Cơ quan lập pháp Đài Loan đề xuất đưa Bitcoin vào dự trữ ngoại hối, hoàn thành đánh giá trước cuối năm 2025.

Vào ngày 11 tháng 11 năm 2025, Thủ tướng Hành chính Đài Loan Trác Nhưỡng Thái đã hứa trong cuộc họp tại Viện Lập pháp rằng sẽ hoàn tất việc kiểm toán toàn diện lượng nắm giữ Bitcoin của chính phủ và đánh giá khả năng đưa Bitcoin vào dự trữ ngoại hối trước cuối năm 2025. Hành động này nhằm đáp ứng sáng kiến đa dạng hóa dự trữ ngoại hối được đưa ra bởi Ủy viên Lập pháp Đảng Quốc Dân Đảng Khê Chí Ân, hiện tại trong tổng dự trữ ngoại hối 6029,4 tỷ USD của Đài Loan, hơn 90% là tài sản tính bằng USD, đang đối mặt với rủi ro tập trung tiền tệ đáng kể.

Chính sách này thảo luận dựa trên chiến lược dự trữ Bitcoin đã được triển khai ở 18 tiểu bang của Mỹ, cũng như lệnh hành pháp về việc thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược mà Tổng thống Trump đã ký vào tháng 3 năm 2025, đánh dấu sự gia tăng xu hướng phân bổ Bitcoin cấp quốc gia trên toàn cầu.

Cấu trúc dự trữ ngoại hối của Đài Loan và phân tích rủi ro

Tính đến tháng 9 năm 2025, tổng lượng dự trữ ngoại hối của Đài Loan đạt 6029,4 tỷ USD, xếp hạng cao trong số các quốc gia nắm giữ dự trữ ngoại hối toàn cầu. Tuy nhiên, sự tập trung cao độ của cấu trúc tài sản đã gây ra lo ngại cho cơ quan lập pháp - hơn 90% tài sản dự trữ được nắm giữ dưới dạng USD, cấu hình này khiến nền kinh tế Đài Loan rất dễ bị ảnh hưởng bởi sự biến động tỷ giá USD, thay đổi chính sách tiền tệ của Mỹ và rủi ro địa chính trị.

Dữ liệu quan trọng về dự trữ ngoại hối của Đài Loan

Tổng quy mô: 6029.4 tỷ đô la Mỹ

Tỷ lệ USD: >90% (khoảng 5420 tỷ USD)

Thời hạn kiểm toán: cuối tháng 12 năm 2025

Tịch thu tư pháp: 1.46 triệu USD (vụ án lừa đảo năm 2024)

So sánh tiêu chuẩn: 18 bang Hoa Kỳ đã cấu hình Bitcoin dự trữ

Đại biểu lập pháp Khó Chí Ân trong cuộc chất vấn tại Viện Lập pháp đã chỉ ra rằng: “Việc quá phụ thuộc vào đô la Mỹ khiến Đài Loan đối mặt với rủi ro giảm giá tiền tệ, nếu đô la Mỹ yếu đi hoặc Đài Tệ tăng giá, sức mua của dự trữ có thể bị xói mòn, đe dọa sự ổn định và thách thức sức bền kinh tế vĩ mô.” Lo ngại này đặc biệt liên quan trong bối cảnh tranh cãi về giá trị lâu dài của đô la Mỹ ngày càng gia tăng, nhiều ngân hàng đầu tư quốc tế đã phát hành báo cáo thảo luận về tính bền vững của vị thế đồng tiền dự trữ đô la Mỹ.

Xu hướng dự trữ Bitcoin toàn cầu và tham khảo chính sách

Đánh giá dự trữ Bitcoin của Đài Loan không phải là một sự kiện cô lập, mà là một phần của xu hướng đa dạng hóa hệ thống tiền tệ toàn cầu. Vào tháng 3 năm 2025, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký một sắc lệnh hành chính thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược và dự trữ tài sản kỹ thuật số của Mỹ, mở ra một kỷ nguyên mới cho việc phân bổ Bitcoin cấp chủ quyền. Dự luật BITCOIN do Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis dẫn đầu thậm chí còn yêu cầu Bộ Tài chính mua tối đa 1 triệu Bitcoin trong vòng 5 năm và quy định thời gian nắm giữ tối thiểu là 20 năm.

Thực tiễn của các bang ở Mỹ đã cung cấp cho Đài Loan một mô hình tham khảo cụ thể hơn. Theo dữ liệu từ Hội nghị lập pháp bang quốc gia, hiện đã có 18 bang đề xuất hoặc thông qua các dự luật về dự trữ chiến lược tiền điện tử, bao gồm New Hampshire, Arizona và Texas, những trung tâm kinh tế lớn. Những thí nghiệm chính sách này đã tích lũy được kinh nghiệm quý báu cho việc dự trữ Bitcoin cấp quốc gia, đặc biệt trong các giải pháp lưu ký, phương pháp đánh giá giá trị và khung quản lý rủi ro.

Xây dựng tài sản bị tịch thu và dự trữ chiến lược của tư pháp Đài Loan

Một nguồn tài sản đáng chú ý là tiền điện tử bị tịch thu bởi các cơ quan tư pháp. Năm 2024, công tố viên Đài Loan đã tịch thu khoảng 146 triệu USD giá trị tiền điện tử trong một vụ lừa đảo lớn, cách xử lý các tài sản này đã trở thành tâm điểm của các cuộc thảo luận lập pháp. Kê Chí Ân đề xuất rằng các Bit liên quan nên được giữ lại để sử dụng chiến lược thay vì ngay lập tức chuyển đổi thành tiền mặt, điều này sẽ giúp Đài Loan dần dần xây dựng nền tảng dự trữ tài sản kỹ thuật số.

Cách tiếp cận này phù hợp với các thực tiễn tốt nhất quốc tế. Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã bắt đầu phân biệt giữa tài sản có thể thanh lý ngay lập tức và tài sản nắm giữ chiến lược dài hạn khi xử lý các vụ án tương tự, đặc biệt là khi liên quan đến những tài sản có giá trị chiến lược vĩ mô như Bitcoin. Việc đưa tịch thu tư pháp vào hệ thống dự trữ quốc gia không chỉ nâng cao hiệu quả kinh tế của các hành động thực thi pháp luật mà còn cung cấp nguồn tài sản phi nợ cho ngân sách.

Thách thức khung pháp lý và tiến trình lập pháp

Mặc dù đề xuất đa dạng hóa dự trữ nhận được sự chú ý, Đài Loan đang phải đối mặt với rủi ro chậm trễ trong khuôn khổ quản lý tài sản số tổng thể. Đại biểu lập pháp Khê Chí Ân chỉ trích tiến trình lập pháp cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo quá chậm, cảnh báo rằng sự không chắc chắn trong quản lý có thể đe dọa sự tăng trưởng của ngành và hạn chế vai trò của Đài Loan trong lĩnh vực tài chính số. Hiện tại chỉ có 9 sàn giao dịch tiền điện tử được quản lý tại Đài Loan, sự thiếu hụt lập pháp toàn diện có thể cản trở đổi mới.

Tình hình quản lý tài sản số tại Đài Loan

Nền tảng được quản lý: 9 sàn giao dịch tiền điện tử

Luật chuyên đề: Dự thảo luật chuyên về nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo đang được xem xét

Tham khảo quốc tế: Đạo luật GENIUS của Mỹ, tiêu chuẩn tài sản số Singapore

Hợp tác ngân hàng: Đề xuất khung hợp tác giữa ngân hàng và VASP

So sánh quốc tế cho thấy, Hoa Kỳ đã thiết lập một khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số toàn diện thông qua Đạo luật GENIUS, trong khi Singapore cũng đã công bố các tiêu chuẩn tài sản kỹ thuật số tiên tiến. Những đổi mới制度 này không chỉ cung cấp sự chắc chắn cho thị trường mà còn thu hút một lượng lớn nhân tài và vốn đầu tư. Đài Loan nếu muốn duy trì vị thế trong cạnh tranh tài chính kỹ thuật số, cần phải tăng tốc quy trình lập pháp liên quan.

Cơ sở hạ tầng kỹ thuật và quản lý rủi ro

Việc đưa Bitcoin vào dự trữ ngoại hối không chỉ liên quan đến quyết định chính sách mà còn cần xây dựng năng lực kỹ thuật. Giải pháp lưu ký an toàn, hệ thống giám sát giá, khả năng thực hiện giao dịch và khung kiểm toán đều là cơ sở hạ tầng cần thiết. Ngân hàng Trung ương Đài Loan có thể cần hợp tác với các tổ chức chuyên nghiệp trong khu vực tư nhân, hoặc đầu tư xây dựng đội ngũ chuyên môn nội bộ để đáp ứng các yêu cầu độc đáo của quản lý tài sản kỹ thuật số.

Quản lý rủi ro là một yếu tố quan trọng khác. Biến động giá của Bitcoin cao hơn nhiều so với tài sản dự trữ truyền thống, cần thiết phải thiết kế quy mô vị trí kiểm soát phù hợp, cơ chế tái cân bằng và chiến lược phòng ngừa. Các nhà phân tích của Deutsche Bank dự đoán Bitcoin có thể trở thành tài sản tài chính cốt lõi vào năm 2030, đạt được vị trí dự trữ tương tự như vàng, nhưng việc quản lý biến động trong quá trình chuyển đổi này là rất quan trọng.

Chiều diện địa chính trị và tự chủ tài chính

Cuộc thảo luận về đa dạng hóa dự trữ của Đài Loan không thể tránh khỏi sắc thái địa chính trị. Việc giảm sự phụ thuộc vào hệ thống đô la thường được coi là một biện pháp để nâng cao tính tự chủ tài chính, đặc biệt trong bối cảnh hệ thống thương mại và thanh toán toàn cầu có thể đối mặt với sự tái cấu trúc. Tài sản kỹ thuật số do tính phi tập trung của nó, trong một số tình huống có thể cung cấp giải pháp thay thế để vượt qua các kênh tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, việc chuyển đổi này cần được cân bằng cẩn thận. Tài sản đô la hiện vẫn cung cấp tính thanh khoản và độ sâu thị trường vô song, việc điều chỉnh mạo hiểm có thể gây ra phản ứng thị trường không cần thiết. Báo cáo đánh giá cuối năm của “Ngân hàng trung ương” Đài Loan rất có thể sẽ đưa ra những khuyến nghị theo từng bước, bắt đầu với việc phân bổ thử nghiệm quy mô nhỏ, và dần dần mở rộng quy mô khi có thêm kinh nghiệm.

Triển vọng tương lai và lộ trình thực hiện

Đánh giá chính thức của Đài Loan về dự trữ Bitcoin đại diện cho một cột mốc quan trọng trong việc tích hợp hệ thống tài chính truyền thống với tài sản kỹ thuật số. Dù quyết định cuối cùng ra sao, quá trình này sẽ thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách, cơ quan quản lý và những người tham gia thị trường hiểu sâu hơn về giá trị của tài sản kỹ thuật số. Báo cáo cân bằng mà Thống đốc “Ngân hàng trung ương” Yang Jinlong cam kết có thể cung cấp tham khảo quan trọng cho các nền kinh tế tương tự.

Từ lịch trình thực hiện, sau khi hoàn thành báo cáo đánh giá vào cuối năm 2025, các dự án thử nghiệm có thể sẽ được triển khai vào năm 2026. Quy mô cấu hình ban đầu có thể sẽ khá bảo thủ, tập trung vào việc đảm bảo an toàn tài sản, quản lý thanh khoản và xây dựng khuôn khổ tuân thủ. Thái độ thận trọng này phù hợp với các nguyên tắc thận trọng trong quản lý tài sản toàn cầu, nhưng cũng phản ánh tính đặc thù của tài sản số như một loại tài sản mới nổi.