Đô la Mỹ VS Bitcoin: DXY vượt 100 đô la Mỹ mạnh mẽ, nhưng Bitcoin có thể phải đối mặt với khó khăn

Điểm chính

• Chỉ số đô la Mỹ (DXY) vượt qua 100, cho thấy đồng đô la mạnh lên và gây áp lực lên các tài sản rủi ro như Bitcoin.
• Các nhà phân tích cảnh báo rằng sự gia tăng liên tục của DXY có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến tiền điện tử, vì mối tương quan giữa BTC và DXY vẫn đang ở mức âm.
• Xu hướng tiếp theo của Bitcoin có thể phụ thuộc vào việc DXY có giữ được trên 100 hay không, nếu không sẽ đảo chiều, điều này sẽ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường vào cuối năm.

Theo báo cáo của BeInCrypto, sau gần ba tháng dao động trong khoảng, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã vượt qua ngưỡng 100, đạt mức cao nhất kể từ tháng 8, một lần nữa gây ra lo ngại cho thị trường tài sản rủi ro.

Sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ đã khiến các nhà đầu tư đặt ra câu hỏi: Đây chỉ là một đợt phục hồi kỹ thuật ngắn hạn, hay là khởi đầu của một chu kỳ thắt chặt thanh khoản mới, và có thể gây áp lực lên Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn?

Đồng đô la bước vào giai đoạn tích lũy mạnh mẽ

Theo dữ liệu từ TradingView, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã vượt qua ngưỡng 100, cho thấy đồng đô la đã phục hồi mạnh mẽ sau nhiều tháng suy yếu kể từ quý ba. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp lần trước, DXY đã có lúc tăng vọt lên 99.98, đạt mức cao nhất trong hai tháng.

Nhà phân tích Ted chỉ ra rằng trên biểu đồ DXY khung ngày đang hình thành giao cắt vàng, hình thái kỹ thuật này thường liên quan đến xu hướng tăng liên tục.

Ông ấy bình luận: “Đồng đô la tiếp tục mạnh lên, điều này không phải là điềm tốt cho thị trường tiền điện tử.”

Trong khi đó, một chuyên gia từ diễn đàn X đã cảnh báo rằng khi DXY tiến gần đến mức kháng cự quan trọng và đường trung bình 200 ngày, đây có thể là một “thử thách lớn” cho đợt tăng giá hiện tại. Khu vực quan trọng này có thể quyết định xu hướng tiếp theo.

Một số nhà phân tích cho rằng, đợt biến động này có thể là một lần kiểm tra kỹ thuật trước khi có sự đảo chiều tiềm năng. Theo một người dùng X khác, cấu trúc tháng của chỉ số đô la Mỹ (DXY) cho thấy có khả năng xảy ra một đợt kiểm tra giảm, điều này có nghĩa là có thể sẽ có một đợt điều chỉnh trong thời gian ngắn trước khi phục hồi xu hướng tăng giữa kỳ.

Dù xu hướng ngắn hạn ra sao, sự phục hồi mạnh mẽ của đồng đô la một lần nữa đã tạo áp lực tâm lý lên các tài sản rủi ro, bao gồm cổ phiếu và tiền điện tử.

Bitcoin đối mặt với sóng gió: Hiểu mối tương quan giữa BTC và DXY

Dựa trên dữ liệu lịch sử, Bitcoin (BTC) có mối tương quan âm với DXY. Khi đồng đô la mạnh lên, xu hướng chấp nhận rủi ro thường suy yếu, điều này thường dẫn đến việc giá BTC điều chỉnh. Theo một biểu đồ được chia sẻ trên X, trong quý vừa qua, diễn biến của Bitcoin có mối liên hệ chặt chẽ với DXY, nhấn mạnh mối tương quan âm giữa BTC và DXY, và mối tương quan âm này vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý kinh tế vĩ mô.

Theo dữ liệu của Ted Pillows, DXY đã tăng từ 98 lên gần 99.7 kể từ tháng 9, trong khi Bitcoin giảm hơn 12% và vàng giảm khoảng 6%.

Phân tích của Brett cho thấy, chỉ số đô la (DXY) trên biểu đồ tuần vẫn giữ mức 100 là mức hỗ trợ quan trọng. Lần cuối cùng DXY bật lên từ mức này là vào tháng 5 năm 2025, khi nó bị tác động bởi sự điều chỉnh tạm thời của đô la, khiến Bitcoin lập kỷ lục cao nhất lịch sử. Mặc dù lịch sử có thể lặp lại, nhưng nếu đà phục hồi hiện tại của đô la kéo dài hơn, thì nguy cơ xảy ra kết quả ngược lại vẫn rất lớn.

（DXY phân tích | Nguồn: Brett）

Một nhà giao dịch khác nhấn mạnh rằng xu hướng chính tiếp theo của Bitcoin có thể phụ thuộc vào diễn biến của DXY: nếu đồng đô la vượt qua 101, Bitcoin có thể tiếp tục giảm; ngược lại, nếu DXY không giữ được khu vực 100, điều này có thể báo hiệu một đợt phục hồi ngắn hạn trên thị trường tiền điện tử.

Sự tương quan giữa Bitcoin và DXY vẫn là một trong những chỉ số vĩ mô quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Khi đồng đô la mạnh lên, sự tăng giá ngắn hạn của Bitcoin có thể gặp phải trở ngại. Tuy nhiên, nếu đà tăng của chỉ số đô la (DXY) suy yếu, tiền điện tử có thể lấy lại được vị thế trước cuối năm, một lần nữa chứng minh rằng xu hướng vĩ mô, chứ không chỉ là động thái trên chuỗi, quyết định nhịp điệu của tài sản kỹ thuật số.

Đô la Mỹ VS Bitcoin

Đô la Mỹ (USD) và Bitcoin (BTC) đại diện cho hai hệ thống tiền tệ hoàn toàn khác nhau: đô la là tiền pháp định truyền thống do ngân hàng trung ương kiểm soát; trong khi Bitcoin là tài sản kỹ thuật số phi tập trung. Chúng có những ưu và nhược điểm riêng, tùy thuộc vào bối cảnh sử dụng, mục tiêu và sở thích cá nhân.

ưu và nhược điểm của đô la Mỹ (USD)

Đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ chính trên toàn cầu, được hỗ trợ bởi hệ thống tài chính truyền thống mạnh mẽ.

Ưu điểm:

• Tính ổn định và độ tin cậy: Là đồng tiền dự trữ toàn cầu, đô la Mỹ có sự bảo đảm tín dụng từ chính phủ Mỹ, độ biến động tương đối thấp (đặc biệt trong ngắn hạn), được chấp nhận và tin tưởng rộng rãi trong thương mại và tài chính toàn cầu.
• Tính thanh khoản cực cao: Đồng đô la Mỹ là đồng tiền có tính thanh khoản mạnh nhất trên thế giới. Có thể mua hàng hóa và dịch vụ bằng tiền pháp định bất cứ lúc nào và ở bất kỳ đâu, độ sâu giao dịch rất tốt.
• Tình trạng pháp lý và sự tuân thủ: Đô la Mỹ là tiền tệ hợp pháp, được bảo vệ bởi pháp luật, tất cả các hoạt động kinh tế diễn ra xung quanh nó và được đảm bảo bởi hệ thống quản lý.
• Kiểm soát của chính phủ và điều tiết vĩ mô: Cục Dự trữ Liên bang có thể sử dụng chính sách tiền tệ (như tăng lãi suất, nới lỏng định lượng) để ứng phó với suy thoái kinh tế, kiểm soát lạm phát và thực hiện điều tiết kinh tế vĩ mô.

Nhược điểm:

• Kiểm soát tập trung: Cục Dự trữ Liên bang có thể tự do phát hành tiền, điều này dẫn đến lạm phát, về lâu dài sẽ làm giảm giá trị tài sản của người nắm giữ.
• Kiểm tra và kiểm soát rủi ro: Hệ thống ngân hàng truyền thống là tập trung, tiền của người dùng có thể bị chính phủ đóng băng, tịch thu hoặc kiểm tra giao dịch (ví dụ như trừng phạt).
• Tốc độ giao dịch và chi phí: Thanh toán xuyên biên giới thường mất vài ngày, liên quan đến phí ngân hàng cao và phí trung gian.

Ưu và nhược điểm của Bitcoin (BTC)

Bitcoin là một loại tài sản kỹ thuật số phi tập trung, đại diện cho một mô hình đổi mới tài chính mới.

Lợi thế:

• Phân quyền và khả năng chống kiểm duyệt: Bitcoin không bị kiểm soát bởi bất kỳ chính phủ, ngân hàng hay thực thể đơn lẻ nào. Giao dịch là ngang hàng, có khả năng chống kiểm duyệt, và tiền không bị đóng băng hoặc tịch thu một cách tùy ý.
• Khả năng chống lạm phát (Sự khan hiếm): Tổng số lượng Bitcoin được giới hạn cố định ở mức 21 triệu đồng, có sự khan hiếm mạnh mẽ. Tốc độ phát hành của nó được kiểm soát bởi mã, không thể được phát hành tùy ý, và về lâu dài được coi là một phương tiện lưu trữ giá trị chống lại lạm phát tiền pháp định (“vàng kỹ thuật số”).
• Độ minh bạch: Tất cả các giao dịch đều được ghi lại trên sổ cái blockchain công khai, bất kỳ ai cũng có thể xem (nhưng danh tính là bí danh), có độ minh bạch cao.
• Thanh toán toàn cầu ngay lập tức: Thanh toán xuyên biên giới có thể được thực hiện gần như ngay lập tức, phí giao dịch thường thấp hơn so với chuyển khoản ngân hàng truyền thống (đặc biệt khi sử dụng các giải pháp Layer 2 như mạng Lightning).

Nhược điểm:

• Biến động cực cao: Giá Bitcoin biến động lớn, chịu ảnh hưởng mạnh từ tâm lý thị trường, tin tức quản lý và kinh tế vĩ mô. Điều này đặt ra thách thức cho nó như một phương tiện trao đổi hàng ngày và là một phương tiện lưu trữ giá trị ổn định.
• Sự không chắc chắn về quy định: Bitcoin có vị trí pháp lý khác nhau ở các nơi trên thế giới, môi trường quản lý vẫn đang phát triển, có rủi ro chính sách.
• Rào cản kỹ thuật: Việc sử dụng và lưu trữ Bitcoin (quản lý khóa riêng, đảm bảo an toàn ví) cần một kiến thức kỹ thuật nhất định, sai sót trong thao tác có thể dẫn đến mất mát tài sản vĩnh viễn.
• Hạn chế về khả năng mở rộng: Tốc độ giao dịch của mạng chính Bitcoin tương đối chậm (chỉ xử lý vài giao dịch mỗi giây), và phí giao dịch có thể rất cao khi mạng bị tắc nghẽn.