Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) sắp thay đổi: Phân tích ảnh hưởng của năm ứng cử viên cạnh tranh và thị trường tiền điện tử

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent gần đây đã công bố danh sách các ứng viên cuối cùng để thay thế vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell. Năm ứng viên bao gồm Christopher Waller, Michelle Bowman, Kevin Warsh, Kevin Hassett và Rick Rieder. Bài viết này sẽ phân tích sâu về xu hướng chính sách của từng ứng viên, phản ứng của thị trường, cũng như tác động sâu rộng mà Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới có thể mang lại đối với chính sách tiền tệ, đổi mới tài chính kỹ thuật số và thị trường tài sản tiền điện tử.

Danh sách ứng viên cuối cùng được công bố: Bối cảnh và quy trình lựa chọn

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bansen đã công bố năm ứng cử viên cuối cùng thay thế Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell trong chương trình CNBC, và xác nhận rằng Tổng thống Trump dự kiến sẽ đưa ra quyết định cuối cùng trước cuối năm. Sự thay đổi nhân sự quan trọng này diễn ra khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) hiện tại Powell có kế hoạch từ chức vào cuối năm.

Danh sách ứng cử viên và lịch trình lựa chọn

• Cán bộ hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang (FED): Christopher Waller (Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang), Michelle Bowman (Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang)
• Cựu quan chức Cục Dự trữ Liên bang: Kevin Warsh (cựu thành viên hội đồng quản trị Cục Dự trữ Liên bang)
• Đại diện bộ phận hành chính: Kevin Hassett (Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng)
• Đại diện tài chính: Rick Reed (quản lý cấp cao của BlackRock)

Bescent chịu trách nhiệm giám sát quy trình phỏng vấn, ông cho biết kế hoạch sẽ tiến hành một vòng thảo luận khác sau Lễ Tạ ơn, sau đó trình “danh sách ứng viên chất lượng” lên tổng thống. Trump thì nhắc lại với các phóng viên rằng ông dự định sẽ công bố ứng viên mới cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) trước cuối năm.

Bối cảnh chính trị và sự khác biệt chính sách: Mâu thuẫn giữa Trump và Powell

Tổng thống Trump đã nhiều lần chỉ trích Powell vì không hạ lãi suất đủ nhanh và trong những phát biểu gần đây đã thẳng thắn nói: “Chúng ta hiện có một người hoàn toàn không thông minh”, ám chỉ chính là lập trường của Powell trong việc kháng cự việc hạ lãi suất lớn hơn.

Chính sách tiền tệ đi theo dự đoán

Các nhà hoạch định chính sách dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới vào ngày 29 tháng 10. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới sẽ thay thế Stephen Millan, người đã nghỉ phép không lương để giữ chức Chủ tịch Hội đồng Cố vấn Kinh tế của Nhà Trắng, trong nhiệm kỳ 14 năm bắt đầu từ ngày 1 tháng 2.

Quy trình xác nhận của Thượng viện sẽ diễn ra sau đó, dự kiến các nhà lập pháp sẽ xem xét kỹ lưỡng lập trường của người được đề cử về lạm phát, việc làm và sự độc lập của ngân hàng trung ương. Thời gian làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) của Powell sẽ kết thúc vào tháng 5 năm sau, nhưng thời gian làm Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang của ông sẽ kéo dài đến đầu năm 2028.

Phân tích dự đoán thị trường và xu hướng chính sách của các ứng cử viên

Theo dữ liệu từ thị trường dự đoán Polymarket, Kevin Hassett đã trở thành ứng cử viên hàng đầu với 36% sự ủng hộ từ cược, trong khi Christopher Waller theo sát với 23%. Các nhà phân tích cho rằng mối quan hệ chặt chẽ của Hassett với Nhà Trắng đã mang lại cho ông lợi thế.

Các ứng cử viên chính sách trọng tâm và ảnh hưởng đến thị trường

• Kevin Hassett: Là một cựu cố vấn kinh tế của Nhà Trắng, ông tỏ ra lạc quan về việc chấm dứt tình trạng đình trệ của chính phủ Mỹ, gần đây đã cho biết rằng bế tắc có thể kết thúc trong vài ngày, mang lại sự thúc đẩy tiềm năng cho các nhà đầu tư đang chờ đợi sự rõ ràng chính trị.
• Christopher Waller: Có thái độ cởi mở đối với tài chính số và đổi mới tài chính, ảnh hưởng ngày càng tăng. Tại hội nghị thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tuần trước, ông đã đề xuất một hệ thống “tài khoản thanh toán” mới, có thể cho phép các công ty tập trung vào mã hóa tiếp cận mạng lưới thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang mà không cần giấy phép ngân hàng đầy đủ.
• Rick Reed: Với vai trò là một giám đốc điều hành tại BlackRock, ông có nhiều kinh nghiệm trong quản lý tài sản cố định và xây dựng danh mục đầu tư, có thể mang đến một cách tiếp cận chính sách hướng đến thị trường hơn.
• Michelle Bowman: Với tư cách là thành viên hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang (FED), bà có kinh nghiệm phong phú trong giám sát ngân hàng và dự kiến sẽ tiếp tục chính sách giám sát tài chính thận trọng.
• Kevin Warsh: Là cựu ủy viên Cục Dự trữ Liên bang (FED), ông có kinh nghiệm ứng phó với các cuộc khủng hoảng tài chính và có thể sẽ có lập trường diều hâu hơn trong chính sách tiền tệ.

Tác động tiềm tàng đối với Tài sản tiền điện tử và tài chính kỹ thuật số

Hệ thống “tài khoản thanh toán” của沃尔 kết nối với ngành công nghiệp tiền điện tử

Khái niệm “tài khoản thanh toán” do Christopher Wall đề xuất đặc biệt đáng chú ý đối với ngành công nghiệp mã hóa. Hệ thống này có thể cung cấp cho các công ty tài sản tiền điện tử một cách tiếp cận mạng lưới thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED) mà không cần phải có giấy phép ngân hàng đầy đủ, đây sẽ là một cột mốc quan trọng trong sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và lĩnh vực tài sản số.

Thái độ của các ứng cử viên đối với tài sản tiền điện tử

• Waller: Người ủng hộ rõ ràng nhất cho đổi mới tài chính, đã công khai thảo luận về hiện đại hóa tiền điện tử và hệ thống thanh toán.
• Hassett: Tập trung nhiều hơn vào chính sách kinh tế truyền thống, nhưng với tư cách là người thân cận của Trump, có thể ủng hộ các chính sách có lợi cho đổi mới thị trường.
• Reed: Từ công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock, có kinh nghiệm thực tế trong việc số hóa tài sản.
• Baumann và Varsh: Trong hồ sơ công khai ít đề cập đến tài sản tiền điện tử, có thể chú trọng nhiều hơn đến sự ổn định tài chính truyền thống.

Chính sách tiền tệ triển vọng và ảnh hưởng đến thị trường

Dù ai cuối cùng được chọn, họ sẽ phải đối mặt với những thách thức chính sau đây:

1. Chính sách lãi suất bình thường hóa: Tìm kiếm sự cân bằng giữa áp lực lạm phát và tăng trưởng kinh tế
2. Quản lý bảng cân đối kế toán: Xử lý bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vượt quá 7 triệu tỷ đô la.
3. Đổi mới tài chính số: Đối phó với các vấn đề mới nổi như tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), quy định về stablecoin
4. Ổn định tài chính: Duy trì tính ổn định của hệ thống trong môi trường thị trường thay đổi nhanh chóng

Kết luận

Sự thay đổi lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang (FED) diễn ra trong bối cảnh hệ thống tài chính toàn cầu đang đối mặt với giai đoạn chuyển đổi quan trọng, nơi chính sách tiền tệ truyền thống và đổi mới tài chính số đang đan xen. Xu hướng chính sách của các ứng cử viên sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến hướng đi của chính sách tiền tệ trong bốn năm tới, khung quản lý tài chính và lộ trình phát triển tài sản tiền điện tử. Đặc biệt, khái niệm “tài khoản thanh toán” mà Christopher Waller đề xuất thể hiện sự cởi mở của FED đối với việc hiện đại hóa hệ thống tài chính và tích hợp tài sản tiền điện tử.

Đối với thị trường tài sản tiền điện tử và các nhà đầu tư tài chính truyền thống, việc theo dõi chặt chẽ quá trình thay đổi nhân sự này là rất quan trọng. Xu hướng chính sách của chủ tịch mới không chỉ sẽ quyết định sự biến đổi định kỳ của tính thanh khoản đồng đô la, mà còn có thể định hình cấu trúc của cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu trong mười năm tới. Trong bối cảnh sự hội nhập nhanh chóng giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống, sự bổ nhiệm này sẽ trở thành một chỉ báo quan trọng để quan sát xu hướng chính sách tài chính của Mỹ.