Báo cáo DeFi Gate (10 tháng 10 ngày 23 ): Dự án DEX Bunni thông báo đóng cửa; Aave khởi xướng kế hoạch mua lại dài hạn.

Ngày 23 tháng 10, thị trường tài sản tiền điện tử bật lại nhẹ, BTC vượt qua 109.000 USD, ETH gần 3.900 USD, TVL DeFi toàn mạng trở lại trên 150 tỷ USD, đạt 150,215 triệu USD, giảm nhẹ 0,11% trong 24 giờ. Khối lượng giao dịch DEX khoảng 18,348 tỷ USD, giảm 29,84% so với tuần trước, cho thấy ý chí giao dịch của vốn ngắn hạn giảm sút. Uniswap tiếp tục dẫn đầu với khối lượng giao dịch 5,448 triệu USD và phí giao thức 842 triệu USD; đồng thời, Bunni thông báo đóng cửa, Aave khởi xướng kế hoạch mua lại dài hạn và các sự kiện khác trở thành tâm điểm của thị trường, ngành công nghiệp thể hiện rõ ràng sự phân hóa trong tình hình dao động.

Tổng quan thị trường Tài chính phi tập trung

（Nguồn: DeFiLlama）

Tổng giá trị TVL DeFi toàn mạng: Hôm nay (ngày 23 tháng 10), thị trường tiền điện tử tăng nhẹ, BTC vượt 109,000 USD, ETH gần 3,900 USD; Tổng giá trị TVL DeFi toàn mạng trở lại trên 150 tỷ USD, hiện tại là 150.215 tỷ USD, giảm 0.11% trong 24H.

Khối lượng giao dịch DEX trong 24 giờ: khoảng 18.348 tỷ USD, giảm 29,84% so với tuần trước; ba vị trí hàng đầu lần lượt là: Uniswap (5,448 tỷ USD), PancakeSwap (2,861 tỷ USD), HumidiFi (1,327 tỷ USD).

Giao thức phổ biến và hiệu suất trên chuỗi

Dựa trên TVL, dữ liệu của mười giao thức DeFi hàng đầu như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, dữ liệu của các giao thức xếp hạng cao lần lượt là:

Aave：TVL khoảng 373,53 tỷ USD, trong tuần qua giảm 7,47%;

Lido: TVL khoảng 32.945 tỷ đô la Mỹ, trong tuần qua giảm 3,24%;

EigenLayer: TVL khoảng 16.26 tỷ USD, giảm 3.97% trong tuần qua;

Ethena: TVL khoảng 110,18 tỷ USD, trong tuần qua giảm 12,75%;

Spark：TVL khoảng 101.22 tỷ USD, trong tuần qua tăng 6.22%.

Ngoài ra, mười dự án có phí giao thức hàng đầu trong 24 giờ qua như sau:

（Nguồn: Tài chính phi tập trung Llama）

Trong đó, phí giao thức của Uniswap trong 24 giờ qua đạt 8,42 triệu USD, chỉ sau Tether (23,25 triệu USD), đứng thứ hai; phí giao thức của Hyperliquid trong 24 giờ qua đạt 4,26 triệu USD, đứng thứ tư; Jupiter đứng thứ năm với 4,10 triệu USD.

Tổng hợp tin tức dự án

1、Giao thức trao đổi phi tập trung Bunni cho biết gần đây đã gặp phải lỗ hổng dẫn đến việc tăng trưởng bị đình trệ, việc khởi động lại cần phải chi khoảng sáu đến bảy chữ số cho phí kiểm toán và giám sát, và chu kỳ phát triển và thương mại quá dài, đội ngũ quyết định đóng cửa. Người dùng vẫn có thể rút tài sản thông qua trang web chính thức; trong tương lai dự kiến sẽ phân phối tài sản kho bạc còn lại cho các chủ sở hữu (BUNNI, LIT, veBUNNI) dựa trên snapshot, các thành viên trong đội ngũ sẽ không tham gia, các chi tiết cụ thể sẽ được công bố sau khi hoàn tất quy trình pháp lý. Hợp đồng Bunni v2 đã chuyển từ BUSL sang giấy phép mã nguồn mở MIT, tiếp tục hỗ trợ các cơ quan thực thi pháp luật thu hồi các khoản tiền bị đánh cắp.

Trước đó, nhà phân tích Eye đã tiết lộ danh tính của “cá voi 1011 sụp đổ” trên nền tảng X và công bố về hacker Bunni. Anh cho biết hacker này đã tấn công 14 giao thức như Equilibria, BSX, DFX Finance, Curve, và trong nhiều trường hợp, sau khi phát động tấn công, hắn sẽ khiến toàn bộ thanh khoản của các giao thức bị cạn kiệt, dẫn đến sự sụp đổ của các giao thức. Hacker này hành động một cách vô cùng ngang ngược, không thương tiếc, phớt lờ việc hắn đang đùa giỡn với tương lai của nhiều người, bao gồm cả tiền của người dùng và tài sản của các đội ngũ.

Eye chỉ ra rằng, kẻ tấn công này có mối quan hệ rộng rãi trong ngành công nghiệp Tài sản tiền điện tử và có liên hệ với các công ty đầu tư mạo hiểm, cô ta tin rằng mình không thể bị lung lay nhờ vào chứng cứ ngoại phạm, cô ta còn sở hữu hàng ngàn biệt danh trực tuyến, và bây giờ là lúc để cô ta phải trả giá.

2、Theo thông tin chính thức, Hyperliquid Strategies đã nộp tài liệu S-1, dự định huy động tối đa 1 tỷ USD cho các mục đích công ty chung, bao gồm cả việc có thể mua token HYPE.

3、Hyperliquid lên giao thức thanh khoản đặt cược Kinetiq thông báo ra mắt KNTQ, đây là mã thông báo quản trị của giao thức Kinetiq, sẽ airdrop 24% cho những người nắm giữ kpoints.

4、Giải pháp mở rộng Ethereum MegaETH do MegaLabs phát triển đã được công bố trên nền tảng X, sẽ được bán công khai trên nền tảng Sonar thuộc Echo, với giá trị hoàn toàn pha loãng ban đầu (FDV) là 1 triệu USD, và giới hạn định giá sẽ được thiết lập ở mức 999 triệu USD. Người dùng có thể tham gia đấu giá theo kiểu Anh, với mức giá cao nhất có thể lên tới 186,282 USD. Nếu có lượng đăng ký vượt mức, ưu tiên sẽ được đảm bảo cho các thành viên cộng đồng MegaETH hiện tại, cũng như những nhà đầu tư thể hiện sự nhất quán lâu dài thông qua các hoạt động xã hội, hành vi trên chuỗi và sở thích khóa. Quy trình phân phối hai đỉnh không chỉ đảm bảo việc phát tán mã thông báo rộng rãi mà còn ưu tiên cho các nhà đóng góp quan trọng. Các nhà hỗ trợ cốt lõi của MegaETH sẽ nhận được hạn ngạch phân phối ưu tiên, trong khi ít nhất 5000 người tham gia sẽ nhận được hạn ngạch phân phối cơ bản với giá khởi điểm là 2650 USD. Vào ngày 27 tháng 10, 5% tổng số mã thông báo MEGA sẽ được bán. Quy trình đăng ký đủ điều kiện tham gia đã mở.

5, Cộng đồng Aave đã đề xuất một kế hoạch để chính thức hóa chương trình mua lại AAVE dài hạn, với nguồn vốn được hỗ trợ từ doanh thu của giao thức. Kế hoạch này sẽ thiết lập một ngân sách 50 triệu đô la mỗi năm, với các tham số thực hiện linh hoạt, cho phép Aave DAO triển khai vốn một cách chiến lược, nhằm tiếp tục mua lại và tích lũy token AAVE, từ đó kéo dài vô thời hạn các dự án mua lại hiện có.

Cấu trúc kế hoạch: Ngân sách hàng năm: 50,000,000 USD; Người phụ trách: Tokenlogic và Ủy ban Tài chính Aave (AFC); Khoảng thời gian thực hiện hàng tuần: Mua AAVE trị giá từ 250,000 đến 1,750,000 USD mỗi tuần.

AFC sẽ có quyền điều chỉnh khối lượng mua lại hàng tuần trong phạm vi biến động 75%, dựa trên các yếu tố bao gồm: tình trạng thị trường và tính thanh khoản, sự biến động giá của token, xem xét thời điểm chiến lược, và tính khả dụng của doanh thu từ giao thức.

6、2025 Thượng Hải Tuần lễ Quốc tế Blockchain và Hội nghị toàn cầu Blockchain lần thứ 11, theo thông tin từ hiện trường, người đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin trong bài phát biểu cho biết, trong mười năm qua, công nghệ blockchain và mã hóa đã đạt được những tiến bộ lớn, đang từ giai đoạn khám phá ban đầu tiến tới một giai đoạn mới “có thể mở rộng, thân thiện với nhà phát triển, chi phí thấp”. Ông chỉ ra rằng, bằng chứng không kiến thức (ZK) và mã hóa đồng dạng (FHE) đang phát triển nhanh chóng, khiến việc xác minh khối Ethereum L1 theo thời gian thực trở thành hiện thực, blockchain đang trở nên hiệu quả hơn, phi tập trung hơn và có khả năng bảo vệ quyền riêng tư tốt hơn.

Vitalik nhấn mạnh rằng mã hóa đang từ “lý thuyết” chuyển sang “sự phổ biến có thể sử dụng”, trong năm đến mười năm tới, chi phí của các công nghệ như ZK, FHE, L2 sẽ gần như bằng không, giống như chữ ký và mã hóa sẽ được tích hợp vào tất cả các ứng dụng. Ông cũng đã đưa ra khái niệm an toàn mới “không phải silicon của bạn, không phải khóa riêng của bạn”, kêu gọi chú trọng đến độ tin cậy của phần cứng và bảo vệ quyền riêng tư. Ông khuyến khích các nhà phát triển tích cực tham gia vào việc xây dựng hệ sinh thái ZK và blockchain, từ khởi nghiệp, nghiên cứu cơ sở hạ tầng đến thực tiễn ứng dụng, cùng nhau thúc đẩy sự hình thành của cơ sở hạ tầng phi tập trung thế hệ tiếp theo.

7、Theo báo cáo của SolanaFloor, ủy ban danh sách đen Jito đã cấm thêm 15 người xác thực nhận tài sản staking JitoSOL. Trước đó, theo báo cáo mới nhất từ @0xGhostLogs, có 23 người xác thực chủ yếu staking thông qua Marinade và Jito (trong đó 6 người còn nhận được hỗ trợ staking từ Quỹ Solana), trong số quyền tạo khối (leader slots) mà họ nhận được, có hơn 6% trường hợp liên quan đến vấn đề “tấn công ba mảnh rộng” (wide sandwiches).

8、Theo báo Fortune, vào thứ Tư, các đảng viên Dân chủ Thượng viện Mỹ đã gửi thư cho đặc phái viên về vấn đề Trung Đông của Trump, Steve Witkoff, yêu cầu ông cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình hình đầu tư tiền điện tử cá nhân. Lá thư này do Thượng nghị sĩ Adam Schiff dẫn đầu, với sự ký tên của tám thượng nghị sĩ khác, yêu cầu Witkoff giải thích lý do tại sao tài liệu tiết lộ đạo đức mới nhất của ông cho thấy ông vẫn nắm giữ các tài sản tiền điện tử liên quan đến Trump cũng như cổ phần trong các thực thể kinh doanh tiền điện tử khác. Các thượng nghị sĩ cho rằng, việc không tách rời tài sản đã dấy lên nghi ngờ về việc ông có tuân thủ các luật đạo đức liên bang hay không và có thể đặt lợi ích của người dân Mỹ lên trên lợi ích tài chính cá nhân hay không.

Steve Witkoff và World Liberty Financial đã thông báo vào tháng 5 rằng Witkoff đang “toàn diện rút lui” khỏi cổ phần của mình trong dự án này. Nhưng tài liệu tiết lộ đạo đức mới nhất vào ngày 13 tháng 8 cho thấy ông đã rút lui khỏi cổ phần trị giá 120 triệu USD trong công ty bất động sản, nhưng vẫn chưa bán tài sản Tài sản tiền điện tử của mình. Các đảng viên Dân chủ tại Thượng viện tuyên bố rằng lợi ích thương mại liên tục của Witkoff trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử có thể gây ra xung đột lợi ích, vì vai trò của ông với tư cách là nhà ngoại giao hàng đầu của khu vực Trung Đông, được cho là có sự chồng chéo với mối liên hệ thương mại của World Liberty Financial với các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Họ yêu cầu Witkoff phản hồi trước ngày 31 tháng 10.

9、Bảng xếp hạng thanh khoản mùa thứ hai của Turtle đã được ra mắt. Trong mùa thứ nhất, người dùng đã nhận được phần thưởng thông qua việc cung cấp thanh khoản, tham gia các hoạt động và đóng góp vào các kênh trực tuyến và ngoại tuyến. Mùa thứ hai sẽ tập trung vào bảng xếp hạng, theo dõi hoạt động của KaitoAI và Cookie.fun theo thời gian thực, ghi lại dữ liệu gửi tiền, mặc dù bảng xếp hạng vẫn chưa được công bố.

Người dùng có thể nhận phân phối và tham gia các hoạt động để nâng cao điểm xếp hạng bằng cách đặt cược trước và hoàn thành thời gian thuộc quyền 12 tuần. Hỗ trợ gửi tiền cho nhiều giao thức như Katana, Linea, AVAX. Mùa thứ hai sẽ cung cấp nhiều phần thưởng hơn, bao gồm cả khuyến khích đối tác bên cạnh TURTLE, quy tắc cụ thể sẽ được công bố sau sự kiện phát hành token (TGE).

Tổng quan về các dự án DeFi hàng đầu trong các hệ sinh thái lớn

Khối lượng giao dịch trong 24 giờ của Solana DEX đứng đầu, khoảng 47,53 tỷ USD, trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

HumidiFi (13.27 tỷ USD), Meteora (9.5791 tỷ USD), Raydium (7.1405 tỷ USD);

DEX Ethereum xếp hạng thứ hai về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 4.528 tỷ USD, trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

Uniswap (31.02 tỷ USD), Fluid (5.6181 tỷ USD), Curve Finance (2.7366 tỷ USD);

BNB Chain DEX xếp hạng thứ ba về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 32.14 tỷ đô la, trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

PancakeSwap (22.73 tỷ USD), Uniswap (8.0786 tỷ USD), four.meme (1.1623 tỷ USD).

Dữ liệu thị trường token của khu vực Gate DeFi

Theo dữ liệu từ trang báo giá của Gate, hiệu suất giá của mười đồng tiền hàng đầu trong lĩnh vực DeFi như sau:

(Nguồn: Thị trường Gate DeFi)

Tính đến ngày 23 tháng 10, thị trường tài sản tiền điện tử đang có dấu hiệu phục hồi, các token trong lĩnh vực tài chính phi tập trung tăng nhiều hơn giảm, cụ thể là:

UNI tạm báo 6.2 USD, tỷ lệ tăng 24 giờ là 0.68%;

AAVE tạm báo 223 USD, mức tăng 24 giờ là 2,83%;

WLFI tạm báo 0.127 USD, tăng 2% trong 24 giờ;

MORPHO tạm báo 1.88 USD, khối lượng 24 giờ tăng 3.7%;

INJ tạm báo 8.41 USD, 24 giờ tăng 1.99%;

MYX tạm báo 2.72 USD, khối lượng 24 giờ giảm 2.11%;

CRV tạm báo 0.5243 USD, tỷ lệ tăng trong 24 giờ là 0.28%;

SYRUP tạm báo 0.3718 USD, khối lượng 24 giờ giảm 7.13%;

FF tạm báo 0.1527 USD, tỷ lệ tăng trong 24 giờ là 2.46%.

Giải thích xu hướng thị trường

TVL ổn định có xu hướng tăng, tính thanh khoản có phần thận trọng TVL DeFi toàn mạng đã phục hồi lên trên 150 tỷ USD, mặc dù giảm 0,11% trong ngày, nhưng sự gia tăng của các tài sản chính đã hỗ trợ tổng giá trị thị trường. Dấu hiệu tiền quay lại đã bắt đầu xuất hiện, tuy nhiên tính thanh khoản trên chuỗi vẫn tập trung vào các giao thức hàng đầu. Bốn giao thức Aave, Lido, EigenLayer, Ethena đều có TVL giảm ở mức độ khác nhau, chỉ có Spark đạt mức tăng 6,22% trong tuần, phản ánh dòng tiền đang chuyển hướng đến các dự án có lợi suất cao và khuyến khích rõ ràng.

Khối lượng giao dịch DEX giảm, Uniswap vẫn là lực lượng dẫn đầu Khối lượng giao dịch DEX toàn mạng đạt 18.348 tỷ USD, giảm gần 30% so với tuần trước, nhưng Uniswap, PancakeSwap và HumidiFi vẫn chiếm ưu thế. Khối lượng giao dịch DEX trên Ethereum đạt 4.528 tỷ USD, trong đó Uniswap chiếm trên 68%, cho thấy tính thanh khoản hàng đầu vẫn tập trung trong hệ sinh thái Ethereum. Trên chuỗi Solana, HumidiFi và Meteora dẫn đầu, trong đó Meteora giao dịch gần 960 triệu USD trong 24 giờ, nhấn mạnh sự hoạt động liên tục của hệ sinh thái Solana.

Thu nhập giao thức tập trung hóa, hoạt động trên chuỗi duy trì tần suất cao Bảng phí giao thức cho thấy, Tether, Uniswap, Hyperliquid, Jupiter đứng đầu năm, phí hàng ngày của Uniswap là 8,42 triệu USD, phản ánh độ sâu giao dịch và độ bám dính sử dụng vẫn đứng đầu trong ngành. Hyperliquid và Jupiter thể hiện nổi bật, cho thấy các sản phẩm phái sinh và tính thanh khoản xuyên chuỗi vẫn thu hút người dùng năng động. Tổng thể, thị trường duy trì tần suất cao nhưng trạng thái biến động thấp, trong ngắn hạn thiếu nguồn vốn gia tăng.

Củng cố sự phân hóa cấu trúc sự kiện dự án Bunni thông báo đóng cửa, trái ngược với đề xuất mua lại dài hạn của Aave - cái trước nổi bật sự an toàn của các giao thức nhỏ và vừa cũng như sự yếu kém của chuỗi vốn, trong khi cái sau phản ánh mô hình kinh doanh bền vững của các giao thức hàng đầu. Phát biểu của Vitalik tại hội nghị Thượng Hải một lần nữa củng cố các câu chuyện dài hạn như ZK, FHE, L2, cung cấp sự hỗ trợ niềm tin cho việc bố trí công nghệ và vốn trong tương lai.

Quan điểm của các nhà phân tích

1. Cơ chế mua lại là hỗ trợ giá trị cốt lõi trong giai đoạn phát triển Các nhà phân tích chỉ ra rằng, kế hoạch mua lại có hệ thống của Aave sẽ củng cố cơ chế nắm bắt giá trị của token, trong bối cảnh vốn đang chờ đợi hiện nay, loại lợi nhuận thực tế này và mô hình mua lại token sẽ nhận được nhiều sự ưa chuộng từ thị trường hơn. Các giao thức như Jito, Aave có thu nhập ổn định có thể sẽ được hưởng lợi trước trong đợt phục hồi DeFi tiếp theo.

2. An ninh và chi phí vẫn là mối nguy lớn nhất của các giao thức nhỏ và vừa Sự kiện đóng cửa của Bunni đã nhắc nhở thị trường rằng, lỗ hổng bảo mật và chi phí vận hành đang tạo ra áp lực liên tục đối với các dự án nhỏ và vừa. Các nhà phân tích cho rằng, trong tương lai, cạnh tranh trong DeFi sẽ tập trung nhiều hơn vào tính tuân thủ, chất lượng kiểm toán và mô hình kinh doanh bền vững, thay vì chỉ đơn thuần là lợi suất cao.

3. Hệ sinh thái Solana duy trì hoạt động cao Hoạt động giao dịch trên chuỗi Solana tiếp tục dẫn đầu, HumidiFi và Meteora trở thành động lực chính cho sự gia tăng khối lượng giao dịch. Các nhà phân tích cho rằng, điều này phản ánh sự gia tăng niềm tin của các quỹ vào hệ sinh thái chuỗi hiệu suất cao, Solana có khả năng duy trì độ nóng trong đợt luân chuyển vốn mới.

4. Nâng cấp công nghệ và trở lại với các yếu tố cơ bản Vitalik đã nhấn mạnh lộ trình công nghệ dài hạn của Ethereum trong bài phát biểu tại Tuần lễ Blockchain Quốc tế Thượng Hải. Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự trưởng thành trong các hướng như ZK, FHE, L2 sẽ tiếp tục giảm chi phí mạng Ethereum, cung cấp hiệu suất và bảo mật cao hơn cho các giao thức Tài chính phi tập trung, thúc đẩy ngành công nghiệp tiến vào giai đoạn “hiệu suất và quyền riêng tư song song”.

5. Triển vọng ngắn hạn: Dao động tạo đáy, vốn tập trung vào đầu Các nhà phân tích cho rằng, thị trường Tài chính phi tập trung đang ở giai đoạn dao động với biên độ thấp, các giao thức chính và tài sản chất lượng cao vẫn sẽ thu hút nhiều vốn lưu động hơn. Trong ngắn hạn, TVL có thể duy trì dao động trong khoảng 150 tỷ USD, nhưng xu hướng phân bổ vốn trung và dài hạn đang tập trung vào các giao thức có lợi suất thực, khả năng quản trị mua lại và hợp tác sinh thái.

Kết luận

Xét về tổng thể, vào ngày 23 tháng 10, thị trường DeFi tiếp tục giữ cấu trúc phân hóa. Tài sản chủ đạo phục hồi tạo niềm tin, nhưng tính thanh khoản trên chuỗi và mức độ giao dịch vẫn còn yếu. Kế hoạch mua lại của Aave củng cố câu chuyện dài hạn, trong khi việc đóng cửa của Bunni nhắc nhở về tầm quan trọng của an toàn và phát triển bền vững. Nâng cấp công nghệ, lợi nhuận thực và tích hợp hệ sinh thái sẽ trở thành từ khóa cạnh tranh cốt lõi trong giai đoạn tiếp theo của DeFi.