Bitcoin 10.9 vạn USD sinh tử chiến! AI bong bóng công nghệ cổ phiếu sụp đổ, dữ liệu on-chain cảnh báo điều chỉnh

Bitcoin hiện đang giao dịch với giá cao hơn 109,000 USD, nhưng do các chỉ số kỹ thuật và lo ngại của thị trường, có thể phải đối mặt với xu hướng giảm. Ngành công nghệ thể hiện sự yếu kém, đặc biệt là những công ty lớn đầu tư mạnh vào trí tuệ nhân tạo có hiệu suất kém, đe dọa đến sự ổn định của tài sản tiền điện tử. Bản đồ nhiệt thanh lý của Hyblock cho thấy có thể xuất hiện các mục tiêu tiêu cực trong thời gian ngắn, trong khi giá thực tế của Bitcoin cho những người nắm giữ ngắn hạn là 113,100 USD, trở thành ranh giới giữa bên mua và bên bán.

Bitcoin lợi nhiều đã hết, giá biến động mạnh

Giá Bitcoin giữ ổn định dưới áp lực gia tăng. Mặc dù thị trường tổng thể đang biến động, nhưng trong 24 giờ qua, giá Bitcoin vẫn giữ ổn định tương đối. Tuy nhiên, sự bình yên này có thể không bền lâu, nhiều yếu tố kỹ thuật và cơ bản cho thấy Bitcoin có thể khó duy trì mức giá hiện tại.

Gần đây, giá Bitcoin đã dao động mạnh mẽ, vào ngày 30 tháng 10, có lúc giảm xuống mức thấp 106,800 đô la. Điều này chủ yếu là do thị trường chứng khoán truyền thống cũng hoạt động yếu kém. Điều khiến nhiều người bối rối hơn là, mặc dù có các sự kiện tích cực như Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, kết thúc chính sách siết chặt định lượng và tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ, giá Bitcoin vẫn giảm. Điều này khiến nhiều người phải suy nghĩ rằng, rốt cuộc cần những yếu tố nào để thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên.

Hiện tượng “tin tốt đã hết” này không phải là hiếm thấy trong thị trường tài chính. Khi tất cả các yếu tố tích cực đã được thị trường định giá trước, thì khi tin tức thực tế được công bố, thường trở thành cơ hội để chốt lời. Bitcoin đã tăng mạnh đầu năm nay do kỳ vọng Trump quay trở lại Nhà Trắng và chính sách thân thiện với tài sản tiền điện tử, nhưng khi những kỳ vọng này dần được hiện thực hóa, giá lại bắt đầu chịu áp lực. Thị trường đang tìm kiếm lý do mới để tăng giá, và trước khi tìm thấy, sự yếu kém về mặt kỹ thuật có thể chi phối xu hướng ngắn hạn.

Lo ngại về bong bóng đầu tư AI ảnh hưởng đến Bitcoin

Bitcoin khó được thị trường công nhận, trong khi đó, các cổ phiếu công nghệ chính, đặc biệt là “bảy gã khổng lồ” có hiệu suất kém. Mặc dù lợi nhuận của Meta và Microsoft trong quý 3 vượt ngoài mong đợi, nhưng giá cổ phiếu của họ giảm lần lượt 10% và 3%. Vấn đề nằm ở đâu? Nhà đầu tư lo ngại về việc đầu tư khổng lồ vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

Meta thông báo sẽ đầu tư từ 70 đến 72 tỷ đô la cho chi tiêu vốn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, trong khi Alphabet dự kiến sẽ đầu tư 93 tỷ đô la, điều này đã dấy lên lo ngại về khả năng có một bong bóng đầu cơ trong thị trường trí tuệ nhân tạo. Những cam kết đầu tư khổng lồ này không những không thúc đẩy giá cổ phiếu sau khi báo cáo tài chính được công bố, mà còn gây ra một làn sóng bán tháo. Khi các doanh nghiệp đổ hàng trăm tỷ đô la vào những lĩnh vực chưa được xác thực mô hình lợi nhuận, thị trường bắt đầu nghi ngờ về thời điểm những khoản đầu tư này có thể chuyển đổi thành lợi ích thực tế.

Lo ngại này cũng đã lan sang các tài sản rủi ro như Bitcoin, vì khi thị trường chịu áp lực, giá Bitcoin vẫn liên quan chặt chẽ đến các chỉ số chủ yếu là cổ phiếu công nghệ như Nasdaq. Thực tế là Bitcoin và thị trường chứng khoán cùng giảm cho thấy nhiều người vẫn coi tài sản tiền điện tử là một khoản đầu tư rủi ro cao, có thể bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi tâm lý trên thị trường tài chính truyền thống.

Từ góc độ vĩ mô, lo ngại về bong bóng đầu tư AI không chỉ ảnh hưởng đến cổ phiếu công nghệ, mà còn làm lung lay niềm tin của toàn bộ thị trường tài sản rủi ro. Các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại tính hợp lý của các tài sản có định giá cao, và sự xem xét này tự nhiên mở rộng đến Bitcoin. Mặc dù Bitcoin không có mối quan hệ trực tiếp với ngành AI, nhưng trong môi trường giảm khẩu vị rủi ro, tất cả các tài sản có độ biến động cao đều phải đối mặt với áp lực bán.

103,800 đô la là mức hỗ trợ cuối cùng

Bản đồ nhiệt thanh lý của Hyblock cho thấy, có thể xuất hiện mục tiêu tiêu cực trong thời gian ngắn, dẫn đến áp lực bán tăng lên. Mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng nhất nằm ở 103,800 USD, vị trí này có tính thanh khoản tương đối tập trung. Nếu mức hỗ trợ này bị phá vỡ, dữ liệu thanh lý dài hạn cho thấy, khu vực hỗ trợ chính tiếp theo nằm gần 100,500 USD và 98,600 USD.

Biểu đồ thanh lý là một chỉ số quan trọng trong thị trường phái sinh, nó hiển thị các lệnh thanh lý cưỡng chế tích lũy ở các mức giá khác nhau. Khi giá chạm vào những mức này, sẽ kích hoạt thanh lý chuỗi, dẫn đến việc giá di chuyển nhanh hơn về hướng đó. Sự tập trung thanh khoản ở mức 103,800 USD có nghĩa là, một khi Bitcoin giảm xuống dưới mức hiện tại, sẽ có một lượng lớn vị thế mua bị thanh lý cưỡng chế, đẩy giá giảm thêm.

Mức hỗ trợ chính của Bitcoin và không gian giảm giá：

103,800 USD: Cái hồ thanh khoản trực tiếp nhất trong ngắn hạn, sau khi phá vỡ sẽ kích hoạt làn sóng thanh lý đầu tiên.

100,000 USD: Rào cản tâm lý và hỗ trợ kỹ thuật kép, nếu phá vỡ sẽ xác nhận cấu trúc thị trường gấu

98,600 USD: khu vực hỗ trợ chính được hiển thị bởi dữ liệu thanh lý dài hạn

88,000 USD: giá thực tế hoạt động, đại diện cho cơ sở chi phí của nguồn cung hiện tại

Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 USD, mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo trên blockchain là giá thực tế hiện tại 88.000 USD, đây là cơ sở chi phí cung ứng đang được sử dụng. Sự điều chỉnh này có nghĩa là giá sẽ giảm mạnh 19% từ mức hiện tại, nhưng điều này phù hợp với hiệu suất của Bitcoin trong các chu kỳ thị trường tăng giá trước đây. Trong các thị trường tăng giá lịch sử, Bitcoin thường trải qua các đợt điều chỉnh sâu từ 20% đến 30%, và những đợt điều chỉnh này thường là lành mạnh, tích lũy động lực cho đợt tăng tiếp theo.

Giá thực tế của người nắm giữ ngắn là 113,100 USD, trở thành ranh giới giữa tăng và giảm

（Nguồn: Trading View）

Các nhà đầu tư tăng giá đang lo lắng về giá thực tế của những người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn (STH), hiện đang ở mức 113,100 USD. Con số này cho thấy chi phí trung bình của những người đã mua Bitcoin trong 155 ngày qua. Trong quá khứ, nó cũng là ranh giới quan trọng giữa thị trường tăng giá và thị trường giảm giá.

Bitcoin đã từng phục hồi tạm thời lên mức này trong đợt tăng giá gần đây, nhưng hiện tại đã giảm xuống dưới mức đó. Phân tích của Glassnode cho thấy, Bitcoin đã không thể đóng cửa trên mức này trong hai tuần liên tiếp, điều này có nghĩa là rủi ro giảm giá cao hơn. Tầm quan trọng của giá thực tế STH là nó đại diện cho chi phí cơ bản của các nhà đầu cơ ngắn hạn, khi giá giảm xuống dưới mức này, những holder này phải đối mặt với thua lỗ tiềm ẩn và thường sẽ chọn dừng lỗ ra khỏi thị trường.

Để lấy lại động lực tăng trưởng, Bitcoin phải liên tục duy trì ở trên mức giá thực tế của các nhà đầu tư ngắn hạn là 113,100 USD. Trong điều kiện lý tưởng, giá đóng cửa hàng tuần nên cao hơn mức này để cho thấy sự trở lại mạnh mẽ. Chỉ khi Bitcoin đứng vững ở mức này thì mới có thể thay đổi luận điểm giảm giá hiện tại và thu hút các đợt mua mới.

Dựa trên dữ liệu lịch sử, giá thực STH đóng vai trò then chốt trong quá trình chuyển đổi giữa thị trường tăng giá và thị trường giảm giá. Trong thị trường tăng giá, giá thường duy trì trên giá thực STH, những người nắm giữ ngắn hạn đều có lợi nhuận, và niềm tin thị trường rất cao. Trong thị trường giảm giá, giá giảm xuống dưới giá thực STH và duy trì lâu dài ở phía dưới, những người nắm giữ ngắn hạn bị mắc kẹt, và tâm lý thị trường u ám. Hiện tại, Bitcoin đã không thể đóng cửa trên 113,100 USD trong hai tuần liên tiếp, đây là một tín hiệu cảnh báo rõ ràng.

Đường đi có sức cản tối thiểu chỉ xuống dưới

Dựa trên tình hình thị trường hiện tại và quan điểm của mọi người về Bitcoin, xu hướng của Bitcoin trong ngắn hạn có vẻ sẽ giảm. Mức giá mục tiêu ngắn hạn là 103,800 USD và có khả năng cao sẽ kiểm tra mức 100,000 USD quan trọng trong vài ngày hoặc vài tuần tới.

“Đường đi ít kháng cự nhất” là khái niệm quan trọng trong phân tích kỹ thuật, nó mô tả rằng giá sẽ chọn hướng di chuyển gặp ít kháng cự nhất khi đối mặt với nhiều xu hướng có thể. Cấu trúc thị trường hiện tại cho thấy, kháng cự đi xuống rõ ràng nhỏ hơn kháng cự đi lên. Để đi lên, cần phải vượt qua mức giá thực tế STH 113,100 USD và tiêu hóa cảm xúc tiêu cực do cổ phiếu công nghệ yếu kém và lo ngại về bong bóng AI mang lại. Đi xuống thì có phản ứng thanh lý chuỗi và lệnh dừng lỗ cung cấp động lực.

Bitcoin có thể duy trì trên 109,000 USD, che giấu những lo ngại ngày càng gia tăng. Các dấu hiệu kỹ thuật gợi ý rằng nó có thể giảm, trong khi lo ngại về chi tiêu của các công ty công nghệ lớn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo cũng đã làm lung lay thị trường liên quan. Dưới áp lực đa chiều này, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho những biến động ngắn hạn và theo dõi chặt chẽ tình hình bảo vệ mức hỗ trợ 103,800 USD.