khách hàng rộng lớn hơn, giúp khách hàng kiểm soát tốt hơn việc quản lý tài sản của họ,” và “gây ra mối đe dọa thực sự đối với các phương pháp truyền thống trong ngành quản lý tài sản.” Tư duy của nhà kinh tế Nouriel Roubini đã dự đoán vào năm 2016 rằng, “các hình thức đầu tư mới như đầu tư có trách nhiệm xã hội và sao chép giao dịch sẽ mang lại một số mức tăng trưởng ngành lớn nhất trong những năm tới.”

Tuy nhiên, một nghiên cứu của Đại học Saint John's vào năm 2017 phát hiện ra rằng các nhà giao dịch “lãnh đạo” hoặc những nhà giao dịch có người theo dõi dễ bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng xử lý hơn so với các nhà đầu tư không được bất kỳ nhà giao dịch nào khác chú ý đến. Các tác giả cho rằng quan sát này có thể là do lãnh đạo cảm thấy có trách nhiệm với những người theo dõi của họ và khao khát không làm họ thất vọng, đồng thời sợ mất đi người theo dõi khi thừa nhận những quyết định đầu tư sai lầm. Điều này tiết lộ vấn đề tâm lý của giao dịch xã hội: việc thực hiện công khai có thể ảnh hưởng đến chất lượng quyết định của nhà giao dịch.

Logic thương mại và cảnh báo rủi ro đằng sau không phí

Trên thực tế, một nền tảng giao dịch, số lượng người dùng thực sự sử dụng chức năng sao chép có thể chỉ chiếm khoảng 1%, thậm chí đó đã là nhiều. Trong số các nền tảng chính, những nền tảng làm tốt nhất có người dùng sử dụng loại chức năng này, tỷ lệ cũng không quá 5%. Do tính thanh khoản của khách hàng trên các nền tảng giao dịch này rất lớn, chỉ cần tình hình thị trường không tốt, khách hàng sẽ rời đi hàng loạt, vì vậy việc giữ chân khách hàng vốn đã là bài tập cần thiết đối với họ.

Trong tiếp thị có một quan niệm rằng, chi phí để phát triển một khách hàng mới gấp 5 đến 10 lần chi phí để giữ chân một khách hàng cũ. Do đó, quan điểm là dịch vụ này có vẻ như gây thua lỗ cho các nhà giao dịch, nhưng thực tế lại có thể giữ chân người dùng hơn, tiết kiệm chi phí tiếp thị. Nền tảng không tính phí cho các nhà theo dõi, mà thay vào đó chi trả cho những nhà giao dịch nổi tiếng như một chi phí giữ chân khách hàng, đây là một ví dụ điển hình của kinh tế nền tảng.

Hoạt động đầu tư có rủi ro, cần đánh giá khả năng của bản thân và hành động phù hợp! Những người không quen thuộc với giao dịch ngoại hối hoặc giao dịch đòn bẩy cần phải rất cẩn trọng, đặc biệt là không nên sử dụng đòn bẩy quá lớn. Một trong những sai lầm lớn nhất mà các nhà giao dịch xã hội có thể mắc phải là nghĩ rằng phương pháp này hoàn toàn loại bỏ rủi ro. Tất cả các giao dịch đều có rủi ro, và nhà giao dịch có thể gặp phải thua lỗ vào một thời điểm nào đó. Do đó, việc tin tưởng vào phán đoán của bên thứ ba, trong khi vẫn giữ mọi rủi ro thua lỗ, được coi là một nhược điểm lớn của giao dịch xã hội.

Từ năm 2018 đến cuối năm 2022, thị trường đã trải qua nhiều đợt tăng giá lớn và giảm giá lớn. Nhiều nhà giao dịch từng nổi tiếng trên các nền tảng đã biến mất sau đợt giảm mạnh vào năm 2022, lý do là các nền tảng có cơ chế kiểm soát rủi ro đối với nhà giao dịch, nếu tổng thể danh mục đầu tư có rủi ro quá cao, họ sẽ bị loại bỏ. Rốt cuộc, liệu các chiến lược đầu tư của những nhà giao dịch trên các cộng đồng có đáng để tham khảo hoặc tin tưởng hay không? Sóng lớn sẽ cuốn trôi cát, thời gian sẽ nói lên nhiều điều.

Trên thực tế, thông tin trong ngành tài chính hiện nay quá kín đáo, nhiều bạn trẻ đều quyết tâm sau này sẽ trở thành những nhà quản lý vốn độc lập, nhưng trừ khi bản thân đã có thành tích quản lý vốn lớn nhiều năm, nếu không thì ngành này vẫn rất chú trọng đến học vấn và kinh nghiệm. Thực sự, việc mọi người giao tiền của họ cho một người khác quản lý đã tồn tại một vấn đề lòng tin rất lớn, nhưng công nghệ hiện nay đang dần giảm chi phí của lòng tin.

Câu hỏi thường gặp

Giao dịch xã hội có lợi nhuận không?

Đừng quên rằng có mối liên hệ trực tiếp giữa rủi ro và lợi nhuận tiềm năng. Bạn sẽ không bao giờ kiếm được nhiều tiền mà không có rủi ro. Sao chép giao dịch có thể sinh lợi, nhưng bạn nên đánh giá đúng mức độ rủi ro của mình và không bao giờ đầu tư số tiền mà bạn không thể chịu được tổn thất.

Giao dịch xã hội có phải là đánh bạc không?

Giao dịch xã hội giống như cờ bạc hơn là đầu tư, nhiều nghiên cứu cho thấy những người tham gia giao dịch xã hội cuối cùng có hiệu suất kém hơn so với thị trường chứng khoán. Do đó, nhà đầu tư nên giữ sự lý trí, không nên sao chép giao dịch một cách mù quáng, cần hiểu rõ chiến lược logic của những nhà giao dịch được sao chép.

Giao dịch xã hội và sao chép giao dịch có gì khác nhau?

Giao dịch xã hội là một thuật ngữ rộng hơn, sao chép giao dịch là một phần của giao dịch xã hội. Điều này có nghĩa là sao chép giao dịch có thể được coi là một loại giao dịch xã hội. Giao dịch xã hội còn bao gồm các chức năng như học hỏi qua quan sát, thảo luận cộng đồng, phân tích tâm lý thị trường, trong khi sao chép giao dịch chỉ đề cập đến hành vi sao chép giao dịch của người khác.

Giao dịch xã hội có phù hợp với người mới bắt đầu không?

Đối với người mới bắt đầu, sao chép giao dịch là một chiến lược đáng thử. Nó có thể tăng tốc độ học hỏi, củng cố chiến lược giao dịch, nhưng không thể hoàn toàn loại bỏ rủi ro. Khuyên người mới bắt đầu nên bắt đầu từ số vốn nhỏ, chọn những nhà giao dịch có hiệu suất ổn định trong dài hạn, và dần dần học hỏi logic quyết định của họ, thay vì phụ thuộc mù quáng.