Zcash, Dash bùng nổ ngược dòng! Coin riêng tư phớt lờ sự sụp đổ của thị trường, tăng 201% trong tuần.

Các tài sản tiền điện tử chú trọng đến quyền riêng tư như Dash (DASH) và Zcash (ZEC) tiếp tục tăng giá bất chấp xu hướng giảm chung của thị trường vào ngày 4 tháng 11. Sự tăng trưởng của chúng đã duy trì và đứng đầu bảng xếp hạng các tài sản tiền điện tử phổ biến hôm nay. Theo dữ liệu từ Artemis, vốn hóa thị trường của coin riêng tư đã có lúc vượt mốc 25 tỷ USD, thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư đối với lĩnh vực này, khi vùng này có tỷ lệ hoàn vốn hàng tháng gần 80%.

Dash tuần pump 201% đạt mức cao nhất mới kể từ năm 2021

（Nguồn: CoinMarketCap）

Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, Dash đã tăng 68% trong 24 giờ qua và đạt mức tăng 201,5% đáng chú ý trong tuần này. Sự tăng trưởng bùng nổ này đã khiến Dash trở thành một trong những tài sản tiền điện tử hoạt động tốt nhất trong tuần, thậm chí vượt qua nhiều coin riêng tư và token blockchain mới nổi. Về quy mô vốn hóa thị trường, Dash đã trở lại hàng ngũ các coin chính thống.

Các chỉ số trên chuỗi cho thấy triển vọng của những coin riêng tư này đang tăng lên. Khối lượng giao dịch trên chuỗi của Dash đã tăng vọt lên 1,44 tỷ USD vào thứ Ba, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2021. Dữ liệu này rất thuyết phục, vì sự bùng nổ khối lượng giao dịch cho thấy sự tham gia thực sự của thị trường và dòng vốn vào, chứ không chỉ là thao túng giá cả. Khối lượng giao dịch hàng ngày 1,44 tỷ USD so với vốn hóa thị trường 1,78 tỷ USD, có nghĩa là tỷ lệ quay vòng gần 81%, tỷ lệ quay vòng cực cao này phản ánh tâm lý điên cuồng của thị trường.

Tháng 5 năm 2021 là thời điểm cao điểm của một đợt tăng giá trên thị trường tài sản tiền điện tử, khối lượng giao dịch Dash trở lại mức đó, có nghĩa là sức nóng hiện tại đã gần đạt đến thời khắc lịch sử. Tuy nhiên, điều này cũng cần phải cảnh giác, ngay sau tháng 5 năm 2021 là “sự sụt giảm 519”, khối lượng giao dịch đạt đỉnh thường xuất hiện trước bối cảnh đảo chiều xu hướng. Các nhà đầu tư cần phải đặc biệt thận trọng khi theo đuổi giá cao, thiết lập mức cắt lỗ nghiêm ngặt để phòng ngừa sự đảo chiều bất ngờ.

Dash là một đồng tiền riêng tư lâu đời, với các đặc điểm kỹ thuật bao gồm tính năng PrivateSend và xác nhận giao dịch ngay lập tức InstantSend. Những tính năng này không chỉ giúp Dash có khả năng bảo vệ quyền riêng tư mà còn mang lại trải nghiệm thanh toán tuyệt vời. Trong bối cảnh môi trường quản lý ngày càng thắt chặt và nhận thức về quyền riêng tư của người dùng ngày càng tăng, tính năng bảo vệ quyền riêng tư của Dash đã thu hút sự chú ý của thị trường một lần nữa. Hơn nữa, hệ thống quản trị phi tập trung của Dash (bỏ phiếu của các nút chính) cho phép nó nhanh chóng thích ứng với nhu cầu thị trường và thúc đẩy nâng cấp công nghệ.

DASH bùng nổ dữ liệu tăng trưởng

Tăng trưởng trong 24 giờ：68%

Tăng trưởng trong một tuần：201.5%（Một trong những đồng coin biểu hiện tốt nhất trong tuần này）

Vốn hóa thị trường hiện tại：17.8 tỷ USD

Khối lượng giao dịch hàng ngày: 14.4 tỷ USD (tạo mức cao nhất mới kể từ tháng 5 năm 2021)

Tỷ lệ quay vòng: khoảng 81% (rất tích cực)

So sánh lịch sử: Khối lượng giao dịch trở lại mức cao của thị trường bò năm 2021

Các yếu tố thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ này là đa dạng. Đầu tiên là sự thức tỉnh về nhu cầu riêng tư, trong bối cảnh rò rỉ dữ liệu và giám sát của chính phủ ngày càng phổ biến, nhu cầu của người dùng về sự riêng tư tài chính đang gia tăng. Thứ hai là kỳ vọng về nâng cấp công nghệ, cộng đồng Dash đang thảo luận về nhiều đề xuất cải tiến công nghệ. Thứ ba là hiệu ứng luân chuyển vốn, khi Bitcoin và Ethereum bị chao đảo, vốn thường tìm kiếm những chủ đề đầu cơ mới, các đồng tiền riêng tư trở thành tâm điểm trong đợt này.

Zcash tăng 80% dẫn đầu lĩnh vực Coin riêng tư

（Nguồn: CoinMarketCap）

Zcash đã tăng 22% trong 24 giờ qua và đạt 43% trong tuần này. Mặc dù mức tăng không cực đoan như Dash, nhưng hiệu suất của Zcash cũng rất đáng chú ý. Vốn hóa thị trường của Zcash đạt 7,78 tỷ USD, gấp hơn 4 lần Dash, cho thấy vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực coin riêng tư càng thêm vững chắc. Khối lượng giao dịch của Zcash cũng tăng lên 1,35 tỷ USD, tiếp tục tăng trưởng kể từ cuối tháng 9. Sự gia tăng hoạt động giao dịch nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà giao dịch đối với hai tài sản này và sự cải thiện về tính thanh khoản, từ đó tăng cường động lực tăng giá của chúng.

Khối lượng giao dịch hàng ngày 1,35 tỷ USD so với vốn hóa thị trường 7,78 tỷ USD, tỷ lệ quay vòng khoảng 17%. Mặc dù tỷ lệ quay vòng này thấp hơn nhiều so với 81% của Dash, nhưng vẫn thuộc mức rất tích cực. So với đó, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của Bitcoin thường nằm trong khoảng 2-5%. Tỷ lệ quay vòng tương đối ôn hòa của Zcash có thể phản ánh cấu trúc người nắm giữ của nó ổn định hơn, với nhiều người tin tưởng lâu dài hơn là các nhà đầu cơ ngắn hạn.

Lợi thế kỹ thuật của Zcash nằm ở công nghệ chứng minh không biết (zk-SNARKs), đây là một trong những công nghệ mật mã tiên tiến nhất trong lĩnh vực bảo vệ quyền riêng tư. Khác với cơ chế trộn coin của Dash, chứng minh không biết của Zcash có khả năng xác minh tính hợp lệ của giao dịch mà không tiết lộ bất kỳ chi tiết nào của giao dịch. Công nghệ này không chỉ được sử dụng cho coin riêng tư mà còn được các dự án như Ethereum Layer-2 áp dụng, cho thấy giá trị công nghệ của nó được công nhận rộng rãi.

Biểu đồ hiệu suất của vùng dữ liệu Artemis cho thấy, Coin riêng tư hoạt động tốt hơn thị trường, đạt tỷ suất hoàn vốn 79,7% trong tháng qua. Dữ liệu này đặt hiệu suất của Dash và Zcash trong bối cảnh rộng hơn của vùng Coin riêng tư. Tỷ suất hoàn vốn tháng 79,7% không chỉ vượt xa hiệu suất của Bitcoin và Ethereum mà còn cao hơn hầu hết các loại coin chính và các vùng câu chuyện phổ biến. Sự tăng trưởng mạnh mẽ theo vùng này cho thấy Coin riêng tư đang trải qua một đợt dòng vốn và sự quan tâm từ thị trường đồng loạt.

Dữ liệu tăng trưởng ổn định của Zcash

Biến động tăng trong 24 giờ: 21%

Tăng trưởng trong một tuần: 43%

Vốn hóa thị trường hiện tại: 77.8 tỷ USD (Coin riêng tư hàng đầu)

Khối lượng giao dịch hàng ngày: 13.5 tỷ USD (tiếp tục tăng trưởng từ tháng 9)

Tỷ lệ luân chuyển: khoảng 17% (năng động nhưng tương đối ổn định)

Vùng báo cáo: Coin riêng tư tháng tăng 79.7% (dẫn đầu thị trường)

Hiệu suất ổn định của Zcash so với Dash có thể khiến nó trở thành lựa chọn phù hợp hơn cho các nhà đầu tư thận trọng. Mặc dù mức tăng ngắn hạn nhỏ hơn, nhưng quy mô vốn hóa thị trường lớn hơn, tỷ lệ giao dịch hợp lý hơn, và nền tảng công nghệ vững chắc hơn, những yếu tố này khiến sự tăng giá của Zcash có tính bền vững hơn.

Nguyên nhân sâu xa khiến vốn hóa thị trường Coin riêng tư vượt 250 tỷ đô la Mỹ

Theo dữ liệu từ CoinGecko, tổng vốn hóa thị trường của coin riêng tư đã vượt qua 25 tỷ USD vào thứ Ba, đi ngược lại xu hướng, khi đó giá Bitcoin giảm xuống dưới 107,000 USD. Ngay cả khi thị trường Tài sản tiền điện tử tổng thể giảm, tổng vốn hóa thị trường của coin riêng tư đã có lúc tạm thời vượt qua 25 tỷ USD. Hiện tượng đi ngược xu hướng như vậy là rất hiếm, thường chỉ xảy ra khi có sự luân chuyển vùng trong thị trường hoặc khi có các chất xúc tác quan trọng xuất hiện trong một lĩnh vực cụ thể.

Sự bùng nổ tập thể của Coin riêng tư có vài nguyên nhân sâu xa. Thứ nhất là hiệu ứng mâu thuẫn của môi trường quản lý. Mặc dù nhiều quốc gia áp dụng các hạn chế hoặc thậm chí lệnh cấm đối với Coin riêng tư, nhưng sự đàn áp này lại làm nổi bật giá trị của việc bảo vệ quyền riêng tư. Khi chính phủ càng cố gắng giám sát và hạn chế, càng chứng tỏ sự cần thiết của Coin riêng tư. Logic “cấm càng nhiều càng hấp dẫn” này thường thấy trong lịch sử.

Thứ hai là sự không chắc chắn của môi trường vĩ mô. Khi Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang chính sách diều hâu, chính phủ ngừng hoạt động, và các giao thức DeFi bị tấn công, các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn nhưng không muốn hoàn toàn rời bỏ thị trường mã hóa. Coin riêng tư cung cấp một lựa chọn độc đáo: vừa là tài sản tiền điện tử, vừa có một số đặc điểm của tài sản trú ẩn truyền thống (như khả năng chống lại sự quản lý). Vị trí đặc biệt này khiến nó được ưu ái về vốn trong thời điểm thị trường hoảng loạn.

Thứ ba là sự trở lại của câu chuyện kỹ thuật. Sau nhiều vòng câu chuyện về DeFi, NFT, GameFi, AI Agent, thị trường bắt đầu quay về với một trong những giá trị cốt lõi của Tài sản tiền điện tử: quyền riêng tư tài chính. Công nghệ chứng minh không biết của Zcash và chức năng giao dịch tức thì của Dash, đều đại diện cho sự đổi mới cốt lõi trong công nghệ mã hóa. Khi thị trường cảm thấy mệt mỏi với những câu chuyện mới, việc quay trở lại bản chất kỹ thuật thường có thể kích thích một vòng chú ý mới.

Thứ tư là hiệu ứng luân chuyển vốn. Khi các đồng tiền chính rơi vào tình trạng rung lắc, một lượng lớn vốn cần tìm kiếm các mục tiêu đầu tư mới. Coin riêng tư do lâu dài bị bỏ qua, vốn hóa thị trường tương đối nhỏ, dễ dàng bị vốn thúc đẩy tạo ra sự tăng giá bùng nổ. Một khi Dash và Zcash bắt đầu tăng giá và thu hút sự chú ý của thị trường, cảm xúc FOMO (sợ bỏ lỡ) sẽ thu hút nhiều vốn hơn chảy vào, tạo thành một chu trình tăng giá tự củng cố.

Thứ năm là tác động của việc niêm yết trên sàn giao dịch. Nhiều sàn giao dịch chính đã tái niêm yết hoặc tăng cường các cặp giao dịch của Coin riêng tư gần đây, điều này đã tạo ra kênh thuận tiện cho vốn vào. Trước đây, một số sàn giao dịch đã gỡ bỏ Coin riêng tư do áp lực tuân thủ, nhưng với sự thay đổi của môi trường quản lý và tiến bộ trong công nghệ tuân thủ, Coin riêng tư đang trở lại tầm nhìn chính.

Cơ hội và rủi ro khi đầu tư vào Coin riêng tư

Đối với các nhà đầu tư đang xem xét tham gia vào thị trường Coin riêng tư, cần phải cân bằng giữa cơ hội và rủi ro. Về cơ hội, nếu đợt tăng giá của Coin riêng tư lần này là sự khởi đầu của một thị trường bò theo vùng, hiện tại có thể vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mức hoàn vốn hàng tháng 79,7% mặc dù đáng kinh ngạc, nhưng không phải là không bền vững trong một thị trường bò mã hóa. Trong thị trường bò năm 2017, Dash đã từ 11 USD tăng vọt lên 1.500 USD, với mức tăng hơn 13000%. Nếu hiện tại là điểm khởi đầu cho một tình huống tương tự, không gian phía sau vẫn còn rất lớn.

Rủi ro cũng không thể bị coi nhẹ. Thứ nhất là rủi ro về quy định, coin riêng tư luôn là đối tượng được các cơ quan quản lý chú ý, có thể phải đối mặt với các hạn chế hoặc lệnh cấm mới bất cứ lúc nào. Thứ hai là rủi ro điều chỉnh kỹ thuật, sau khi trải qua sự tăng giá mạnh mẽ như vậy, áp lực chốt lời chắc chắn sẽ tích tụ. Thứ ba là rủi ro thanh khoản, mặc dù khối lượng giao dịch hiện tại đạt mức cao kỷ lục, nhưng khi thị trường đảo chiều, thanh khoản có thể nhanh chóng cạn kiệt, dẫn đến giá giảm mạnh.

Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, có thể tham gia ở vị thế nhỏ trong thời điểm điều chỉnh, thiết lập mức dừng lỗ nghiêm ngặt (đề xuất 10-15%). Đối với các nhà đầu tư trung và dài hạn, có thể chờ đợi tín hiệu xác nhận xu hướng rõ ràng hơn, chẳng hạn như xác nhận sau khi phá vỡ mức cao trước đó. Tránh việc vào lệnh toàn bộ ở vị trí hiện tại để đuổi theo giá cao, vì biến động mạnh sau khi tăng trưởng cực đoan là điều bình thường.